一周IPO動態，覆蓋港股、美股、A股。

本文為IPO早知道原創

作者｜C叔

小馬智行

美股｜上市在即

據IPO早知道消息，Pony AI Inc.（以下簡稱“小馬智行”）于美東時間2024年11月20日向美國證券交易委員會（SEC）更新招股書，計劃以“PONY”為股票代碼在納斯達克掛牌上市。

值得一提的是，鑒于投資者對小馬智行IPO的認購熱情空前高漲，小馬智行擴大了IPO規模——從原計劃的1500萬股ADS擴至2000萬股ADS，增幅為33.3%；發行區間為每股ADS 11美元至13美元。若承銷商行使其超額配售權，則發行規模將進一步擴大至2300萬股ADS。

據早前紅鯡魚版本的招股書披露，北汽集團和新加坡交通運營商康福德高將作為基石投資者參與小馬智行的本次IPO發行；同時，小馬智行還將同步進行約1.534億美元的戰略定向增發，包括廣汽集團全資子公司廣汽資本在內的多個投資方將參與定向增發。

成立于2016年的小馬智行主要為全球市場提供出行和物流領域的自動駕駛技術和解決方案，開發可適用于不同車型和應用場景的“虛擬司機”（Virtual Driver）技術。基于此，小馬智行的營收也主要來自于自動駕駛出行服務（Robotaxi）、自動駕駛卡車（Robotruck）以及技術授權與應用服務。目前，小馬智行自動駕駛路測總里程累計近4000萬公里。

其中，小馬智行于2018年12月推出了中國首個自動駕駛出行服務（Robotaxi）小馬智行（PonyPilot），并成為全球極少數實現全無人駕駛，真正引領全球Robotaxi向大規模量產和商業化進程的公司。根據弗若斯特沙利文的報告，小馬智行是國內首批在北京、上海、廣州、深圳取得無人駕駛出行服務（Robotaxi）許可的企業之一，也是唯一一家在這四個國內一線城市獲得所有可用監管許可的自動駕駛技術公司。

財務數據方面。今年前三季度，小馬智行整體營收同比增長85.5%，其中各項業務營收均呈現上漲態勢。其中，今年前三季度小馬智行自動駕駛出行服務收入為470萬美元，同比增長422.2%；自動駕駛貨運服務收入為2740萬美元，同比增長56.5%；技術授權與應用服務收入為740萬美元，同比增長155.2%。

越疆科技

港股｜獲備案通知書

據IPO早知道消息，中國證監會國際合作司于11月22日披露了關于《深圳市越疆科技股份有限公司境外發行上市備案通知書》。

這意味著，越疆科技或將成為又一家通過18C章程登陸港交所的企業——今年6月26日，越疆科技向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，國泰君安國際和農銀國際擔任聯席保薦人。

成立于2015年的越疆科技專門從事協作式機器人(通稱“協作機器人”)開發、制造和商業化。

截至2024年6月17日，越疆科技是提供4個系列共27個型號的協作機器人，負載能力介乎0.25千克至20千克，其中22個為六軸型號以及5個為四軸型號，是全球協作機器人行業產品組合最豐富的公司，產品用于制造、零售、醫療健康、STEAM教育、科研場景等眾多領域的使用場景。

在技術側。越疆科技是全球行業中少數擁有覆蓋協作機器人開發整個環節的自有全棧技術的參與者之一，這一技術包括協作機器人設計與制造、關鍵部件開發、 控制系統開發、關鍵算法制定與迭代、針對不同任務的多功能協作機器人部署以及AI功能開發。譬如，自有柔性電子皮膚技術SafeSkin使越疆科技的協作機器人能夠于人機交互時以1米/秒的安全速度運行，同時偵測15厘米范圍內接近的物體，這一速度是行業標準0.25米/秒的4倍。同時，越疆科技的市場首創AI賦能協作機器人平臺X-Trainer 配備高質量的數據采集能力、低時滯(端到端響應速度提升140%)以及遠較同類系統更高效的廣泛學習能力。

根據灼識咨詢的報告，越疆科技的協作機器人出口量連續6年位列中國榜首。2021年至2023年，越疆科技在全球合共銷售超過47,000臺協作機器人，業務覆蓋全球80多個國家和地區，其中包括美國、歐盟、日本和東南亞等主要海外市場。

按2023年出貨量計算，越疆科技在全球協作機器人行業中排名前二，并在中國所有協作機器人公司中排名第一，全球市場份額為13.0%。

財務數據方面。2021年至2023年，越疆科技的營收分別為1.74億元、2.41億元和2.87億元，復合年增長率為28.3%；同期，越疆科技的毛利率分別為50.5%、40.8%和43.5%。

成立至今，越疆科技已獲得深創投、松禾資本、前海母基金、中金資本、卓源亞洲、中網投、招商局資本、溫氏投資、中車創投、道生創投、十維資本、深圳投控等機構的投資。

其中，在18C章程下，深創投、松禾資本、前海母基金以及中金資本為資深領航獨立投資者。

樂欣戶外

港股｜遞交招股書

據IPO早知道消息，樂欣戶外國際有限公司（以下簡稱“樂欣戶外”）于2024年11月15日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，中金公司擔任獨家保薦人。

最早可追溯至1993年的樂欣戶外現已發展成為一家業務覆蓋北美、歐洲、亞洲的國際戶外裝備類企業，主要聚焦在釣魚裝備。截至2024年6月30日，樂欣戶外的產品組合包括超過8,000個SKU的釣魚裝備，涵蓋從釣魚椅、釣魚床、擱桿架、釣魚箱、手推車、漁具篷、全圍傘、釣魚包及抄網。

同時，樂欣戶外還為戶外裝備品牌提供涵蓋產品設計至制造全流程的一站式OEM/ODM解決方案，客戶涵全球知名戶外用品品牌(如迪卡儂)、全球知名釣魚品牌(如Rapala VMC、Pure Fishing)、英國知名釣魚品牌(如Fox、Nash、Trakker及Preston)，以及美國知名戶外用品品牌(如Ardisam)。

截至2024年11月8日，樂欣戶外的產品向40多個國家銷售，包括英國和美國等具有豐富釣魚傳統的成熟市場，以及中國和東南亞等增長迅速的市場。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2023年收入計算，樂欣戶外是全球最大的釣魚裝備制造商，市場份額為20.4%；同時也是中國最大的釣魚裝備制造商，市場份額為25.4%。

在產能方面。截至2024年11月8日，樂欣戶外在中國浙江省德清經營三處廠房，總建筑面積為45,684.1平方米，總產能為500萬件，每座廠房分別專注于生產五金和配件、包袋和帳篷。2022財年（截至2022年6月30日止12個月）、2023財年和2024財年，樂欣戶外的工廠的利用率分別為95.0%、 65.6%和83.4%。

2022財年至2024財年，樂欣戶外的營收分別為9.08億元、6.22億元和5.12億元。樂欣戶外在招股書中解釋稱，鑒于釣魚活動的低社交互動屬性，因此彼時消費者對釣魚的熱情提升，進而帶動銷售額的快速增長。2023財年和2024財年，隨著其他可選娛樂活動的增加，其銷售放緩。

2022財年至2024財年，樂欣戶外的毛利分別為1.74億元、1.50億元和1.41億元；毛利率分別為19.2%、24.1%和27.5%；同期，樂欣戶外的凈利潤分別為1.02億元、0.79億元和0.62億元，凈利潤率則分別為11.2%、12.7%和12.1%。