12月2日晚間（美國當地時間周一上午），美國《聯邦公報》網站公布了由美國商務部工業和安全局（BIS）修訂的新的《出口管制條例》（EAR），正式將140家中國半導體相關企業列入了實體清單。

此次國產半導體制造設備廠商成為了打擊重點，北方華創、拓荊科技、盛美上海、至純科技、中科飛測、新凱來、凱世通、華峰測控、北京爍科、華海清科、芯源微等半導體設備廠商及其部分子公司都被列入了實體清單。

此外被列入實體清單的還有：國產半導體制造商昇維旭、青島芯恩、鵬新旭；國產EDA大廠華大九天及其子公司；國產光刻膠廠商南大光電及其子公司；國產大硅片廠商上海新昇及其子公司；至純科技、南大光電旗下的國產電子特氣公司；國產功率半導體及ODM廠商聞泰科技；半導體投資機構建廣資產和智路資本。

綜合上述名單來看，受此次實體清單影響最大的當屬國產半導體設備產業，眾多國內頭部的半導體設備廠商均被制裁，這也意味著這些廠商的將無法采購美系的零部件。

提醒一下，上面這些公司，可都是經過“美國認證”的中國半導體行業龍頭，建議收藏。

上午盤中說，下一波就是看我們的反制，而這種程度的反制，一定不是小兒科。

收盤后，我方反制開始出爐。

《商務部：加強相關兩用物項對美國出口管制》

一、禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口。

二、原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。

任何國家和地區的組織和個人，違反上述規定，將原產于中華人民共和國的相關兩用物項轉移或提供給美國的組織和個人，將依法追究法律責任。

相比2023年10月20日出臺的相關管制措施，本次新規明顯的變化有兩點：

一是針對美國的出口限制將更加嚴格，當時明確指出新規不針對任何特定國家和地區，本次則重點提及美國；

二是對石墨出口限制也更加嚴格，此前表示石墨出口符合相關規定的將予以許可，本次則強調對石墨兩用物項對美國出口，將實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查，

值得一提的是最后一段，之前也有過限制出口措施，但是沒有加后面這段。這一次意思很明確，把想通過轉口貿易洗澡然后中轉入美國的中間商也給算上了。

美國限制我們半導體，也是要求全球任何企業和國家都不得轉移或者提供給我們，那我們也用同樣的方式反制過去。

絕。

虛假的打仗：國防部，海軍。

真正的打仗：商務部，海關。

另外，盤后四大行業協會，也分別發布聲明：

【中國互聯網協會：呼吁國內企業主動采取應對措施 審慎選擇采購美國芯片】中國互聯網協會今日發布聲明稱，近日，美國以國家安全為借口，進一步加大了對華半導體出口的限制措施。美國頻繁調整管制規則，持續升級貿易壁壘，無視國際貿易規則，對我國互聯網產業的健康穩定發展造成了實質性損害，我會表示堅決反對。為確保我國互聯網產業安全、穩定、可持續發展，我會呼吁國內企業主動采取應對措施，審慎選擇采購美國芯片，尋求擴大與其他國家和地區芯片企業的合作，并積極使用內外資企業在華生產制造的芯片。

【中國半導體行業協會：美國芯片產品不再安全、不再可靠 中國相關行業將不得不謹慎采購美國芯片】中國半導體行業協會發布聲明稱，在全球經濟一體化的今天，美國的單邊主義行為不僅損害了中美兩國企業的利益，也極大增加了全球半導體供應鏈成本。隨著美國出口管制措施不斷加碼，其反噬效應也在持續擴大，美國對華管制措施的隨意性對美國企業也造成了供應鏈中斷、運營成本上升等影響，影響了美國芯片產品的穩定供應，美國芯片產品不再安全、不再可靠，中國相關行業將不得不謹慎采購美國芯片。

【中國汽車工業協會：建議中國汽車企業謹慎采購美國芯片】中國汽車工業協會發布聲明稱，2024年12月2日，美國商務部以維護國家安全為由，宣布了新的出口管制規定，將140家中國企業列入實體清單，將更多半導體設備、高帶寬存儲芯片等半導體產品列入出口管制。美國政府隨意修改管制規則，嚴重影響了美國芯片產品的穩定供應，中國汽車行業對采購美國企業芯片產品的信任和信心正在被動搖，美國汽車芯片產品不再可靠、不再安全。為保障汽車產業鏈、供應鏈安全穩定，協會建議中國汽車企業謹慎采購美國芯片。

【中國通信企業協會：為保障信息通信行業的產業鏈、供應鏈安全穩定 應謹慎采購美國芯片】中國通信企業協會發布聲明稱，近期，美國新增對華出口限制，將140家中國半導體公司列入貿易限制名單，禁止大多數美國供應商向這些公司發貨。對美方的上述做法，中國通信企業協會表示堅決反對。美國對華管制措施的隨意性影響了美國芯片產品的穩定供應，為保障信息通信行業的產業鏈、供應鏈安全穩定，應謹慎采購美國芯片。相關企業應擴大與其他國家和地區芯片企業合作，平等對待內外資企業在華生產的產品。

一句話：行業公司聽不聽得到，沒關系，A股能聽得到就行。

如果晚上美股半導體股大跌，那對應的就是明天A股半導體大反攻。

市場方面。

下午的時候市場有波跳水，跳完后因為一則小作文拉起，有外媒報道，經濟工作會議可能在11-12號舉行，這個日期與去年一致。從過去幾年的規律來看，經濟工作會議的舉辦時間一般是12月中上旬，并且選擇某個周五出通告。

那么綜合今天外媒的報道來看，經濟工作會議大概率在下周落地，周四或者周五出通告。

其次，如果經濟工作會議安排在下周，ZJJ會議會在經濟工作會議之前。去年是8號周五，今年8號是周日，那么更可能的日期就是本周剩下的3個交易日了。

關于會議，最近小作文多到飛起，之前只是傳提前開會和赤字率，這次多了好多。

昨天小作文說我們要降息50個點，就有點吹了，還是套路，故意說這個沒影的事，先抬高后打擊市場信心。如果美國連續兩次降息50個點，那我們還有可能跟著降息50個點，大放水下，但美國第二次放緩了降息，我們無法也不會搞降息50個點這么大的動作的。我們目前的降息空間，最多也就是40個點。

同理的還有，赤字率提升到4個點才是更大可能，本來3個點，外媒說提高4.5是一口氣提高了一半，也是一種套路，故意拉高市場預期，方面后面砸盤。

另外，長期資金入市是年年說的事，10月后說要加速，兩個月時間給出細則，這個是很合理的。

比社保資金重要的是保險資金，之前放過一次保險資金入市，結果成了野蠻人各種掠奪上市公司，引發了萬科寶能之爭，后來叫停，現在要重新研究放開，必然會對保險資金入市作出種種限制。比如只能買指數股持股比例只能限定多少這樣的，這些是股市的看點。

年底兩個會談及入市資金，要看社保入市，更要看保險入市，如果有保險入市的細則公布，那絕對是重大利好。

—5—

指數方面。

昨天晚上公眾號里面畫的圖，3380的趨勢線壓力位，一般這種壓力位附近都是兩種走勢：

第一種是直接大陽線放量突破，然后某一天沖高回落后形成短期高點，回踩均線后，再來一波新的。

第二種是到趨勢壓力位附近直接遇阻，然后磨磨嘰嘰幾天后再一舉突破。

我個人傾向于走第一種，直接突破。

原因有二。

1、因為如果要跌，今天大盤就已經大跌了。

今天盤中中科曙光一度被機構資金砸到-9%，市場瞬間出現大量的恐慌盤，跟風拋出。

但是，今天卻沒有出現大跌。而是恐慌盤出來之后，券商和地產帶著指數做了一波反彈，一度讓三大板塊都翻紅。

說明什么？

市場承接力極強。而且場外觀望的姿金操作手法很明確，急跌就是買入。
加上今天收盤后，指數已經明確站穩20天均線，按照中期邏輯來說，20天均線就是資金做多與做空的分界線。

2、有一件事非常奇怪。

人民幣匯率走勢，從客觀角度來說已經險象環生了，今天被下一城，明兒又丟三城，今天盤中匯率一度丟失至7.314附近，截止目前還是在7.297附近震蕩。

匯率從11月到現在，一直以一個標準主升浪的形式在走。

但是，轉過頭來看一眼股市，A股異常堅挺，也就是港股調整得稍微劇烈一些而已。

當弱不弱，則為強。

那等匯率還是轉折向下的市場，A股就是更猛烈的向上。直接的加速上漲，直接快速沖擊3500點，不是沒有可能。