不久前，平安銀行信用卡中心總裁劉顯峰被查，平安銀行回應(yīng)稱：“我行信用卡中心經(jīng)營管理工作正常開展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)不受影響。”

信用卡業(yè)務(wù)雖然不會因一個高管受影響，但是在平安銀行大刀闊斧調(diào)整優(yōu)化下，包括信用卡業(yè)務(wù)在內(nèi)的多項(xiàng)個貸業(yè)務(wù)規(guī)模大幅下滑，甚至直接拖累了整體業(yè)績。

今年的前三次財報，平安銀行營收均取得超過10%的負(fù)增長。

如此低迷的業(yè)績，鍋不在對公業(yè)務(wù)，而在零售：在息差不斷收窄的大背景下，增量貸款要撐起營收，平安銀行企業(yè)貸款較上年末增加約11.6%，而個人貸款卻下降9.6%。

具體而言，個貸中的信用卡應(yīng)收賬款余額較上年末下降 11.9%；消費(fèi)性貸款余額較上年末下降 12.5%；經(jīng)營性貸款余額較上年末下降 11.4%，唯一增長的是住房按揭貸款余額，較上年末卻僅增長 3.0%。

財富管理方面，平安銀行雖有增長，但增幅卻不明顯：2024年9月末，平安銀行財富客戶142萬戶，較上年末增長3.4%，其中私行客戶19萬戶，較上年末增長3.8%；私行客戶AUM余額19,502億元，較上年末增長1.8%。

無論從什么角度看，平安銀行的零售業(yè)務(wù)都進(jìn)入了艱難時刻，“零售新王”因何至此?很大程度是源于自身的主動調(diào)整：要從高風(fēng)險向中風(fēng)險調(diào)整。

平安銀行黨委書記、行長冀光恒曾在中報業(yè)績會上表示：“我們最大壓力來自于零售，零售最主要壓力來自于風(fēng)險，風(fēng)險最主要問題在于過去我們沒有自營渠道，外部渠道比較多。”

基于現(xiàn)狀，目前平安銀行零售改革的重點(diǎn)是，推動零售業(yè)務(wù)從高風(fēng)險、高成本、高收益向中風(fēng)險、中收益轉(zhuǎn)型，逐步實(shí)現(xiàn)零售客群質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三方面提升。

但自身調(diào)整是平安銀行零售遇冷的全部原因嗎？這個答案似乎并不完整。

宏觀環(huán)境自然是一個不能忽視的問題，平安銀行也將外部環(huán)境作為調(diào)整零售業(yè)務(wù)的一個原因：順應(yīng)外部經(jīng)營環(huán)境變化，主動調(diào)整零售貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)“量、價、險”平衡發(fā)展。

但加上宏觀的壓力依然無法構(gòu)成一個完整的答案，因?yàn)橛欣猓热缯猩蹄y行。

截至2024年9月末，招商銀行個人貸款余額較上年末增長4.0%；招商銀行零售客戶數(shù)達(dá)到2.06億戶，較上年末增長4.57%；管理的零售客戶總資產(chǎn)余額為117,016.53億元，較上年末增長8.15%。

更大基數(shù)下，取得更高增長，而且不良率還比平安銀行低，感慨招商銀行強(qiáng)大的同時，平安銀行零售業(yè)務(wù)縮水的原因也躍然紙上：在宏觀壓力巨大、六大行不斷發(fā)力零售的背景下，無論“新王”還是“舊王”，股份行所能容納的或許只能有一個？

即使全面轉(zhuǎn)向了“中風(fēng)險”，與國有行和“老王”競爭這條路也不見得好走，正如冀光恒所述：中風(fēng)險客戶的目標(biāo)市場，很多銀行都會盯著，考驗(yàn)各家銀行的綜合服務(wù)能力。

無論出于主動、宏觀還是市場競爭，平安銀行在零售業(yè)務(wù)都進(jìn)入了一個艱難時刻，但這并不影響其在零售業(yè)務(wù)上的堅持：平安銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)是“中國最卓越、全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”，戰(zhàn)略方針是“零售做強(qiáng)、對公做精、同業(yè)做專”。

冀光恒也在中報業(yè)績會上指出，零售做強(qiáng)、零售立行肯定不會變。他還表示，“如果到明年下半年，高風(fēng)險信用貸款規(guī)模還沒有見底，或者新發(fā)放的貸款又‘闖禍’，就是新領(lǐng)導(dǎo)班子的完全失敗。”

堅持零售立行，而階段性調(diào)整零售是可以理解的，但一則數(shù)據(jù)卻讓人疑惑。

截至今年三季度末，平安銀行個人貸款不良率為1.43%，較年初非但沒有優(yōu)化甚至還增加了6個基點(diǎn)，這難道也是調(diào)整結(jié)構(gòu)過程中的陣痛？另一方面，在個貸中不良率增幅最大的是居然是住房按揭貸款，不良率較年初增加了0.3個百分點(diǎn)，以漲幅論是增加了50%！這多少有些讓人難以理解。

正如上文所述，以規(guī)模論，住房按揭貸款是平安銀行個貸唯一實(shí)現(xiàn)增長的，這意味著該類貸款不良率的分母是在增加的；同時，一個顯而易見的情況是：按揭貸款的客群質(zhì)量是要優(yōu)于其他類型個貸的。

在此基礎(chǔ)上平安銀行按揭貸款不良率依然大幅增長，這是什么原因造成的？外界不得而知。

這是否算是：“新發(fā)放的貸款又‘闖禍’”？

如果是，那又該如何定義平安銀行這一年來在零售業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整的成果？要知道，為了調(diào)整零售業(yè)務(wù)，平安銀行付出的代價不可謂不大。

個貸業(yè)務(wù)的收縮導(dǎo)致平安銀行在資產(chǎn)端“以量補(bǔ)價”的進(jìn)程受阻，雖然負(fù)債成本管控取得了一定成果，前三季度吸收存款平均付息率同比下降7個基點(diǎn)，利息支出也有所下降，但資產(chǎn)端平均收益率下降卻是84個基點(diǎn)，利息支出的優(yōu)化幅度與利息收入的下降幅度相比也是小巫見大巫。

2024 年 1-9 月，平安銀行營業(yè)收入 1,115.82 億元，同比下降 12.6%，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤 397.29 億元，同比增長 0.2%，代價是撥備覆蓋率較上年末下降了20多個百分點(diǎn)。

如果業(yè)績的代價沒有換回資產(chǎn)質(zhì)量的提高，這次調(diào)整的意義何在？

從整體的資產(chǎn)質(zhì)量來看，雖然三季度末平安銀行的不良率與年初保持一致皆是1.06%，但其關(guān)注類貸款卻較年初升高了0.22個百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款是不良貸款的預(yù)備軍，這一指標(biāo)的變化也以為著：平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力比過去更大。

此外，2024年三季度末平安銀行逾期 60 天以上貸款偏離度及逾期 90天以上貸款偏離度分別為 0.83 和 0.62，較年初均有增加趨勢。

《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)將“本金、利息或收益逾期超過90天”的金融資產(chǎn)至少歸為次級類。從數(shù)值上看，平安銀行“逾期90天以上貸款偏離度”低于不良率，這似乎沒有什么問題。但逾期90天并非次級類貸款的唯一標(biāo)準(zhǔn)，所以逾期90天以上貸款占不良貸款比例越大，也就說明分類準(zhǔn)確性越差；指標(biāo)值越小，分類準(zhǔn)確性越高。

該指標(biāo)的升高，也同樣說明了平安銀行在資產(chǎn)質(zhì)量上的挑戰(zhàn)有所增加。

以上，是否說明了平安銀行在個貸上的調(diào)整沒有成效？也不盡然。

如果不調(diào)整，這些指標(biāo)說不定會惡化到一個更加嚴(yán)重的地步，誰知道呢？這波調(diào)整對平安銀行而言是成功還是失敗只能由未來的業(yè)績?nèi)プC明。

正如冀光恒所述：“如果到明年下半年，高風(fēng)險信用貸款規(guī)模還沒有見底，或者新發(fā)放的貸款又‘闖禍’，就是新領(lǐng)導(dǎo)班子的完全失敗。”

等熬過這一段艱難歲月，才是平安銀行個貸調(diào)整交成績單的時候，我們一起關(guān)注吧。