貝克街探案官

作者：車行運

今天的華為車BU，能不能帶中國車企爬的更高、跑得更遠？

2024年11月26日，華為發布會如期舉行，在介紹Mate70的時候，華為用劉德華1995年演唱的歌曲《今天》作為結束。

歌詞著重強調了“等了好久終于等到今天，夢了好久終于把夢實現”“盼了好久終于盼到今天，忍了好久終于把夢實現”。

從上一首“我的夢”至今，華為已經走到第九個年頭，旗艦機也從Mate8，到“遙遙領先”的Mate40，如今變成了對得起“那四個字”的Mate70，并公開倡議“抄襲沒有未來”。

9年間，華為經歷了被納入實體名單，對比同期被納入實體名單的中興，這個曾經能和華為在高端機市場平分秋色的國產手機廠，卻在一輪輪壓制中退出市場頭部，而華為旗艦機型憑借極強的企業韌性，沖出泥淖后越走越遠。

華為在手機產品上恢復了自研芯片、5G通訊，還逐步增加了衛星通訊功能，公司11月26日發布的Mate70系列、MateX6系列，余承東稱其為“史上最強”。伴隨著Mate系列的發布，華為還將產業鏈企業帶出泥淖，最為著名的案例就是被蘋果剔除供應鏈的歐菲光，幾近破產的情況下，通過進入華為供應鏈完成涅槃。

另一個值得市場關注的案例，就是一度迷茫，不知如何發展的小康股份，和華為合作推出問界系列車型并大賣后，公司凈利潤從2022年虧損38.32億元，到2024年三季度盈利40.38億元。

2024年10月22日，更名賽力斯的小康股份發布“使用自有資金購買理財產品的公告”，理財金額不超過150億元，且額度可以循環使用。據公司財務表，賽力斯三季度期末現金及現金等價物凈增加額達到105.59億元，期末現金及現金等價物余額達到150.38億元。

作為市場上第一家和華為深度合作造車的整車廠，賽力斯業績逆轉，讓更多車廠參與到與華為的合作中，在2024年11月26日的發布會上，余承東公布了智界新S7后，將預熱多時，定價100-150萬的江淮“尊界”S800推向臺前。

發布會結束后，余承東在社交平臺發文稱，“有朋友直接微信轉賬了6萬給我，要訂3臺尊界！”并附預定鏈接。

但在2024年11月27日開盤后，江淮汽車股價上午跟隨大盤跌超8%，卻沒有跟隨大盤拉紅，而同樣推出高端轎車的北汽藍谷，股價則在9時50分左右翻紅。

從股價表現來看，資本市場似乎更認可北汽藍谷和華為合作，定價僅是尊界零頭的享界。然而落實到銷售層面，尊界、享界之間沒有任何沖突。

01 全行業卷低價，華為合作車型憑什么越賣越貴

想知道華為合作推出的車型為什么能越賣越貴，結合市場不難發現，答案就是“錯位競爭”。

截至目前，華為在智能汽車領域推出4個品牌，分別是問界、智界、享界和尊界。問界、智界、享界分別是與賽力斯、奇瑞、北汽合作推出的品牌，分別主打SUV、轎車、中大型純電轎車。

尊界，是華為與江淮汽車合作的品牌，定位于百萬級超高端市場，與邁巴赫、勞斯萊斯等超豪華品牌車型對標，至此，華為整車布局已經完成B級以上車型全覆蓋。

和華為合作車型漲價不同的是，如今整車業價格戰愈演愈烈，2024年11月27日，比亞迪再次因要求供應商降價10%沖上熱搜，公司品牌公關處總經理李云飛下場回應稱，“與供應商的年度議價，是汽車行業的慣例。我們基于規模化大量采購，對供應商提出降價目標，非強制要求，大家可協商推進。”

這種背景下，華為整車計劃為何定價越來越高？江淮又有什么底氣敢于切入百萬級高端電動車賽道？

2023年12月，安徽江淮汽車集團股份有限公司與華為終端有限公司共同簽署《智能新能源汽車合作協議》，公開了雙方的合作細節。雙方將發揮華為的技術與渠道優勢，以及江淮的制造優勢，共同打造智能汽車。雙方合作推出的尊界相關車型，將基于江淮X6平臺，結合華為智能駕駛與動力技術，預計年產量3.5萬臺。

注：同價位150萬左右的邁巴赫S480，2023年銷量12700臺

自開啟預定48小時，尊界S800預定超2100臺，若以預測售價百萬起跳，江淮潛在營收超20億，尊界S800有望成為公司下一個營收增長支柱，華為再次成功賦能整車廠。

2024年4月，安徽省生態環境廳受理公示了《江淮年產20萬輛中高端智能純電動乘用車建設項目環境影響報告書》，江淮新工廠將投資約40億元，用于全新的新能源專屬DE平臺，以及和華為智能技術賦能的豪華新能源X6平臺。2024年10月，公司發布定增預案，計劃投資587,459萬元用于高端智能電動平臺開發項目。

據公開資料，X6平臺是江淮汽車構建的豪華新能源平臺，目標是通過華為智能技術賦能，搶占國內高端市場。除了MAEXRTRO尊界外，江淮還將基于此平臺推出更多款車型，覆蓋B級至D+級。

從平臺來看，尊界因具備智能化優勢，將不僅有望切入現有豪華車市場份額，同時將通過推動豪華車存量替換的方式，為市場創造增量。當前，超豪華車年銷量按照20萬輛計算，浙商證券按照15年的替換期估算，存量規模約為200-300萬輛。本輪智駕技術革新，有望驅動存量市場替換浪潮，從而增加豪華車市場整體銷量。

參考此前和華為合作取得成功的賽力斯問界系列，賽力斯定位于中高端市場，與華為深度合作，聚焦增程式技術。問界M9實現50萬級車型市場的突破，2024年以來，問界M9銷量快速上升，企業業績與車型銷量形成共振，凈利潤實現扭虧為盈。

根據知名調研機構杰蘭路公布的首批調研問界M9車主的結果，購買問界M9的車主主要為一線城市已婚中年男性，年齡在37.3歲，家庭稅后年收入均值92萬元。其中，48%的車主為換購，35%為增購，僅有17%的車主為個人首次購買汽車。被替換車型主要為奔馳、寶馬等豪華品牌，換購車主原車為豪華品牌的，占比為59%。

在50萬級以上的汽車市場，寶馬X5在豪華SUV市場中占據著舉足輕重的地位，被譽為“公路SUV之王”。問界M9通過增程式技術，以及華為智能座艙、智能駕駛技術，實現差異化競爭，在最大功率、百公里加速方面領先。

智駕方面，華為ADS是問界M9智能駕駛的核心，華為ADS系統仍在不斷升級以優化用戶體驗，目前可提供包括路面自適應AEB、側向防碰撞避讓橫穿/斜穿障礙物、自動生成泊車路線在內的多種功能，讓車輛更安全、更高效，用戶更省心。

智能座艙方面，鴻蒙智能座艙配備了一體環宇三聯屏設計，結合搭載HarmonyOS4.0系統的跨設備優勢，實現多屏互動的智能座艙體驗。后艙使用了零重力座椅，讓乘客更加舒適。華為平板可連接HUAWEIMagLink接口，與鴻蒙座艙聯動。例如，孩子在后排用平板看視頻或聽歌，父母可以通過車輛中控屏為孩子點播內容、調節音量等。平板可以使用車機熱點上網。

從市場表現來看，問界10月份產量33,624輛，本年累計生產331,661輛，同比增長514.12%，銷售33,921輛、累計銷售326,878輛，同比增長495.46%。

在賽力斯強勁的市場表現下，江淮尊界S800則對標邁巴赫、勞斯萊斯等超豪華品牌，瞄準高端市場人群，有望通過智能化實現差異化競爭。參考問界汽車在50萬級市場通過電動車、華為智能駕駛等技術實現的成功，江淮尊界有望采用類似的方式實現錯位競爭。

02 華為如何賦能車企

江淮尊界S800能否成功，底層邏輯是華為賦能企業的方式是否具有可行性。從華為過往合作車企表現來看，華為當前和車企合作的模式較為多元，越來越多的整車廠選擇和華為合作造車。

如今的華為，在整車行業定位智能網聯汽車增量部件供應商，自2009年初步切入整車行業以來，華為在汽車領域業務及產品不斷完善成熟。

2009年，華為啟動車載模塊的開發；2013年，華為推出車載模塊ME909T，同年成立車聯網業務部，華為正式對車聯網、自動駕駛等領域開展布局。第二年，華為設立車聯網實驗室，圍繞車聯網端、管、云三大領域推出多個解決方案，并與東風、長安汽車、奧迪、豐田、寶馬、戴姆勒等一眾車企在車聯網、智能汽車方面展開合作。

2018年，汽車電動化如火如荼，汽車智能化趨勢漸起，華為發布用于車載終端的芯片、車聯網云平臺，而此時的華為限于自身戰略選擇、資源投入等多方面因素影響，在汽車行業尚未有足夠的影響力。

2020年10月，華為首發HI（Huaweiinside）全棧智能汽車解決方案，包含1個全新的智能汽車數字平臺，三大計算平臺與操作系統，以及智能駕駛、智能座艙、智能電動、智能網聯、智能車云5大智能系統，此外還有激光雷達、AR-HUD在內的30多個智能化部件，全面布局汽車領域。

2021年4月，華為與賽力斯聯合推出賽力斯華為智選SF5，智選車模式初步成型，與車企的合作形式基本確定，同年12月，AITO問界正式發布，此后華為汽車業務不斷拓展，合作車型逐漸豐富。

2023年11月,華為智選車模式將升級為鴻蒙智行。2024年4月，華為正式發布以智駕為核心的系列解決方案品牌“乾崑智駕”，與“鴻蒙座艙”并為華為智能汽車解決方案兩大核心品牌。

目前為止，華為在汽車業務方面有三種模式，覆蓋多種解決方案。首先是零部件模式，車BU類似傳統汽車供應鏈中的Tier1，提供標準化零部件模塊給車廠，包括激光雷達、毫米波雷達、攝像頭、電機電控、車聯網模塊等30多種標準化部件。

HI模式提供包括軟硬件的全棧解決方案，幫助車企充分享受到華為先進的智能化技術，相較于零部件模式，HI模式與車企的合作程度更加深入，特別是HI模式下可以在智能電動、智能座艙與智能駕駛等領域實現持續迭代升級。

鴻蒙智行模式：鴻蒙智行則是在HI模式的基礎上更進一步，華為全方位介入合作車型的生命周期，發揮華為消費者端累積的經驗，提供技術和服務支持，幫助其提升產品競爭力。

從業務歸屬和范圍上看，零部件模式和HI模式主要由車BU為車企提供零部件與解決方案，華為不參與整車設計；而鴻蒙智行模式主要歸華為終端BG進行管理。具體來說，終端BG相關部門負責產品規劃、整車開發、工程實現、品控管理、供應鏈管理、生產制造、渠道銷售、品牌營銷到交付售后等各個環節，車BU的解決方案部負責進駐車企。

聚焦五個解決方案，華為掌握芯、硬、軟、云等智能化核心技術，在此基礎上，車 BU 先后推出 MDC 智能駕駛平臺、激光雷達、4D 成像雷達、AR-HUD、鴻蒙車機 OS、HUAWEI HiCar 人-車-家全場景智慧互聯、車載智慧屏、車載充電、DriveONE 電驅動、C-V2X、自動駕駛云服務等一系列創新解決方案，共形成乾崑 ADS、乾崑車控、乾崑車云、乾崑車載光、鴻蒙座艙等五大解決方案，涵蓋了智能網聯電動汽車的各個方面。華為在汽車智能化領域技術實力雄厚，推動汽車產業轉型升級。

除此之外，華為引望還吸引了車企入股，徐直軍稱，2024 年底希望把所有資產、人員裝載到引望，實現引望獨立運作。車 BU 吸引合作伙伴入股有望緩解資金壓力，車企入股引望有望獲得更多技術賦能及遠期更大紅利，華為有望與更多車企達成協作。

2024年11月27日，市場再次有消息稱，曾經號稱“要把靈魂掌握在自己手中”的上汽集團也將和華為合作，但上汽方面回應稱“并不知情”。

事實上，無論企業如何選擇，華為乾崑品牌的設立，已經標志著中國整車行業正式進入“智能化”競爭時代，智能駕駛又是“智能化”競爭中的重中之重，華為憑借乾崑 ADS，乾崑車控，乾崑車云等解決方案，已經在智駕領域形成較為明確的領先優勢，除鴻蒙智行車系四大品牌之外，還有東風的嵐圖和猛士、長安深藍和阿維塔、廣汽傳祺、北汽極狐、比亞迪方程豹等，如果未來江淮尊界S800的爆量，或許將吸引更多車企與華為合作造車。

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