11月，很多人都知道特朗普勝選了，又一舉拿下了參眾兩院，并緊隨其后組建了一只對我們態度強硬的領導班子。

　　可是，很多人根本沒有意識到我們高層整整一個月的時間都在悄悄的為接下來即將開打的貿易戰布局了。

　　為什么人民幣貶值到7.25遲遲不見央行行動？

　　為什么我們突然取消和下調了部分商品的出口退稅率？

　　為什么我們高層領導11月對外講話的頻次那么多？

　　這都是貿易戰布局的一部分！

　　筆者將11月高層的布局行動總結為兩點：

　　一個是戰略上，先把自己是維護自由貿易秩序的人設立起來，并強調自己的底線。

　　為什么這幾年歐美等國頻頻向我們的外貿發起挑戰，并加征關稅？

　　那是因為從他們的邏輯視角看，是因為我們不怎么買他們的東西，長期貿易順差。而且，這幾年隨著我們內需不振，財政對于出口的補貼、扶持不斷加強，讓他們覺著我們破壞了“自由貿易秩序”，不斷在對外輸出過剩的產能。

　　這才是貿易戰我們必須要攻克的關鍵所在。

　　于是，我們先后采取了兩個手段：

　　一個是11月15號，我們取消和下調了部分商品的出口退稅率，一個是通過外交手段不斷強化我們遵守自由貿易秩序的人設。

　　你不是說我們對國內企業有補貼造成貿易不公平競爭嘛，我就給下調甚至取消咯，先給你做個榜樣。如果后續我們對外貿易仍然順差，你們就不能再怪我們是裁判下場當球員，不遵守貿易秩序了。

　　有了具體行動，姿態上也要加把火。

　　在取消和下調出口退稅率后不久，我們在G20 和亞太經合組織峰會上不斷地通過外交場合表達一個觀點和一個態度：

　　單邊主義和保護主義，可恥，我們不會這么干！

　　如果挑起貿易戰并觸碰了我們的四個“不可挑戰的紅線”，后果自負！

　　總之，這套組合拳就是想在貿易戰正式開打前，占據“王者之師”的一方。

　　另一個是戰術上，想盡一切辦法對沖這部分風險。

　　首先對沖的第一個手段就是人民幣匯率。

　　很多人只知道最近人民幣貶值了，但卻不知道順勢貶值的背后又有高層的授意。

　　從11月6號特朗普勝選落地開始，我們高層連續好幾天下調了人民幣匯率中間報價，光11月7號就下調了666個基點，比2022年美聯儲加息期間都猛。

　　要知道人民幣匯率7.25，放在平時早下場干預了。現在不干預，就是想接受人民幣匯率貶值依靠市場力量去對沖潛在的貿易下滑風險。

　　其次是拉攏外資，留住大客戶。

　　下周一（11月25號），我們將要在供應鏈博覽會開始前跟跨國公司的高管來一場私會，溝通供應鏈和貿易流動的問題。按照當前形勢，估計大概率會配合戰略目標走，進一步擴大對外資的投資、貿易等方面的開放，向外界展示我們開放的貿易姿態。

　　總之，現在的貿易戰正處于全面開打的準備階段，美國先在人事上開始布局，而我們則更多地是先立住“我們是自由貿易秩序維護者”的人設，并順勢簡單地做了一些風險對沖。

　　那么僅憑這些，夠嘛？

　　也許夠， 能解一時之急，但解決不了根本問題。

　　之所以說能解一時之急，關鍵在于對方的底線并不高。

　　此次，特朗普任命的商務部長和美國貿易代表辦公室負責人盧特尼克，他支持的是對特定商品征稅，而不是全面關稅。他也在外媒上公開表示，“關稅是一種談判工具，只應用在與美國制造的產品有競爭的外國產品上。”

　　這也印證了我之前的看法（相對樂觀）：特朗普競選的關稅承諾僅僅是談判的籌碼而已，他只是想讓我們多買買他們的商品，多照顧照顧他們國內的普通人的生意而已。

　　這次我們在出口退稅方面大約調整了出口額6.8%的商品，并且集中在鋁、銅、光伏、電池等他們一直很排斥的商品上，多少能讓他們暫時閉一閉嘴了。

　　之所以說解決不了根本問題是因為我們根本解決不了貿易戰的內因——貧富差距。

　　貿易戰表面上是生意，其實質是內部貧富分化、靠對外轉移矛盾的拙劣戲法而已。

　　全球化的這幾十年，歐美國內傳統的產業跟資本分離，導致鐵銹地帶的工人收入與玩資本人的收入差距越拉越大。

　　歐美看似要的是裁判別只身入局干預自由貿易秩序，但實際上要的是我們多買一些他們工人生產的東西。所以，自由貿易不自由貿易的都只是面子，我們樹立的在成功，他們的工人賺不到錢這個結果不變，最終都會轉化為加關稅來對外實現。

　　而我們要想從根本上避免貿易戰全面開打，只能想法設法讓我們的內需起來。只有內需起來了，同樣的一斤鋼鐵，我們賣1塊，他們賣9毛，我們才會多買他們的東西，照顧他們的生意。

　　相反，如果我們內需起不來，同樣的1斤鋼鐵，即便財政不補貼，我們照樣會賣的比他們便宜，從而被他們抓住其他油頭“合理合法地”搞對抗。

　　所以，筆者以為我們的態度亮明即可，貿易戰布局的落腳點應該多在戰術上，戰略上還是多想想怎么把我們的內需搞起來，解決好我們國內的工人問題。

　　筆者大膽預言，假如2025年貿易戰真的全面爆發，我們可能看到更多的不是貿易戰彼此的對抗、妥協，而是中美兩國貨幣和財政政策如何將尺度一步步放大的角逐。

　　特朗普重新掌權后，美國會發生哪些翻天覆地的變化嗎？

　　在特不靠譜時期，我們用哪些投資策略，為自己、為家庭將來的資產做好保值、做好對沖，我準備了一份資料。

　　THE END

　　來源：米筐投資（ID：mikuangtouzi）

　　作者：和卿

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