最近看到一個(gè)消息：日產(chǎn)汽車上半年的凈利潤(rùn)暴跌94%，僅僅只有9億人民幣，今年上半年賽力斯的凈利潤(rùn)都有16億人民幣。

凈利潤(rùn)下滑的不僅僅是日產(chǎn)。豐田，本田，三菱和馬自達(dá)的業(yè)績(jī)也都出現(xiàn)下滑。

利潤(rùn)下滑表面的原因是數(shù)據(jù)造假導(dǎo)致整改成本提高，以及停產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)量下滑，但是根本的原因還是日本汽車現(xiàn)在創(chuàng)新能力不足。

汽車是一個(gè)傳統(tǒng)的工業(yè)品，全世界的市場(chǎng)份額早就已經(jīng)確定，如果沒有特別的情況，那歐美日韓會(huì)在各自的市場(chǎng)過得非常舒適。但是中國(guó)汽車的異軍突起，導(dǎo)致整個(gè)蛋糕要重新分配。

日本汽車在中國(guó)市場(chǎng)大面積萎縮，在東南亞也開始感受中國(guó)汽車的威力，泰國(guó)汽車銷量排行榜前十中有三個(gè)是中國(guó)品牌，比亞迪也進(jìn)入了印尼市場(chǎng)的銷量前十，假以時(shí)日，東南亞就是第二個(gè)大陸市場(chǎng)。

和德國(guó)一樣，日本的主要貿(mào)易順差來源地是美國(guó)，一旦特朗普開啟貿(mào)易保護(hù)，提高關(guān)稅，阻止歐洲和日本汽車進(jìn)入美國(guó)，那日本和德國(guó)的順差要大幅下降。

按道理，日本和德國(guó)會(huì)進(jìn)入一個(gè)通縮階段，也就是巨大的生產(chǎn)力無(wú)法釋放，過剩的產(chǎn)品只能在國(guó)內(nèi)銷售，就和現(xiàn)在我們國(guó)內(nèi)的情況一樣。

但是日元的貶值又會(huì)讓原材料進(jìn)口價(jià)格上漲，所以日本企業(yè)面臨的問題一方面是商品價(jià)格下滑，一方面是材料價(jià)格上漲，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)未來利潤(rùn)繼續(xù)下跌。

我們看日本的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)這個(gè)問題，日本的通脹，和日本家庭支出持續(xù)走低息息相關(guān)。

而日本家庭支出降低，又和日本的出口萎靡不振密切相關(guān)，也就是日本的產(chǎn)品在海外賣不出去，導(dǎo)致在日本國(guó)內(nèi)內(nèi)卷，這一點(diǎn)和現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的情況有些許類似，不過國(guó)內(nèi)主要是產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)臁?/p>

2023年日本出口總額是101億日元，2019年是77億日元，看似增長(zhǎng)了31%，但是日元在這個(gè)階段貶值了超過30%，如果用美元計(jì)算，2023年相比于2019年日本的出口額略微增長(zhǎng)了1.6%而已，同期中國(guó)出口額按美元計(jì)算增長(zhǎng)了28%，由此可見日本企業(yè)出口創(chuàng)匯能力有多差。

日本的產(chǎn)品被封閉在國(guó)內(nèi)出不去，時(shí)間久了，日本的衰退會(huì)進(jìn)入一個(gè)斷崖下滑時(shí)期，這就是量變到質(zhì)變。

日本的人均GDP在2012年達(dá)到歷史最高的4.9萬(wàn)美元，隨后就斷崖下滑到3萬(wàn)美元區(qū)間，在這個(gè)區(qū)間震蕩了10年，2023年人均GDP是3.38萬(wàn)美元，2024年會(huì)在3萬(wàn)邊緣，到了2025年大概率會(huì)跌到2萬(wàn)到3萬(wàn)美元之間，相比之下，依托大陸的香港人均GDP已經(jīng)對(duì)日本完成了反超。

一旦特朗普實(shí)行貿(mào)易保護(hù)，日本工業(yè)品進(jìn)入美國(guó)門檻更高，日本為了自救，可能會(huì)讓日元貶值，降低利潤(rùn)，保住市場(chǎng)份額?？墒敲绹?guó)又不會(huì)允許這種情況發(fā)生。

特朗普政府上臺(tái)以后，估計(jì)會(huì)用政治手段要求日元升值，如此一來，日本企業(yè)出口美國(guó)這個(gè)大門越關(guān)越小。

一旦日元大幅升值，那之前進(jìn)入日本抄底的那些資金就在匯率上大賺一筆。

100美元換成15000日元進(jìn)入日本，買股票上漲變成了30000日元，如果日元兌美元升值到100:1，那這30000日元就可以換成300美元，這就是股市和匯率雙收割。

在股市和匯市收割日本，在實(shí)體企業(yè)方面也收割日本，這是要把日本從根上割干凈。日本這么割一次，就和清末賠款一樣，國(guó)家財(cái)政耗盡，再也無(wú)力發(fā)展。

清末每年的財(cái)政開支很大一塊都需要支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，而現(xiàn)在日本整個(gè)國(guó)家的財(cái)富被美國(guó)這么割，沒有發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，勝似發(fā)生了戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，日本還怎么起來。

表面日本的衰敗是從1985年的《廣場(chǎng)協(xié)議》開始的，但是當(dāng)年類似的協(xié)議美國(guó)和其他國(guó)家也簽訂了，為何德國(guó)不同呢？

重要的不是《廣場(chǎng)協(xié)議》，而是以《日美半導(dǎo)體協(xié)議》為標(biāo)志的市場(chǎng)重新瓜分方案。

我們以日本和德國(guó)為例，在1985年以后，美國(guó)限制日本在一些先進(jìn)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，而放任歐洲的技術(shù)發(fā)展，這就導(dǎo)致日本的貿(mào)易順差進(jìn)入瓶頸，而歐洲的貿(mào)易順差持續(xù)走高。

這是政治手段，并非是經(jīng)濟(jì)手段，很多人去理解日本經(jīng)濟(jì)，總是說日本央行刺破了房地產(chǎn)泡沫，然后如何如何，這是錯(cuò)誤的。

這就好像一個(gè)人沒有考上清華，我們分析各種原因。其實(shí)根本的原因是沒那個(gè)能力。日本沒有那個(gè)能力，所以什么貨幣政策都沒用的。

這些年西方主要制造業(yè)國(guó)家中，日本，英國(guó)，法國(guó)，意大利在下滑，德國(guó)，荷蘭，韓國(guó)在上升，這難道是經(jīng)濟(jì)手段？

這明明是用政治手段打壓，達(dá)成一種全球經(jīng)濟(jì)再平衡。

但是，這種戰(zhàn)略對(duì)我們來說沒用。

特朗普的算盤是只要加征關(guān)稅，全世界制造業(yè)都要去美國(guó)建廠，因?yàn)槊绹?guó)是世界最大的兩個(gè)市場(chǎng)之一，這是最大的前提條件。

如果我們顛覆了這個(gè)前提呢？

美國(guó)有3.3億人口，和南美洲的巴西，哥倫比亞，阿根廷，秘魯這四個(gè)國(guó)家人口加一起差不多，美國(guó)消費(fèi)能力憑什么比南美四國(guó)強(qiáng)？

是因?yàn)槊涝牡匚唬蠹叶家妹涝?，如?strong>美元在全球的信譽(yù)和巴西里亞爾差不多，那美國(guó)這個(gè)3.3億人的市場(chǎng)就沒有多少意思了。

皇帝穿的龍袍還是一樣的款式，玉璽還是那個(gè)金鑲玉，漢光武帝能干成的事情，漢獻(xiàn)帝能不能干成？

見到皇帝，不管皇帝是劉秀，還是劉協(xié)，普通百姓都會(huì)下跪，完全聽命，但是曹操會(huì)不會(huì)聽劉協(xié)的命令呢？

特朗普認(rèn)為美國(guó)是最大的市場(chǎng)，可以命令別人去美國(guó)，因?yàn)榇蠹叶枷胭嵜涝墒侵袊?guó)說美元以后是廢紙，那別人還要不要去？

大家是想要賺能買到產(chǎn)品的美元，而不是只能買到美債的美元。如果美元以后只能買到美債，那美元的意義就沒有了。

只要把美元的金身攻破，所有問題全部解決。

最近大量資金逃離美債，美聯(lián)儲(chǔ)又跳出來說可能暫停加息，以此來迷惑市場(chǎng)，不要讓市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)無(wú)法掌控美債，關(guān)于這個(gè)問題，在前段時(shí)間的文章《 》中解釋過。

美債吸收不了資金，于是貝萊德就把比特幣拉起來，這又是一個(gè)障眼法，順便吸收一點(diǎn)資金。

美國(guó)有美國(guó)的招式，中國(guó)有中國(guó)的辦法，前天，我們宣布了出口退稅政策的調(diào)整。

這個(gè)政策出來以后，國(guó)際市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)了一些波動(dòng)，倫敦鋁價(jià)上漲幅度一度超過8%，

我這兩年一直說中國(guó)希望大宗商品價(jià)格上漲，很多人認(rèn)為中國(guó)是資源進(jìn)口國(guó)，如果大宗商品價(jià)格上漲，對(duì)我們是不利的。

其實(shí)此時(shí)此刻的價(jià)格上漲對(duì)我們是有利的。

我們這些年已經(jīng)在很多領(lǐng)域具有絕對(duì)的市場(chǎng)份額，是時(shí)候拿到定價(jià)權(quán)了。比如說黃金，現(xiàn)在全世界最大的黃金交易市場(chǎng)是上海黃金交易所，市場(chǎng)我們最大，價(jià)格怎么能被歐美牽著走呢？

把人民幣波動(dòng)的因素去掉，去年國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格的上漲幅度就超過了國(guó)外價(jià)格的漲幅，拉國(guó)內(nèi)價(jià)格，讓外盤跟進(jìn)，這是一個(gè)好辦法，這個(gè)觀點(diǎn)在去年的文章《》中說過。

只要黃金價(jià)格下不去，大宗商品的價(jià)格就下不去，大宗商品價(jià)格下不去，美元就完蛋。

只要美元完蛋，美國(guó)就是大號(hào)的巴西，那特朗普想要?jiǎng)e人去美國(guó)建廠的目標(biāo)就無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

如果美元完蛋了，不管用什么辦法，日本和歐洲的企業(yè)都會(huì)失去進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)的興趣。

如果美元完蛋，日本和歐洲的資金就不太會(huì)跑到美國(guó)，相反，美國(guó)的資金還會(huì)反向流到歐洲和日韓，這其實(shí)也解決了它們的問題。

從這個(gè)角度來說，日本現(xiàn)在的敵人還不是我們，而是美國(guó)，同樣是被收割，我們不會(huì)有特朗普那么狠。

匪過如梳，官過如篦，對(duì)日本和得過來說，我們是匪，美國(guó)是官，其他他們也希望我們改朝換代，要不然安倍怎么會(huì)被殺。

11月美國(guó)大選之后黃金大跌，這兩天有所反彈，其實(shí)不用懷疑，黃金的行情，只要美元還沒崩盤，黃金的走勢(shì)就不會(huì)結(jié)束。

同理，只要美元還沒崩盤，大A的行情就不會(huì)結(jié)束，月初在星球說了一下大A要進(jìn)入振蕩期，如果跌太狠，國(guó)家隊(duì)就會(huì)護(hù)盤，如果太激動(dòng)，也會(huì)壓制一下。

一定不要用老觀點(diǎn)去看待大A，A雖舊A，其命維新，這句話用來解釋大A是非常貼切的，現(xiàn)在國(guó)家在海外用各種手段瘋狂狙擊美元，又是在海外發(fā)行美元債，又是拉黃金，還用行政手段拉抬光伏電池和銅鋁的價(jià)格。

美國(guó)也在想各種辦法穩(wěn)定美元，但是，美元和商品價(jià)格同時(shí)居高不下，就好像兩虎相爭(zhēng)，必有一方失敗，誰(shuí)失敗，就會(huì)被通殺。

一方是巨大的機(jī)會(huì)，另一方是巨大的失敗。

結(jié)束

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