中美貿(mào)易戰(zhàn)2.0即將開啟，到底誰(shuí)更離不開誰(shuí)？或者是誰(shuí)更怕誰(shuí)？自從特朗普競(jìng)選成功之后，所有人都在擔(dān)心這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)樘乩势赵诟?jìng)選的時(shí)候就已經(jīng)說(shuō)了將大面積加征關(guān)稅，特別是要對(duì)中國(guó)加征最少60%的關(guān)稅。

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)就是出口、投資、消費(fèi)三駕馬車一起拉動(dòng)的，過(guò)去兩年我們的投資跟消費(fèi)承壓，幾乎就是靠著出口獨(dú)立支撐。現(xiàn)在我們的經(jīng)濟(jì)還沒(méi)反彈，如果在這個(gè)時(shí)候美國(guó)對(duì)我們加征關(guān)稅，那對(duì)我們的出口肯定是巨大的打壓。

昨天傳出特朗普將選擇魯比奧當(dāng)國(guó)務(wù)卿的消息，直接就拉崩我們的大A。因?yàn)檫@個(gè)魯比奧是最具鷹派色彩的人選,他多年來(lái)一直主張對(duì)美國(guó)的地緣政治敵人采取強(qiáng)硬外交政策。因此市場(chǎng)擔(dān)心特朗普將采取比想象中更加鷹派的政策來(lái)對(duì)付我們。

既然大家都這么害怕，那我們就來(lái)好好分析一波，看看大家是誰(shuí)更怕誰(shuí)？

所謂的貿(mào)易戰(zhàn)2.0，不外乎就是加更高的關(guān)稅，對(duì)更多的產(chǎn)品進(jìn)行限制，同時(shí)也更加強(qiáng)硬限制高科技產(chǎn)品出口到中國(guó)。

可是美國(guó)要加我們的關(guān)稅，到底是在懲罰我們，還是懲罰他們自己的？因?yàn)槲覀兌贾烂绹?guó)早就是產(chǎn)業(yè)空心化了。如果失去我們的工業(yè)品，那美國(guó)能不能自己解決，或者從其他地方找到平替呢？

我們從今年前9個(gè)月的中美貿(mào)易數(shù)據(jù)來(lái)尋找答案。

2024年1-9月，我國(guó)與美國(guó)外貿(mào)總額3.56萬(wàn)億元。其中，我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口0.88萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.7%，向美國(guó)出口2.71萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.6%，我國(guó)貿(mào)易順差1.83萬(wàn)億元。

從這個(gè)角度來(lái)看，美國(guó)對(duì)我們的需求是遠(yuǎn)超我們對(duì)美國(guó)的需求。不過(guò)具體數(shù)字，有時(shí)候并不能說(shuō)明問(wèn)題。因?yàn)橛械漠a(chǎn)品是可以被取代，而有的產(chǎn)品卻不能。

那我們就看看細(xì)分的數(shù)據(jù)，我們先看我們從美國(guó)進(jìn)口的產(chǎn)品數(shù)據(jù)。

第一大類是機(jī)械電子類，占比是23.4%；第二大類是農(nóng)副食品，占比是16.7%；第三大類是能源，占比14%；第五大類是化工產(chǎn)品，占比12.6%。第六大類是運(yùn)輸設(shè)備的占比是9.8%。

從這些數(shù)據(jù)來(lái)看，第二大類農(nóng)副食品跟能源都是非常容易取代的，現(xiàn)在我們跟俄羅斯的關(guān)系這么大。俄羅斯又是全球最大的產(chǎn)糧國(guó)，如果美國(guó)不賣給我們，我們就多跟俄羅斯買。

能源的問(wèn)題更加容易解決，中國(guó)能源進(jìn)口結(jié)構(gòu)是非常健康的，我們對(duì)單一國(guó)家的采購(gòu)都有一個(gè)上限。美國(guó)雖然是全球最大的產(chǎn)油國(guó)，也是天然氣儲(chǔ)量最大的國(guó)家之一。不過(guò)我們完全可以從沙特、俄羅斯等國(guó)家購(gòu)買到能源。

在第一大類里面真正可以限制我們的還是高端半導(dǎo)體，這部分占了6.8%。可是美國(guó)不賣芯片給我們，雖然會(huì)對(duì)我們的科技產(chǎn)業(yè)造成麻煩。可是反過(guò)來(lái)美國(guó)人也是在限制自己的，現(xiàn)在全球幾乎9成的手機(jī)產(chǎn)能都是在中國(guó)，我們就是全球最大的高端芯片客戶，美國(guó)的芯片不賣給我們，他們還能賣給誰(shuí)？另外經(jīng)過(guò)了7年的準(zhǔn)備，我們?cè)诟叨诵酒弦呀?jīng)取得技術(shù)突破，華為手機(jī)絕處逢生，已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。

我們進(jìn)口美國(guó)的產(chǎn)品中，真正無(wú)法被取代的就是部分的藥品，在藥品開發(fā)方面美國(guó)確實(shí)領(lǐng)先我們非常多。我們現(xiàn)在很多疾病的治療依然非常依賴于進(jìn)口藥。不過(guò)藥品進(jìn)口占比是3.32%。如果美國(guó)用藥品來(lái)打貿(mào)易戰(zhàn)，體量太小，顯然無(wú)法動(dòng)搖中國(guó)經(jīng)濟(jì)的根本。

那我們?cè)俜治鲆幌拢覀兂隹诮o美國(guó)的產(chǎn)品。

第一大就是機(jī)械電子產(chǎn)品，占比高達(dá)42.6%，其中以手機(jī)跟筆記本電腦為主。目前這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)全球大部分產(chǎn)能都是在中國(guó)，如果離開了中國(guó)，美國(guó)人可能連手機(jī)都沒(méi)得用。另外還有鋰電池，其中動(dòng)力電池的過(guò)半產(chǎn)能也是在中國(guó)，美國(guó)汽車未來(lái)要發(fā)展，也是離不開動(dòng)力電池，這也是特斯拉為何要跑到中國(guó)建廠的原因。

從第二到第十類目，看起來(lái)都是無(wú)關(guān)緊要的產(chǎn)品，家具、服裝鞋帽、塑料、金屬制品等等。這些產(chǎn)品的技術(shù)含金量不高。外國(guó)要生產(chǎn)其實(shí)也不難。可是重點(diǎn)在什么，這些中低端產(chǎn)品拼的就是規(guī)模，規(guī)模越大，成本越低。美國(guó)如果可以花錢，用幾年時(shí)間在印度這些國(guó)家建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈，或許也可以搞出一些工廠。可是絕對(duì)做不到跟中國(guó)一樣，物美價(jià)廉。美國(guó)這樣干的結(jié)果就是讓美國(guó)通脹爆表。美國(guó)大選是4年一次，留給特朗普的時(shí)間根本不夠他去重塑美國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈。因此他根本等不到成功的那一天，下一次大選中美國(guó)選民就會(huì)把他轟下臺(tái)，2020年他是怎么輸給拜登的，4年之后他就會(huì)再輸一次。

因此我們仔細(xì)對(duì)比了中美貿(mào)易結(jié)構(gòu)之后，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)我們根本不怕美國(guó)，反過(guò)來(lái)是美國(guó)現(xiàn)在要想想我們?nèi)绻毁I廁紙給他們，他們能不能找到平替。