“主機(jī)廠之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，將壓力傳導(dǎo)到Tier-1供應(yīng)商，最終再傳導(dǎo)到芯片企業(yè)。“在近期行業(yè)交流中，“卷”是被提及最多的一個(gè)詞。”納芯微CEO王升楊不久前在2024媒體溝通會(huì)上回顧了今年汽車行業(yè)的變化。當(dāng)時(shí)，比亞迪供應(yīng)鏈的新聞還沒有出現(xiàn)，現(xiàn)在看來如果把這兩件事連起來確實(shí)挺有趣。

在溝通會(huì)上，王升楊給出了很多關(guān)于未來的思考，這既是納芯微的戰(zhàn)略思考，同時(shí)也是本土模擬公司的思考，從產(chǎn)品到市場(chǎng)，從研發(fā)到運(yùn)營的預(yù)判。筆者覺得這些觀點(diǎn)值得記錄，也希望在不遠(yuǎn)的未來能夠一一印證。

樂觀前行

汽車市場(chǎng)在“卷”中前行，同時(shí)泛能源及光伏行業(yè)目前尚處于庫存消化期，面對(duì)著大環(huán)境的考驗(yàn)，王升楊依然保持著一直以來的樂觀。

“人們往往對(duì)于短期的事情理解容易過于樂觀，而對(duì)于長期的事情理解卻會(huì)估計(jì)不足，甚至悲觀，即技術(shù)的演進(jìn)速度和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的落地速度跟不上人們的預(yù)期。對(duì)于半導(dǎo)體來說，現(xiàn)在正是要回歸理性，回歸價(jià)值的必由之路?！蓖跎龡钫f道。

“汽車行業(yè)現(xiàn)在難得卷一卷。”王升楊感慨道，“其實(shí)回顧當(dāng)年缺芯時(shí)，交期很難，但是現(xiàn)在看起來卻很美好。如果未來回頭來看，這個(gè)“卷”的過程中代表著創(chuàng)新變化，很多人也有機(jī)會(huì)才會(huì)選擇卷?！?/p>

實(shí)際上，也正如王升楊所言，伴隨著電動(dòng)汽車的卷，誕生了一批新玩家，涵蓋OEM到Tier1再到芯片公司。就在幾天前，中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示，為保障汽車產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，協(xié)會(huì)建議中國汽車企業(yè)謹(jǐn)慎采購美國芯片。

這無疑是為中國汽車芯片企業(yè)創(chuàng)造了更多的機(jī)會(huì)。

納芯微CEO王升楊

“卷”出個(gè)黃金時(shí)代

黃金時(shí)代這并不是空口無憑，王升楊統(tǒng)計(jì)了一系列國內(nèi)外上市公司的數(shù)據(jù)。

從營收上而言，海外模擬芯片廠商的營收是在2022年三季度達(dá)到了高點(diǎn)，中國國產(chǎn)公司則是在經(jīng)歷了2023年低點(diǎn)之后，今年迎來了營收新高點(diǎn)，這表明了國產(chǎn)芯片的市占率不斷提升。

不過從毛利率角度看，國內(nèi)主要芯片企業(yè)的毛利率從50%下降到了40%，海外廠商從60%下降到了50%，這也反應(yīng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。王升楊表示：“如果從2000年開始看，其實(shí)毛利率在不斷上升，這主要是因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)過了一系列的“卷”及并購，行業(yè)進(jìn)入了成熟的發(fā)展期。而隨著中國企業(yè)的加入，模擬芯片明顯進(jìn)入了新一輪的“卷”周期?！?/p>

根據(jù)納芯微及行業(yè)的統(tǒng)計(jì)，王升楊認(rèn)為整體模擬芯片的國產(chǎn)化率大概在10%左右，品類上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，盡管在性能、成本、出貨量等方面有所差距，“但差距并不是不可逾越的?！彼麡酚^的表示。

我們成功守住并擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，盡管面臨毛利率和利潤的大幅下降。而從納芯微的營收角度而言，完全符合全球半導(dǎo)體行業(yè)走勢(shì)，從下跌再到重回增長。2024年第三季度發(fā)貨量相比2023年第一季度發(fā)貨量增加了約50%，但是因?yàn)榧ち沂袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來的毛利下降，營收只增加了約10%。“我們成功守住并擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，盡管面臨毛利率和利潤的大幅下降。”王升楊說道

其中，電源管理是近兩三年納芯微的重點(diǎn)投入方向，包括非隔離驅(qū)動(dòng)、電機(jī)驅(qū)動(dòng)、LED驅(qū)動(dòng)、高低邊開關(guān)、功率路徑保護(hù)等都得到了快速成長。尤其是隔離市場(chǎng)中，納芯微發(fā)貨量預(yù)計(jì)增長60%，營收增長30%。同時(shí)，王升楊還列舉了其他產(chǎn)品線，包括通用接口（同比增長64.90%）、高速接口（同比增長69.60%）、供電電源（同比增長88.70%）、ASSP芯片（同比增長81.20%）、壓力傳感器（同比增長132.70%）、溫濕度傳感器（同比增長160.40%）、馬達(dá)驅(qū)動(dòng)（同比增長149.90%）、功率路徑保護(hù)（同比增長104.20%）。

詳解納芯微產(chǎn)品線

正是因?yàn)椤凹{芯微重點(diǎn)投入、孵化的新業(yè)務(wù)方向，整體上的市場(chǎng)表現(xiàn)、帶來的回報(bào)是符合預(yù)期的。”，在今年相對(duì)艱難的市場(chǎng)狀況下，納芯微依然決定持續(xù)投資新產(chǎn)品開發(fā)。

王升楊也細(xì)致地盤點(diǎn)了納芯微的產(chǎn)品布局。

成熟產(chǎn)品包括數(shù)字隔離器、隔離采樣、隔離接口、隔離驅(qū)動(dòng)、尾燈LED驅(qū)動(dòng)、電流傳感器等產(chǎn)品?？焖俪砷L的業(yè)務(wù)包括增加了診斷和保護(hù)功能的智能隔離驅(qū)動(dòng)、車載馬達(dá)驅(qū)動(dòng)、非隔離驅(qū)動(dòng)、車載供電電源、通用接口和壓力傳感器等。今年則重點(diǎn)推向市場(chǎng)的產(chǎn)品包括：功率路徑保護(hù)、高邊/低邊開關(guān)、小電機(jī)驅(qū)動(dòng)SoC、磁開關(guān)、角度傳感器、溫濕度傳感器、固態(tài)繼電器等。

目前納芯微在研中的產(chǎn)品則包括汽車前燈照明LED驅(qū)動(dòng)、氛圍燈驅(qū)動(dòng)SoC、帶功能安全特性的ABS輪速傳感器、車載SerDes視頻接口、車載音頻功放、車載PMIC/SBC等。

“納芯微會(huì)堅(jiān)持有條不紊地去組織新產(chǎn)品線的拓展。”王升楊說道。

而在應(yīng)用層面，納芯微會(huì)在聚焦泛能源和汽車市場(chǎng)的大前提下，進(jìn)入更多細(xì)分領(lǐng)域。從最開始成熟量產(chǎn)業(yè)務(wù)聚焦的新能源汽車三電、汽車照明應(yīng)用，拓展到快速成長業(yè)務(wù)的車身域控、燃油車動(dòng)力系統(tǒng)，再到新近量產(chǎn)業(yè)務(wù)的熱管理、電池包、智能座艙。在研業(yè)務(wù)則專注于可靠性、功能安全息息相關(guān)的底盤與安全類應(yīng)用。

面向未來的戰(zhàn)略規(guī)劃

結(jié)合納芯微的發(fā)展，王升楊提出了四點(diǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。

首先，是提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。王升楊表示，隨著芯片的缺貨潮結(jié)束，以及國產(chǎn)替代進(jìn)入新時(shí)代，產(chǎn)品本身成為了至關(guān)重要的競(jìng)爭(zhēng)力。

以納芯微隔離產(chǎn)品為例，預(yù)計(jì)2025年納芯微將推出第三代數(shù)字隔離器，并且第四代產(chǎn)品也正在開發(fā)過程中?！爸挥胁粩嗟氐?、不斷地技術(shù)創(chuàng)新，不斷地優(yōu)化底層工藝平臺(tái)，才能打造出產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”王升楊說道。

納芯微CTO盛云也表示，隔離工藝和其他常規(guī)模擬工藝不同，需要和代工廠進(jìn)行深度定制，才在性能和成本方面都實(shí)現(xiàn)迭代。

另外，納芯微COO王一峰也補(bǔ)充表示，客戶從關(guān)注交付到關(guān)注產(chǎn)品的性能和品質(zhì)、企業(yè)的質(zhì)量管控體系、以及產(chǎn)品的規(guī)劃迭代等各個(gè)方面，這都是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的充分表現(xiàn)。

“模擬芯片是由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)生的，如果市場(chǎng)空間比較小客戶替換意愿薄弱，就不容易替代。但是從產(chǎn)品角度而言，國內(nèi)外沒有不可逾越的差距?！笔⒃瓶偨Y(jié)道。

第二點(diǎn)是要同客戶聯(lián)合創(chuàng)新。“國產(chǎn)芯片公司一定不能永遠(yuǎn)只做原位替換的產(chǎn)品，不能永遠(yuǎn)只做市場(chǎng)的跟隨者。作為中國的芯片公司，我們一定要把產(chǎn)品的定義能力構(gòu)建起來。”王升楊說道。

這種定義產(chǎn)品的能力，需要深度理解客戶的系統(tǒng)應(yīng)用需求，并且在解決客戶特定問題和解決行業(yè)通用問題之間取得平衡?！皣H友商比我們規(guī)模更大、資金更充裕、物料更豐富、甚至成本也更有優(yōu)勢(shì)。芯片行業(yè)的國產(chǎn)化優(yōu)勢(shì)，和其它制造業(yè)的國產(chǎn)化邏輯不大一樣，因?yàn)樾酒袠I(yè)成本的決定性因素并非單純的生產(chǎn)要素，比如勞動(dòng)力、物流、水電等，而是由工藝平臺(tái)、技術(shù)能力來決定的?！?/p>

王升楊表示，很多制造業(yè)產(chǎn)品也許性能還差一點(diǎn)、質(zhì)量弱一點(diǎn)，但至少成本比國外便宜。但在芯片這個(gè)行業(yè)，這個(gè)基本邏輯是不成立的。

“本土芯片公司最大的優(yōu)勢(shì)在于我們離中國客戶更近。”王升楊說道，“中國已經(jīng)變成了應(yīng)用的創(chuàng)新源頭，我們一定要在深刻理解的基礎(chǔ)上去做應(yīng)用的創(chuàng)新和差異化?！?/p>

王升楊以納芯微和大陸合作的壓力傳感器為例。在納芯微和大陸第一次順暢的合作輪速傳感器之后，獲得了大陸的肯定。在此基礎(chǔ)上，大陸繼續(xù)同納芯微合作，開發(fā)更高安全等級(jí)的安全氣囊碰撞監(jiān)測(cè)壓力傳感器，并擴(kuò)展到大陸下一代全球平臺(tái)上。

盛云也說到，納芯微實(shí)際在創(chuàng)業(yè)初期就圍繞頭部客戶的細(xì)分化需求進(jìn)行定制化開發(fā)，十幾年間與頭部客戶建立了密切聯(lián)系，能夠了解客戶的應(yīng)用需求。隨著IP和配套資源的積累，未來定制化集成化的芯片業(yè)務(wù)將更加順利。

實(shí)際上，此次媒體溝通會(huì)上，納芯微也聯(lián)合合作伙伴芯弦發(fā)布了首款實(shí)時(shí)控制MCU，可以直接替代德州儀器的C2000，滿足泛能源和汽車客戶的系統(tǒng)級(jí)需求以及供應(yīng)鏈安全要求。

納芯微聯(lián)合芯弦發(fā)布實(shí)時(shí)控制MCU，從左至右分別為納芯微COO 王一峰，納芯微CEO 王升楊，芯弦CEO 楊維，納芯微CTO 盛云，納芯微MCU市場(chǎng)總監(jiān)宋昆鵬。

相比于國內(nèi)通用MCU供應(yīng)商，納芯微更加了解數(shù)字電源和電機(jī)客戶需求，也正因此才可以定義出這款關(guān)鍵的MCU。“有了MCU，我們才可以從系統(tǒng)層面與客戶對(duì)話，并深入了解他們的系統(tǒng)級(jí)升級(jí)需求。”王升楊強(qiáng)調(diào)道，“實(shí)際上我們看到幾乎所有的模擬芯片大公司，都有嵌入式處理產(chǎn)品組合。”

“做細(xì)分應(yīng)用，和頭部客戶緊密合作，加強(qiáng)服務(wù)力度?！边@是納芯微定義產(chǎn)品、聯(lián)合創(chuàng)新的關(guān)鍵。“汽車產(chǎn)業(yè)鏈和其他領(lǐng)域最大不同在于，我們的客戶在產(chǎn)業(yè)鏈上處于主導(dǎo)，因此我們組建了專門的汽車銷售團(tuán)隊(duì)，以及專門服務(wù)OEM的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，即使OEM不是我們的直接客戶，我們也會(huì)直接與他們溝通。”王升楊說道。

“隨著客戶系統(tǒng)的發(fā)展，他們將需要更全面的解決方案。納芯微希望能夠提供從模擬到實(shí)時(shí)控制MCU的完整解決方案?！笔⒃普f道。

第三點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)整合。今年以來，隨著IPO的放緩，很多公司選擇整合，納芯微也與今年并購了麥歌恩。通過收購互補(bǔ)，擴(kuò)大產(chǎn)品布局、增強(qiáng)系統(tǒng)組合及市場(chǎng)覆蓋，是大多數(shù)并購的原因。實(shí)際上無論是TI、ADI、Microchip等公司，都是通過不斷并購才能做大做強(qiáng)。“模擬芯片行業(yè)特別適合并購整合，因?yàn)楫a(chǎn)品品類非常多，可以通過并購不斷成長，實(shí)現(xiàn)資源配置的優(yōu)化?！蓖跎龡钫f道。

另外值得一提的是，納芯微有專門的戰(zhàn)略投資部門在尋找一些行業(yè)標(biāo)的，以及新的合作機(jī)會(huì)等。比如納芯微就是戰(zhàn)略投資了芯弦，并且以全新的合作模式進(jìn)入了MCU市場(chǎng)。

第四是堅(jiān)定地開拓海外市場(chǎng)。芯片行業(yè)正受到地緣政治因素的影響，出海不容易，但中國市場(chǎng)只是全球市場(chǎng)的一小部分，作為全球化受益的行業(yè)，芯片企業(yè)一定要堅(jiān)決出海。納芯微計(jì)劃分三步實(shí)現(xiàn)出海，首先是local for local，滿足本土化供應(yīng)鏈，之后是local for global以及global for global，服務(wù)全球的客戶群。

目前納芯微已經(jīng)在日本、韓國、歐洲、北美等區(qū)域建立了銷售和技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)，也招募了本地員工拓展市場(chǎng)，并在多個(gè)全球項(xiàng)目中獲得了合作機(jī)會(huì)。

“我們今年明確地提出供應(yīng)鏈的雙循環(huán)，既要具備全本土化產(chǎn)業(yè)鏈能力，也要構(gòu)建全海外產(chǎn)業(yè)鏈能力?！蓖跎龡钫f道。

半導(dǎo)體周期論

“從行業(yè)本身來講，真正到了下行周期時(shí)，才到了行業(yè)靜水流深的階段，才到了構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力的階段。”王升楊反復(fù)強(qiáng)調(diào)。

從2018年國產(chǎn)化浪潮洶涌到現(xiàn)在內(nèi)卷，僅僅耗時(shí)6年，中國半導(dǎo)體公司度過了一個(gè)快速且完整的增長曲線。樂觀來看，在行業(yè)最困難、最低谷的階段恰好是核心能力建設(shè)的關(guān)鍵期，同時(shí)也是產(chǎn)業(yè)整合的關(guān)鍵期。

“我一直覺得我們這代人挺幸運(yùn)，能夠趕上和經(jīng)歷行業(yè)發(fā)生劇烈變革的周期。比我們?cè)缡甑娜藳]趕上，比我們?cè)偻硎甑娜斯烙?jì)也趕不上?！蓖跎龡钫f道，“不管怎么樣，我們參與到了大時(shí)代的浪潮中，如果還通過自己的努力創(chuàng)造了一點(diǎn)價(jià)值，那就更加幸運(yùn)了?！?/p>