本周內，兩大事件共同揭示了一個清晰的發展趨勢：

一是中國正積極縮減或調降出口退稅政策，涵蓋銅鋁、光伏、電池等關鍵領域；

二是10月份社會消費品零售總額遠超預期，背后驅動力是國家加大補貼力度，推廣以舊換新政策。

首先，出口退稅的實質是中國政府向外國消費者提供的補貼，旨在提升出口產品的市場競爭力，因為這部分退稅可轉化為出口價格的削減。而當前的取消舉措，則意味著停止了對外國消費者的補貼。

相比之下，以舊換新政策則聚焦于國內消費者，屬于對國內居民的補貼。這一轉變趨勢明顯：

中國正由補貼外國消費者以促進出口，轉向補貼國內消費者以刺激內需。這一轉變標志著經濟策略的重大調整。

中國經濟當前的核心挑戰在于內需不振，這一問題具有多維度：

一方面，眾多行業產能強勁，但需求顯得“相對”不足；

另一方面，民眾消費意愿強烈，但受限于消費能力。

此外，眾多企業依賴出口退稅維持運營，導致產能難以有效出清。因此，取消退稅與以舊換新政策相結合，構成了“外需向內需轉移”的策略布局。

首先，通過取消退稅，旨在淘汰銅材、鋁材、陶瓷、光伏、電池等產能過剩、競爭激烈行業的低效產能。

這些行業中的部分企業長期依賴13%的出口退稅生存，導致低效產能無法自然淘汰，財政資金浪費，投入產出比低下。

取消部分退稅將加速淘汰不及格廠商，或迫使其將產能轉移至海外。以鋼鐵行業為例，2021年取消出口退稅后，行業迅速進行了落后產能淘汰、企業重組等供給側改革。

其次，以舊換新政策旨在提振內需。盡管目前僅推出3000億規模的補貼，且主要針對工廠設備更新，但已顯著推動10月社零增長至4.8%，環比增長50%。

相比之下，2023年出口退稅額高達1.8萬億，若用于國內補貼，其潛力巨大。此政策表明，在提振內需方面，直接補貼的效果可能優于減稅。

補貼對象的選擇同樣關鍵，需兼顧廣泛需求與強大產業拉動效應，如家電、汽車，未來更可考慮房地產市場，以消化庫存并帶動上下游產業鏈。

最后，組合拳策略旨在平衡政策的正負效應。取消出口退稅雖能淘汰低效產能，但也可能引發企業破產、失業等問題。因此，通過補貼消費品、完善社會保障，降低民眾負擔，可有效對沖產能淘汰帶來的負面影響。

綜上所述，取消退稅與以舊換新政策不僅是對外部環境的響應，更標志著中國經濟發展思路的重大轉變，即將內需置于更加突出的位置。

我堅信這只是開始，未來還將有更多措施出臺，如增加居民收入、推動高質量就業、完善社會保障體系、調節收入分配等，共同推動中國經濟向更高質量發展。