全指股債利差：1.39%（-2%-1.5%），定投倍數1.2倍（0.6-1.5），倉位8成

最近美股醫藥上演閃電五連跌，中間沒有任何反彈，嚇尿不少人。

這還得歸功于近期被川普選中的美國衛生部部長—羅伯特·肯尼迪

這哥們被稱為“疫苗反對論者”，他的一連串觀點，簡直是樹靶成為各大醫藥公司的公敵...

他認為：

打疫苗會導致兒童出現自閉癥；

大量疫苗沒有經過足夠安全試驗，就推到了市場；

應該反對新型減肥藥，提倡健康飲食；

制藥公司和政府存在大量利益勾兌，比如：

1.讓FDA（美國食品藥品監督管理局）強制推廣疫苗，頒發醫藥護照，禁止未接種疫苗的兒童入學

2.制藥公司資助大量FDA的審查程序費，

3.FDA官員離職后大量在制藥公司擔任高管，

4.制藥公司資助主流媒體醫學期刊，讓其弱化對疫苗和藥品的負面報道。

5.美國食品藥管局的1.8萬人編制太多了，存在人員浪費。

總之一句話總結就是：

政府有內鬼，要限制醫藥企業亂賣藥。

感情這是打算讓群眾走“中藥調理”路線？

所以這段時間全球疫苗板塊股價表現紛紛跳水，從特朗普勝選以來：

輝瑞下跌10%，莫德納下跌30%，CVAC下跌13.3%，EBS下跌13.8%，VXRT下跌21%。

由于標普生物科技指數里面有大量類似成分股，所以近期受影響最大，

我看了下手里的標普生物ETF累計跌了8個點，連納指生物科技ETF也跌了7個點，確實肉疼。

但對于已經有成熟業務，盈利更穩定的全球巨頭而言，影響相對比較小，比如全球1200醫療，標普500醫療這種。

……

考慮到肯尼迪后續大概率會削減整個美國對醫藥行業的開支水平，

而美國醫藥研發的一部分合作商是海外的CRO，打擊新藥研發也必然打擊到國內的醫藥上下游。

所以全球醫藥行業都受到了影響，咱們醫療板塊也跌了好幾天。

但我們也要明白，美國最大的特色就是，搖擺終會被擺正。

每任領導也就四年光景，如果政策落地效果不好，大概率下一屆就會把他換掉，利空也只是短期。

從長遠來看，這件事也是短空長多，畢竟政策的出臺是為了更好地規范整個行業的發展，減少產業腐敗亂象和勾兌。

因此全球醫藥行業的繼續前進，并不會有大方向的轉變。

反倒是因為這種利空引發了過度回調，我覺得可以越跌越買。

目前我美股醫藥倉位大概在10%左右，繼續躺平Ing，在回調中等待加碼，尋找機會。

至于這四個醫藥指數怎么選，我們可以看歷史回測，以2004年到2024.11.18年為區間觀察。

標普500醫療保健，漲幅3.9倍，年化波動16.8%。（161126）

標普生物科技，漲幅1.1倍，年化波動34.1%。（161127）

納斯達克生物技術，漲幅5倍，年化波動23.6%。（513290）

標普1200全球醫療，漲幅2.9倍，年化波動14.2%。（000369）

所以怎么選，我覺得主要是以下幾個問題：

1、你是更追求穩健還是進攻？

如果追求進攻和高彈性，熱衷創新，標普生物科技彈性更大，高位回撤也不少了。

如果追求防守和中低風險穩健收益，毫無疑問標普全球醫療，回撤、波動都比較小。

2、你是預判美聯儲未來會趨于快速降息還是穩住放緩降息？

快速降息趨勢的話，標普生物科技或許更好，因為利率降低后更有利于成長股。

穩步放緩降息趨勢的話，那么就是標普全球醫療，價值股會更抗跌。

具體可以看延展文：這四個，選它...

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1、今天A股縮量至1.79萬億，A股全線殺跌，操作方面暫無，繼續耐心躺平中。

2、三星電子宣布將在未來一年回購約合72億美元公司股票，股價大幅上漲。外資遇上增長瓶頸了，就開始拼命回購股票，蘋果這幾年幾乎把所有利潤拿來回購，剩下一點搞研發，所以即便業績不增長，股價也沒崩。

3、傳特朗普計劃進一步放開自動駕駛，特斯拉盤前暴漲6%，川普鏈利好繼續，又又起飛。

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