作者 |王晗玉

編輯|鄭懷舟

封面來源|視覺中國

廣州車展如火如荼，從比亞迪“包館”，到雷軍再次上演“頂流”場面，再到上汽奧迪攜手鄭欽文發(fā)布豪華電動品牌AUDI，線上線下所有的閃光燈幾乎都給了新能源車。

同一時(shí)間，小米集團(tuán)三季報(bào)的披露又讓“小米汽車賣一輛虧3萬”沖上熱搜。

誠然這是將小米造車業(yè)務(wù)前期投入與短期交付規(guī)模“粗暴”分?jǐn)偟贸龅慕Y(jié)論。不過對于“電動爹”這個名號，廣大新能源車主或許更有感觸。

目前，在各大社交平臺搜索新能源汽車保險(xiǎn)相關(guān)話題，保費(fèi)高、續(xù)保貴、成本高過燃油車仍是十分常見的抱怨。

“不到14萬的車，新車首保6200，簡直就是搶錢”

“我50萬的油車保費(fèi)比這便宜”

“多交幾年保險(xiǎn)都能買臺新車了”

“都沒出過險(xiǎn)，今年又漲了兩千”

“我一年的保險(xiǎn)和油費(fèi)也沒這么多”

在一眾車主吐槽新能源車險(xiǎn)定價(jià)高的同時(shí)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入盡管一路上漲，但多數(shù)卻仍掙扎在盈虧線上。對于車險(xiǎn)占主力的產(chǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域，這或一定程度上意味著新能源車也快成了保險(xiǎn)公司賠不起的“電動爹”。

30萬小米保費(fèi)趕超40萬BBA

今年4月，定居深圳的楊琦喜提人生第一輛汽車，小米SU7創(chuàng)始版，落地價(jià)約30萬元。因?yàn)槭鞘状钨徶闷嚕瑸榍蠓€(wěn)妥楊琦選擇在小米汽車APP內(nèi)直接購買保險(xiǎn)。

他對36氪回憶說，當(dāng)時(shí)APP內(nèi)共有中國人保、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)三家可選，報(bào)價(jià)相同，分別為基礎(chǔ)版約9500元，尊享版約9900元，僅權(quán)益上有細(xì)微差別。一番比對后，楊琦選定了中國人保。

“9900的保費(fèi)，可能相當(dāng)于一臺40萬的寶馬奧迪了。”談到首次投保，楊琦這樣說。結(jié)合購車時(shí)所做的功課，他表示深圳一地車險(xiǎn)報(bào)價(jià)本身就比全國大部分城市高，而新能源車的保費(fèi)也更高。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)印證了楊琦的個體感受。根據(jù)中國銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司發(fā)布的《新能源汽車保險(xiǎn)市場分析報(bào)告》，新能源車的平均保費(fèi)比燃油車高約21%。

盤古智庫高級研究員江瀚也提到，其最近新購置的一輛理想新能源，車價(jià)低于此前駕駛的燃油車，但首次投保保費(fèi)達(dá)到7000多元，比之前的車貴出約1倍。并且在這之前他的新車還被平安保險(xiǎn)拒保。

對于新能源車險(xiǎn)保費(fèi)偏高的原因，江瀚對36氪分析稱，首先，新能源車的技術(shù)更新迅速，車輛價(jià)值評估較為復(fù)雜，保險(xiǎn)公司需要投入更多資源進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和定價(jià)，這增加了運(yùn)營成本。

其次，新能源車的電池、電機(jī)等核心部件成本較高，且一旦損壞維修費(fèi)用昂貴，這直接導(dǎo)致了賠付成本的上升。保險(xiǎn)公司為覆蓋潛在風(fēng)險(xiǎn)，不得不提高保費(fèi)。

再者，江瀚認(rèn)為，新能源車市場仍在快速發(fā)展階段，相關(guān)數(shù)據(jù)積累不足，使得保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，部分保險(xiǎn)公司因此采取謹(jǐn)慎態(tài)度，對續(xù)保條件設(shè)置較為嚴(yán)格。

除此之外，小米車主楊琦從其個體經(jīng)歷出發(fā)也補(bǔ)充了兩個原因。一是基于小米等車型的定價(jià)區(qū)間和品牌形象，新能源車主中首次購車的年輕群體占據(jù)很大比例，新手司機(jī)事故率往往較高；二是其購置的車型馬力較大，車主想要操控自如需要更長的磨合周期。

“燃油車要達(dá)到小米的馬力性能參數(shù)可能得要100多萬甚至上百萬，小米的車主在這之前其實(shí)很少有百萬級別的汽車駕駛經(jīng)驗(yàn)，所以新手確實(shí)容易出事。電車加速就是要比油車快很多。”楊琦說。

同時(shí)，一位汽車工程師也從專業(yè)角度對36氪做了進(jìn)一步解釋。“新能源車的特點(diǎn)就是電機(jī)驅(qū)動，驅(qū)動扭矩大，提速快，加速線性，同時(shí)安靜性好，因?yàn)闆]有發(fā)動機(jī)噪聲和振動。”

反映到事故發(fā)生率上，東吳證券研報(bào)顯示，新能源車出險(xiǎn)率約為傳統(tǒng)燃油車的2.5倍。申萬宏源研報(bào)針對車損險(xiǎn)所做的統(tǒng)計(jì)也顯示，新能源車中占比最高的家用車出險(xiǎn)率高達(dá)30%，顯著高于燃油車的19%。

保險(xiǎn)公司，掙扎在盈虧線

東吳證券分析，新能源車出險(xiǎn)率高，疊加營運(yùn)車占比高、年輕客戶占比高、使用強(qiáng)度大和維修難度大等因素，共同推高了新能源車險(xiǎn)的賠付率。

此前據(jù)申萬宏源研報(bào)，新能源車險(xiǎn)的賠付率平均接近85%。

而較高賠付率也直接推高了財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率，進(jìn)而增加了其承保壓力。

觀察最新數(shù)據(jù)，據(jù)慧保天下結(jié)合84家財(cái)險(xiǎn)公司2024年前三季度償付能力報(bào)告做出的統(tǒng)計(jì)，雖有49家險(xiǎn)企綜合成本率有所下降，但仍有52家超過100%。換句話說，仍有超半數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司面臨經(jīng)營虧損風(fēng)險(xiǎn)。

眾所周知，保險(xiǎn)公司產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中車險(xiǎn)占據(jù)主力，而伴隨近年新能源車滲透率不斷提升，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模增速已絕對碾壓車險(xiǎn)平均保費(fèi)，如2023年前者增速為80%，后者平均僅2%。

東吳證券預(yù)測，至2025年，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模達(dá)1947億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為20.1%；至2030年保費(fèi)規(guī)模將達(dá)4821億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為37.1%。

這意味著，新能源車險(xiǎn)未來對財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力的影響將日益加深。

回到當(dāng)前，新能源車險(xiǎn)的表現(xiàn)對于險(xiǎn)企則仍是拖累。如中國人保副總裁、人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤在2023年業(yè)績發(fā)布會上就提到，新能源車險(xiǎn)綜合成本率較高，“公司新能源車險(xiǎn)的商業(yè)險(xiǎn)部分的綜合成本率高于整體車險(xiǎn)綜合成本率大概7個百分點(diǎn)。”

又如今年4月剛進(jìn)入車險(xiǎn)市場的“新勢力”比亞迪財(cái)險(xiǎn)，也還未突破增收不增利的局面。其最新的償付能力報(bào)告顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5.46億元，其中三季度單季度收入4.78億元。同時(shí)其前三季度累計(jì)虧損8780.97萬元，單三季度虧損1.06億元。

那么伴隨新能源汽車滲透率繼續(xù)提升，未來新能源車險(xiǎn)會否繼續(xù)拖累財(cái)險(xiǎn)公司利潤水平？

對此江瀚分析這確實(shí)可能對財(cái)險(xiǎn)公司的產(chǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)構(gòu)成一定壓力，但這也促使險(xiǎn)企不斷優(yōu)化定價(jià)模型，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以應(yīng)對市場變化。東吳證券也提到新能源汽車和無人駕駛車輛的出現(xiàn)，對財(cái)險(xiǎn)業(yè)提出了全新的發(fā)展邏輯，保險(xiǎn)業(yè)必須重塑車險(xiǎn)發(fā)展模式。

談及后續(xù)新能源車保費(fèi)是否還有下降空間，江瀚認(rèn)為這取決于多個因素。一方面，隨著新能源車技術(shù)的成熟和市場的擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)有望降低運(yùn)營成本；另一方面，險(xiǎn)企在風(fēng)險(xiǎn)管理上的改進(jìn)也能促進(jìn)保費(fèi)合理化。但同時(shí)，賠付成本的變化、政策調(diào)整等因素也可能對保費(fèi)產(chǎn)生影響。

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