產業金融和消費金融，誰更香？

7年前，中信銀行和百度聯合發起成立國內首家獨立法人直銷銀行——中信百信銀行股份有限公司（以下簡稱：百信銀行）。

7年后，百信銀行總資產一路增長至千億規模，但卻在今年遇到了發展失速的問題。

今年8月，中信銀行半年報顯示：百信銀行營收、凈利潤微降。截至今年上半年末，百信銀行總資產1046.1億元，較上年縮水79.01億元。

不過，百信銀行總資產滑坡的情況并沒有持續太久，根據最新財報顯示：截至2024年9月末，百信銀行總資產增長至1107.63億元，單季增長超60億元，重回增長軌道。

在一度出現增長失速的2024年，百信銀行有些重大人事變動，一方面是上半年老行長離任。

百信銀行的前任行長李如東，是中信銀行系統的一員老將。李如東曾在中信銀行總行任信息技術部總經理助理、網絡銀行部總經理助理等職，并在2017年任中信百信銀行籌備組組長、行長、執行董事，領導、參與、見證了百信銀行“從0到千億”的整個過程，于今年5月離任。

現任行長寇冠也是百信銀行的老將。2017年8月，寇冠加入百信銀行，出任百信銀行副行長兼首席信息官。2019年3月，掛職擔任中信銀行信息技術管理部總經理，并于2022年6月掛職兼任中信銀行科技運營中心總經理，自2024 年9 月6日起履職百信銀行行長。

寇冠上任后，雖然資產規模沒有回到年初水平，但也有了轉好的態勢。

可以看出，新老行長的交替正好是百信銀行增長失速和回歸增長的兩個節點。

另一個人事變動是行長助理于曉紅 “失聯”，而于曉紅失聯的時間點是在新行長寇冠任上，這也為百信銀行的發展蒙上了一層不確定性。

雖然總資產重回增長軌道，但百信銀行想要在2024年交出一份好的利潤表并不容易。

而根據前三季度業績，百信銀行營收較去年同期微微下降，而營業支出卻大幅增加，這也導致其凈利潤下降明顯。

而值得一提的是：百信銀行營業支出中信用減值損失的部分同比大幅下降，這無外乎兩個原因：經過前三季度的縮量，百信銀行資產質量得到優化；或是百信銀行如同業一般選擇減少撥備的方式增加利潤數據。從資產質量方面來看，百信銀行2021年至2023年的不良貸款率分別是1.55%、1.48%及1.36%，整體呈下降趨勢，歷史成績不錯。

寇冠如想破局，本質上還是要擴大資產規模，為2025年的財務回暖做準備，方向是什么呢？

百信銀行曾對21世紀經濟報道解釋其上半年營收、凈利微降時表示，“是其主動選擇業務結構轉型導致。百信銀行大力提升產業金融占比，而產業金融信貸產品價格和風險后收益較低，對其收入表現帶來一定影響，對助貸業務的主動壓降也是原因之一。”

目前，百信銀行對助貸業務存在一定程度的依賴。為實現可持續發展，減少對助貸業務的依賴勢在必行，應加強自營業務的轉型和業務結構調整。此外據媒體報道：2021年-2023年，百信銀行個人綜合消費貸款規模分別為531.6億元、631.68億元及660.1億元，同比增速分別為34.2%、18.8%、4.5%。

可見百信銀行的消費貸業務增長已經迎來拐點，產業金融的轉型勢在必行。而在百信銀行“新三年規劃”戰略轉型規劃中，提升產業金融業務占比被重點提及。

百信銀行2023年度環境、社會和治理（ESG）報告中指出，2023年百信銀行董事會強化戰略牽引，指導構建2024-2026年新三年戰略發展藍圖。在銀行業凈息差收窄等多重壓力下，百信銀行需強化核心能力進行自營業務的轉型和業務結構調整，有效提升產業金融業務占比。

發展產業金融對于百信銀行而言“有跡可循”，其兄弟公司度小滿金融與螞蟻集團、微眾銀行相比同樣沒有精準的流量來源，卻通過科技、風控、品牌等方面的建設和努力，在大廠金融中占據了一席之地。

從這點來看，百信銀行起碼有一個可以參照的范本，至于結果如何，只能由時間給出答案。