作者 | 葉二 編輯 | 魏曉

小米已經(jīng)擋不住了。

剛剛發(fā)布的Q3財報顯示，小米集團總營收人民幣 925 億元，同比增長 30.5%；經(jīng)調(diào)整凈利潤人民幣 63 億元，同比增長4.4%，其中包括智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整凈虧損15億元。

又是高歌猛進的一個季度。

繼Q2的“史上最強”財報之后，小米在Q3又上演了一次“史上最強”財報，不斷刷新了屬于自己的營收紀錄。

而這還只是開始。

小米官方口徑，同樣將此次Q3的業(yè)績定義為“新起點”。

根據(jù)Q3財報，本季度，小米智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入為97億元，對應(yīng)交付量為39790輛。截至9月30日，小米共交付67157輛小米SU7。

而就在今天，雷軍宣布小米汽車目前正式交付已超過10萬臺，提前完成全年目標，并表示將沖刺新目標：全年交付13萬臺。

這意味著，在Q4還剩一個半月左右的時候，小米SU7的交付量便已經(jīng)趕上Q3整個季度，同時以預期13萬臺的沖刺目標來看，小米SU7將在Q4完成超6萬的交付。

無疑，小米的業(yè)績將在Q4再次進行一個超級大爆發(fā)。

從現(xiàn)有保有訂單量，以及產(chǎn)能持續(xù)爬坡進展，再加上雷軍“車圈頂流”的持續(xù)助威下，這基本已經(jīng)成為既定的事實，誰都擋不住。

汽車毛利提升，Q4或?qū)崿F(xiàn)單季盈利

小米自從入局汽車以來，每一步都是在創(chuàng)造歷史。

第一輛車小米SU7一經(jīng)面試便成為明星產(chǎn)品，僅用230天便實現(xiàn)生產(chǎn)10萬輛，創(chuàng)造新車企10萬臺最快下線紀錄......

不止這些。

根據(jù)財報顯示，小米智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的毛利率為17.1%，這同樣也是新車企的最好表現(xiàn)之一。

作為對比，理想目前汽車銷售業(yè)務(wù)毛利率20.9%（Q2），特斯拉毛利率為19.8%（Q3），小米SU7上市不到一年，毛利率便已經(jīng)快追上行業(yè)領(lǐng)先水平。

這自然得益于規(guī)模效應(yīng)的快速起量。

今年Q2，小米SU7交付了2.7萬輛車，智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入為64億元，毛利率15.4%，凈虧損則達到了18億元，相當于小米SU7每賣一輛車凈虧6.6萬。

這成績已經(jīng)足夠驚人了。要知道，以該方法簡單計算，蔚小理早期的單車虧損普遍都在10萬以上。

但在Q3，隨著產(chǎn)能爬坡，小米SU7一共交付3.98萬輛，基于規(guī)模效應(yīng)，毛利率環(huán)比提升1.7個點至17.1%，智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入為97億元，凈虧損則收窄至15億元，相當于小米SU7每賣一輛車由Q2的虧損6.6萬收窄至虧損3.75萬，虧損收窄幅度非常明顯。

以13萬全年目標計算，小米將在Q4沖刺超6萬交付，隨著規(guī)模的進一步擴大，小米汽車的毛利率將再次提升，很可能就在Q4實現(xiàn)單季盈利了。

手機國內(nèi)排名上升

強勢增長的，還有小米自身的基本盤。

財報顯示，Q3，小米的手機×AIoT業(yè)務(wù)營收為828億，同比增長16.8%，其中市場比較關(guān)注的智能手機業(yè)務(wù)收入為475億元，同比增長13.9%。

小米“人車家”戰(zhàn)略的整體協(xié)同，小米手機顯然也受益其中。

一方面是出貨量的增長。

Q3，小米智能手機出貨量為4300萬臺，同比增長3.1%，繼續(xù)以13.8%的市場份額，坐穩(wěn)全球第三的位置。

而這個增長，正來自于國內(nèi)。在國內(nèi)市場，小米手機的出貨量持續(xù)上升，目前已經(jīng)爬升至第四位，市場份額同比提升1.2個百分點至14.7%。

熟悉競爭格局的都知道，近幾年來，雖說小米手機在全球銷量排名很高，但在國內(nèi)的排名一直處于“其他”位置，很是尷尬。但自從小米造車之后，小米手機在國內(nèi)的市占率已經(jīng)連續(xù)三個季度穩(wěn)定爬升。

這當然是雷軍非常想看到的。

事實上，目前市場上僅有兩家智能手機的市場份額能夠穩(wěn)定爬升，一個是華為，一個就是小米。而對應(yīng)的，今年以來，其他友商都有不同程度的下滑。

另一方面是，小米手機站穩(wěn)高端市場。根據(jù)財報，Q3在國內(nèi)，小米高端手機出貨量在整體市場中占比達到20.1%，同比提升7.9個百分點。

全球范圍內(nèi)，小米手機的ASP也從去年同期的997元，增長至1102.2元。

不過毛利卻由于核心零部件價格上升及競爭加劇，出現(xiàn)了明顯下降，由去年同期的16.6%減少至11.7%。

整體來看，隨著小米SU7不斷刷新紀錄，當前小米的業(yè)績也處于爆發(fā)階段。而隨著“人車家”戰(zhàn)略的跑通，雪球效應(yīng)也將越滾越大。

小米SU7再造一個小米，也即將在不久后成為現(xiàn)實。