現(xiàn)在全球資本市場(chǎng)都在關(guān)注一個(gè)日本到底這個(gè)月會(huì)不會(huì)加息？在這個(gè)月18日，日本的利率會(huì)議就會(huì)公布結(jié)果，如果日本加息，意味著安倍晉三時(shí)代在日本正式終結(jié)，日本也不再是美國(guó)人的提款機(jī)。

前兩天，日本央行行長(zhǎng)植田和男就在次表態(tài)日本距離加息已經(jīng)很近了。對(duì)于日本而言，他們確實(shí)非常需要加息，只是過(guò)去一直礙于美國(guó)的阻力無(wú)法順利加息。

在經(jīng)歷了通縮的30年之后，日本這兩年突然出現(xiàn)了通脹，其中食品的價(jià)格更是飛漲，東京前段時(shí)間甚至出現(xiàn)大米一斤60人民幣的情況。因?yàn)橥浀膯?wèn)題，哪怕日本今年歷史第一次月薪漲幅超過(guò)了1萬(wàn)日元，可是他們的實(shí)際公工資依然下滑了2%以上。

物價(jià)飛漲，讓習(xí)慣了通縮的日本老百姓苦不堪言。日本通脹最大的原因就是日元貶值。自從日元執(zhí)行負(fù)利率之后，日元兌美元就一路貶值，2022年美元加息之后，日元更是一度跌幅超過(guò)了50%。最近美元再次強(qiáng)勢(shì)，日元又跌到了154。

有人說(shuō)日元貶值有利于日本出口，這確實(shí)沒(méi)錯(cuò)?？墒侨毡臼且粋€(gè)資源小國(guó)，糧食、能源全靠進(jìn)口，這就導(dǎo)致他們進(jìn)口成本大幅度上漲。最終也是導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本上漲。

所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我們已經(jīng)說(shuō)了很多次，日本是必須加息的。可是日本為何不加息？日本自從90年代陷入通縮之后，他們的經(jīng)濟(jì)就一直停滯不前。2012年安倍晉三上臺(tái)之后，推出了負(fù)利率的政策。

可是最終，日本超發(fā)的大量貨幣沒(méi)有把日本經(jīng)濟(jì)刺激起來(lái)，反而是讓日本成為了美國(guó)人的提款機(jī)，還有肥了部分的日本大企業(yè)。

第一，美國(guó)華爾街大佬利用美日之間的利息差進(jìn)行套利，他們用美元抵押，在日本借入大量低息的日元去投資日本股市，賺得是盆滿缽滿。之后再利用日元貶值的機(jī)會(huì)，用少量的美元就換到更多的日元，填上之前借款的數(shù)額。比如說(shuō)巴菲特他過(guò)去兩年就借入了大約100億美元的日元，然后投資了日本五大商社，而日本股市過(guò)去幾年一直在漲，今年更是一度打破了1989年的歷史最高點(diǎn)。

第二，日本的低利率直接讓日本制造業(yè)躺平了。為何日本超發(fā)了大量貨幣，國(guó)債已經(jīng)是GDP的2倍多，可是日本之前一直沒(méi)通脹。那就是重發(fā)的大量日元被日本企業(yè)投向了海外。目前日本在海外總資產(chǎn)大約是10萬(wàn)億美元，這也是為何很多媒體說(shuō)日本在海外還有一個(gè)日本的原因。

大家想一下，日本借款幾乎不用利息，日本企業(yè)只要在日本銀行借了錢，然后換成美元，拿到美國(guó)買國(guó)債，年年都可以躺著賺錢，這樣長(zhǎng)期以往有什么企業(yè)愿意好好搞發(fā)展呢？為何日本制造在這幾年不行了，從電子產(chǎn)品開(kāi)始，到現(xiàn)在的家電、汽車，現(xiàn)在是全面崩塌，產(chǎn)品停滯不前，這就是核心原因。

現(xiàn)在的日本首相石破茂是一個(gè)典型的強(qiáng)硬派，他被譽(yù)為日本政壇的獨(dú)狼。他一直是反對(duì)安倍晉三經(jīng)濟(jì)學(xué)的，也就是說(shuō)他上臺(tái)是帶著歷史任務(wù)的。只是現(xiàn)在他這個(gè)首相位置到底能不能坐穩(wěn)是非常難說(shuō)了。

對(duì)于日本而言，如果他們要加息，現(xiàn)在就是最好的機(jī)會(huì)。因?yàn)槟壳懊绹?guó)是處于權(quán)力交接的空檔期，拜登無(wú)暇顧及日本。所以日本如果在這個(gè)時(shí)候加息，或許是最好的偷襲機(jī)會(huì)。另外特朗普欽點(diǎn)的未來(lái)財(cái)政部部長(zhǎng)貝森特也說(shuō)了支持日本加息，他也認(rèn)為現(xiàn)在日元太便宜了。

因?yàn)樘乩势帐且愎I(yè)回流，美國(guó)產(chǎn)品在全球要增加競(jìng)爭(zhēng)力，那就必須削弱日本產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，那讓日元升值就是最好的辦法之一。

從這個(gè)趨勢(shì)來(lái)看，日元非常有可能會(huì)在這個(gè)月加息。加息之后全球日元就會(huì)開(kāi)始回流日本。同時(shí)美日套利通道也會(huì)被關(guān)上。那對(duì)于我們而言，日元加息對(duì)我們有什么影響呢？現(xiàn)在中國(guó)在降息，日元如果加息的話，那就會(huì)吸引中國(guó)的資金前往日本投資，對(duì)我們有一定的虹吸效應(yīng)。從短期來(lái)看，日元加息或者是不利于我們。

不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看，日元可以保持獨(dú)立的貨幣政策對(duì)全球秩序的重塑，還是有非常大的幫助。畢竟老美在我們旁邊安排了哼哈二將，確實(shí)讓我們相當(dāng)不舒服。