商D天下

一周一會，

縱覽最接近真實的全球零售風云。

11.04-11.10

太古地產第三季度商場銷售額全部下跌
領展上半年收益逾71億港元
官宣！上海樂高樂園明年夏天開園
15歲重慶百聯南岸上海城購物中心關門
南昌武商MALL的LV和Gucci相繼開業
傳LV北京三里屯店延期開幕
Shein去年歐洲收入猛漲68%至77億歐元
Maison Margiela母公司在中國持續關店
喜茶跨界合作草間彌生
Chanel時隔18年重返香港辦秀

01

商業地產

業績/租金

01

領展上半年收益逾71億港元

領展房托發布截至2024年9月30日止六個月的中期業績公告。今年上半年，領展收益71.53億港元，同比增長6.4%；物業收入凈額53.59億港元，同比增長5.8%。“增長主要來自今年2月收購上海七寶領展廣場額外50%權益，該資產全面綜合入賬，大部分營運市場表現均有所改善。”

02

太古地產第三季度商場銷售額全部下跌，上海興業太古匯降幅20.7%

太古地產2024年第三季度營運數據顯示，香港太古廣場購物商場的租用率為100%，零售銷售額下降13.7%；太古城中心租用率為100%，零售銷售額下降3.9%；東薈城名店倉租用率為100%，零售銷售額下降4.8%。北京三里屯太古里租用率為98%，零售銷售額下降2.1%；廣州太古匯租用率為100%，零售銷售額下降11.7%；北京頤堤港租用率為98%，零售銷售額下降6.2%；成都太古里租用率為96%，零售銷售額下降16.9%；上海興業太古匯租用率為93%，零售銷售額下降20.7%；上海興業太古里租用率為99%，零售銷售額下降0.1%。

開業/新招

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官宣！上海樂高樂園明年夏天開園

在第七屆中國國際進口博覽會現場，全球第11座、中國首座上海樂高樂園度假區宣布計劃于2025年夏季開園。截至目前，上海樂高樂園的騎乘設備大部分已順利抵達中國，并正式邁入安裝階段。樂園計劃于2024年年底開始對部分騎乘設施進行調試。此外，上海樂高樂園的所有單體建筑現已全面展開主題外觀和內部裝修工作，部分區域的綠化和鋪裝工程也已啟動。

關門/破產

01

15歲重慶百聯南岸上海城購物中心宣布將結束運營

近日，陪伴重慶人十五載的重慶百聯南岸上海城購物中心有限公司發布通告：將于2024年12月31日21:30營業結束后將經營主體轉交業主方。

重慶百聯南岸上海城購物中心于2009年開業，商業建筑面積11.46萬平方米，屬于上海百聯集團，是該集團在西南打造的第一家購物中心。項目地處重慶傳統五大商圈“南坪商圈”繁華地段，毗鄰南坪步行街，是區域內游逛休憩的熱門場所。

戰略

01

LVMH與太古地產建?戰略合作伙伴關系

LVMH與太古地產宣布建?戰略合作伙伴關系，以提升LVMH 集團在中國內地及?港的零售店鋪、辦公室及餐飲?店的環境、社會及治理（ESG）表現。此次合作標志著兩家公司向共同的可持續發展愿景及承諾邁出重要?步，也為業主與租戶的合作樹?了新的?業標桿。雙?將根據 LVMH 集團的 LIFE360 環保倡議及太古地產的“2030 年可持續發展策略”，共同推動綠?商業實踐，引領?業邁向更?質量的可持續發展。

02

珠海免稅集團與阿里云及銀泰商業分別簽署合作協議

珠海免稅集團與阿里巴巴旗下阿里云及銀泰商業集團分別簽署了框架合作協議和戰略合作協議。

通過與阿里云的合作，珠海免稅集團將在業務云、AI場景應用等方面展開全面合作，推動企業數字化轉型。同時，與銀泰商業集團的合作將聚焦于零售商業的數字化轉型和消費者體驗的提升，共同探索零售行業的創新發展。

03

武商集團布局江西奢侈品市場，LV和Gucci相繼入駐

武商集團宣布，LV和Gucci精品店于10月底和11月初相繼在南昌武商MALL開業，均為江西首店，其中LV門店是該品牌今年以來在中國內地開設的唯一新店。該集團將在未來進一步布局江西重奢市場。分析人士認為，這一布局與江西省和南昌市近年來積極促進消費升級的政策背景密切相關。

02

品牌追蹤

新店來了

01

傳LV北京三里屯店延期開幕

據彭博社援引消息人士，位于北京三里屯太古里的LV旗艦店原計劃于今年上半年開業，但現在仍被圍擋遮蓋，知情人士透露該店將推遲至明年開業。LVMH旗下的Dior和Tiffany也拿下了隔壁鋪位，但開業時間不明。

02

英國頂級鞋履品牌Manolo Blahnik開設中國大陸首店

英國頂級鞋履品牌Manolo Blahnik中國大陸首家精品店在上海恒隆廣場開業。Manolo Blahnik是Manolo Blahnik于1970年創立同名品牌。今年3月，Manolo Blahnik與香港奢侈品牌運營商 Bluebell Group（藍鐘集團）達成合作，在中國香港成立合資企業以拓展當地市場，并計劃于年內開設3家門店。

03

消息指沃爾瑪計劃在深圳和云南測試小店模型 借鑒山姆云倉模式

據媒體報道，沃爾瑪計劃在深圳和云南啟動小店模型測試，這一戰略舉措旨在通過借鑒山姆云倉的運營模式，利用沃爾瑪現有大店資源，精選商品種類，并采用前置倉方式來增強其線上業務能力。

盡管此消息已引起廣泛關注，但截至目前為止，沃爾瑪官方尚未對此作出正式回應或確認。

04

海底撈入駐比亞迪兩個生產基地，鄭州比亞迪店開啟試營業

近日，位于鄭州航空港區比亞迪生產基地的“海底撈企業火鍋”開啟試營業，為數萬名園區職工帶來高質量的火鍋用餐體驗。據了解，這是海底撈企業火鍋繼陜西西安、江蘇南京兩地的華為研究所之后，首次進駐大型汽車工業園區。

05

天貓優品在貴陽市噴水池開設的優悠家超級旗艦店盛大開業

天貓優品在貴陽市噴水池開設的優悠家超級旗艦店盛大開業。據了解，該店是天貓目前在中國西南乃至全國最大的線下門店，由天貓優品、優居集團、喜百年家裝三家企業共同打造，總面積達6000平方米，不僅是商業空間，更是未來家電家居一體化發展的重要里程碑。

06

Salomon在倫敦開設英國首店?????

法國運動品牌Salomon將在倫敦Covent Garden開設英國首店，并計劃于11月14日在Soho區開設另一家門店，該店占地約337平方米，將銷售包括跑步、滑雪和運動鞋履等品類。Soho區門店將成為Salomon Sportstyle首家概念店，將銷售一系列Sportstyle以及Advanced品牌和運動鞋系列的鞋款。

業績速覽

01

任天堂2025財年上半年凈利潤腰斬

任天堂發布了新一期財報，在2025財年前兩個季度（2024年4月—9月），任天堂（Nintendo）的銷售額同比下降34.3%至5232億日元（約合243.24億元）。而營業利潤從上年同期的2799億日元降至1215億日元（約合56.46億元），同比下滑56.6%。凈利潤同比下降59.9%至1086億日元（約合50.47億元）。

02

開市客（Costco）10月同店銷售同比增長5.1%

11月7日，全球知名倉儲式零售商開市客（Costco）披露，其10月份同店銷售總額同比增長5.1%。

03

拉夫勞倫調高全年業績預期，第二財季營收同比增長6%

美國時尚集團拉夫勞倫（Ralph Lauren）發布2025財年第二季度財務業績：凈營收為17億美元，同比增長6%，按固定匯率計算增長6%；營業利潤為1.79億美元，營業利潤率為10.4%；經調整后，營業利潤為1.97億美元，營業利潤率11.4%，較上年同期高出90個基點；凈利潤為1.48億美元，上年同期為1.47億美元。按固定匯率計算，該公司預計2025財年營收將增長約3%至4%；營業利潤率將擴大約110至130個基點。

04

Coach母公司第一季度收入超預期破15億美元

美國輕奢品牌Coach母公司Tapestry集團公布最新業績數據，在截至9月28日的三個月內，該集團收入達到15.1億美元，與去年同期持平，略高于公司預期，其中Coach品牌收入和利潤均超過預期，毛利率提高280個基點至75.3%。

05

財報前瞻：昂跑第三季度利潤將下跌20%

昂跑將于美東時間11月12日盤前發布財報，機構預測昂跑第三季度實現營收6.18億瑞士法郎，同比增加28.59%， 預期每股收益0.16瑞士法郎，同比減少20.0%。

06

Columbia第三季度凈利潤大跌13%

戶外品牌Columbia公布最新業績數據，第三季度營業收入下跌5.5%至9.3億美元，凈利潤大跌13%至9016萬美元，毛利率提高150個基點至50.2%。前三季度收入下跌6%至22.7億美元，凈利潤大跌23%至1.2億美元，毛利率提高60個基點至49.8%。

按地區劃分，第三季度美國市場收入下跌10%至5.7億美元，拉丁美洲和亞太市場收入增長17%至1.4億美元，EMEA市場收入增長10%至1.4億美元，加拿大市場收入下跌21%至8370萬美元。

07

Asos預計2025財年利潤將大漲60%

英國快時尚零售商Asos提高2025財年業績指引，預計毛利率將提高300個基點至46%以上，調整后EBITDA將至少增長60%，達到1.3億至1.5億英鎊，主要受全價銷售產品銷量大幅提升推動。該集團CEO José Antonio Ramos Calamonte透露，過去一個季度內新產品收入增長24%。

由于生活成本的持續增加對時尚零售業造成影響，Asos 2024財年在英國的收入下跌12%，美國收入下跌28%。

08

安德瑪第二季度營業收入下跌11%

運動品牌Under Armour安德瑪公布最新業績數據，該集團第二季度營業收入下跌11%至14億美元，不過超過FactSet預測的13.8億美元。該集團預計本財年營業收入將下降至低兩位數百分比的范圍內，北美地區的收入將下滑 14% 至16%，主要受公司在這一關鍵市場持續調整其戰略影響。安德瑪預計銷售和行政費用將有所上升，增幅將達到中高位數百分比。美股今日盤前，安德瑪股價大漲逾17%，目前市值約為37.8億美元。

09

Puma第三季度收入增長5%，股價大漲逾6%

德國運動品牌Puma公布2024財年第三季度財報，收入增長5%至23.1億歐元，營業利潤微漲0.3%至2.4億歐元，毛利率提升80個基點至47.9%。

按地區劃分，中國所在的亞太市場收入增長3%至4.3億歐元，盡管中國市場消費需求疲軟，但環比改善，美國市場收入增長11%至8.7億歐元，EMEA市場收入增長0.8%至10.1億歐元。按渠道劃分，批發收入增長1.5%至17.3億歐元，零售收入增長17%至5.8億歐元。

Puma重申2024財年預期，預計收入將實現中個位數增長，營業利潤達到6.2億至6.7億歐元。

10

Pandora第三季度收入增長11%，上調全年業績指引

丹麥珠寶集團Pandora公布最新業績數據，第三季度有機收入增長11%，同店銷售額增長7%，毛利率提升110個基點至80.1%。該集團表示，期內核心市場表現穩健，歐洲市場收入增長4%，美國市場增長6%，其它市場收入增長14%。基于第三季度業績表現，Pandora上調2024年有機增長指引至11至12%，息稅前利潤率指引維持在約25%。

該集團透露，10月的銷售增長與年初以來的中位數增速保持一致。截至昨日收盤，Pandora股價增長1.2%至1054丹麥克朗，目前市值約為854億丹麥克朗。

11

Shein去年歐洲收入猛漲68%至77億歐元

快時尚集團Shein公布的最新業績數據，其在愛爾蘭注冊的實體公司Infinite Styles Ecommerce Co去年收入猛漲68%至76.8億歐元，稅后利潤達到9950萬歐元，較2022年的4580萬歐元增長一倍，全年毛利潤達到3.1億歐元，2022年為1.7億歐元。Shein的英國公司上個月公布數據，收入達到15.5億英鎊，該國成為Shein繼美國和德國之后的第三大市場。

12

The RealReal第三季度收入增長11%

奢侈品轉售商The RealReal公布最新業績，第三季度收入增長11%，商品交易總額增長6%，凈虧損收窄至1800萬美元，上年同期為2300萬美元。

The RealReal預計今年全年商品交易總額將達到18.1億至18.3億美元，總收入將達到5.95億至6.02億美元，調整后EBITDA達到470萬美元至770萬美元。

關店/裁員

01

哪吒汽車啟動大比例裁員

從多個獨立信源處獲悉，哪吒汽車近日啟動大規模裁員。對此，哪吒汽車相關負責人確認，公司正在進行組織架構調整，比例未知。10月29日，哪吒汽車正式啟動公司全員股權激勵計劃，同時宣布將實施機構精簡、裁汰冗員、業務聚焦、扁平管理等一系列降本增效的舉措。

02

美國知名餐飲連鎖品牌申請破產保護，關閉超百家門店

由于陷入財務困境，美國知名餐飲連鎖品牌“星期五餐廳”當地時間2日正式申請破產保護。由于該公司已獲得融資，因此在破產重組過程中，其美國國內所有門店會照常營業。今年年初，“星期五餐廳”突然關閉了美國多地的數十家門店，目前其門店數量已從此前的 270家降至163家。

03

法國歐尚集團宣布裁員2400人并關閉10家門店

法國大型連鎖超市歐尚集團（Auchan）宣布了一項重大調整計劃，包括裁員約2400人并關閉10家門店。歐尚集團此次裁員將涉及2389名員工，同時約有十家店鋪將被永久關閉。面對這一變動，歐尚管理層強調其目標是盡量減少對員工的影響，并為此提供了多種支持措施，如轉崗培訓、假期重新安排以及自愿離職選項等，以期降低直接解雇人數。

03

Maison Margiela母公司在中國持續關店

此前兩年被視為行業黑馬的意大利奢侈品集團OTB也正在劇烈調整零售網絡，該集團旗下Maison Margiela在上海IFC和香港K11 Musea撤店。值得關注的是，該品牌于7月28日關閉其在云南昆明金格百貨的門店后，標志著OTB集團關閉所有昆明門店。該集團旗下的Marni在近期關閉了香港置地廣場和銅鑼灣崇光，以及廈門萬象城門店，Jil Sander也在廈門萬象城和成都IFS進行撤店。

聯名/戰略

01

喜茶跨界合作草間彌生

11月7日，喜茶與藝術家草間彌生的合作正式上線。這也是草間彌生在95歲之際，首次跨界合作中國新茶飲品牌并帶來全球范圍的合作。此外，雙方即將共同呈現“草間彌生《南瓜的生命吟誦著，一切關乎給人們最大的愛》愛與生命之中國展覽China Project of Love & Life”，帶來草間彌生藝術家生涯中最大南瓜雕塑的亞洲首展。

02

奈雪的茶會員人數超過1億，與泰國國家旅游局開啟主題聯名活動

奈雪的茶攜手泰國國家旅游局共同開啟“helloThailand”主題聯名活動。據報道，在活動發布儀式現場，奈雪的茶公共傳播高級總監張宇峰透露，目前奈雪的茶已覆蓋全球超230個主要城市，門店數量超過1900家，會員人數超過1億（截至10月30日）。

03

古茗與蜜雪冰城宣布進軍咖啡市場

茶飲品牌古茗與蜜雪冰城進軍咖啡市場，通過錯位競爭策略，分別推出價格親民的咖啡產品。

古茗的咖啡產品已上線旗下超2000家門店，而在今年9月，這一數字尚且僅為500家。對于有著近9000家的古茗來說，咖啡已經不只是淺做試水，而是要把它做成產品第二曲線。無獨有偶，蜜雪冰城旗下咖啡品牌幸運咖的門店數也在快速滾動：11月4日開出了河南第1000家店，而2天前這一數字尚且僅為981家。其中僅洛陽單個城市，上個月末便已經開出101家。

04

Costa咖啡調整運營架構

可口可樂公司宣布對Costa咖啡和innocent業務實行新的匯報線，這兩大業務將向歐洲運營部門匯報。而在此前，上述兩大業務均隸屬于可口可樂全球風投（Global Ventures），后者目前是一個獨立的運營部門。

隨著Costa在中國的零售業務（以咖啡門店業務為主）也將向歐洲運營部門匯報，業內擔心此舉或進一步降低Costa對中國市場變化的反應速度，進而導致門店規模進一步收縮。

05

Chanel時隔18年重返香港辦秀

奢侈品牌Chanel時隔18年重返香港，于11月5日在香港知專設計學院舉辦了2024/25度假系列復刻時裝秀。此次活動吸引了約2000名嘉賓，包括周潤發、劉嘉玲，以及品牌大使權志龍等。

該系列是前創意總監Virginie Viard于6月離職前的最后一部作品。目前，Chanel尚未宣布新創意總監，接下來的三個系列將由內部團隊負責設計。

為展示與當地創意產業的緊密聯系，香奈兒在時裝秀期間舉辦了一系列活動，包括在邵氏影城舉行的香港電影主題座談會，以及在香港設計學院舉辦的香奈兒學生日活動。

03

資本捕手

收并購

01

風衣鼻祖Burberry，要被賣了

近日，據時尚博客 Miss Tweed 援引業內消息人士說法，「Moncler或將競購BURBERRY，Moncler所持者LVMH集團的首席執行官Bernard Arnault對此「非常熱衷」。這種收購被認為是其建立「戶外專業巨頭」計劃的一部分。

截至目前，Moncler和BURBERRY均對此不予置評。受該消息影響，BURBERRY股價今天升至 8%，該股今年已暴跌約 40%。

02

Blackstone擬收購市值近20億美元購物中心運營商ROIC

全球知名投資公司Blackstone正在與美國購物中心運營商Retail Opportunity Investments Corp（ROIC.O）進行深入的收購談判。

據知情人士透露，此次談判涉及的購物中心市值接近20億美元，若雙方能夠達成一致，預計交易將在未來幾周內完成。

03

險資再出手，中國人壽接盤瑞安房地產旗下項目股權

瑞安房地產宣布了一項重組計劃，優化其項目公司楊浦中央和創智天地現有股東之間與項目資產相關的投資控股架構。根據協議，瑞安房地產旗下多個附屬公司與寧波基金（中國人壽保險股份有限公司的附屬公司）、楊浦知識創新計劃成立一家有限合伙企業，合計出資額約為81.26億元。

交易完成后，合營企業、上海瑞安投資、寧波基金及楊浦知識創新將分別擁有有限合伙企業約0.01%、46.79%、44.97%及8.23%的合伙權益，且有限合伙企業將不會成為瑞安房地產的附屬公司，其財務業績將不會于公司財務報表內綜合入賬。

04

消息指佳兆業集團計劃超5億港元出售香港總部辦公室

佳兆業集團控股有限公司計劃出售其位于香港中環中心大樓30層的總部辦公室。據知情人士透露，佳兆業對此次出售尋求超過5億港元（約合6,430萬美元）的售價。此前，佳兆業已于2023年將該物業抵押給Kingston Finance Ltd.以獲得貸款。

05

LV母公司收購Our Legacy少數股權

瑞典男裝品牌Our Legacy昨日宣布已獲得全球最大奢侈品巨頭LVMHLuxury Ventures的少數股權投資，但未透露具體金額。這筆投資將幫助該品牌加速全球擴張，在巴黎、紐約、東京和上海等主要城市開設門店。

公開資料顯示，Our Legacy成立于2005年，以極簡設計和優質面料為標志，在奢侈品消費者遠離街頭服飾的趨勢下，憑借安靜奢華風格成為市場寵兒，熱門產品包括售價600美元的皮靴和數碼印花牛仔褲等。

IPO

01

加拿大女裝品牌Groupe Dynamite計劃IPO

據彭博社報道，加拿大女裝品牌Groupe Dynamite已聘請銀行幫助其進行IPO，該品牌或將在未來幾周內在加拿大完成IPO。分析人士認為，如果Groupe Dynamite成功IPO，該品牌將為加拿大停滯不前的投資市場注入動力，另據消息人士透露，此次IPO將使Groupe Dynamite的估值達到10億加元或更高。Groupe Dynamite總部位于蒙特利爾，在美國和加拿大擁有近300家門店，旗下品牌包括Dynamite和Garage。

04

行業風向

01

香港9月零售額下跌7%

香港公布的最新數據，9月份香港零售額下跌6.9%至296億港元，連續七個月下跌，但較上個月有所好轉，8月香港零售額下跌10%。政府發言人表示，短期內香港零售業的表現仍將受到居民和游客消費模式變化的影響。

根據香港旅游發展局數據，9月訪港游客人數達306萬人次，同比增加10.5%，但低于8月的445萬人次和7月的392萬人次。其中，中國內地游客占229萬人次，同比增長6.1%。

按品類劃分，珠寶、鐘表和貴重禮品的零售額在9月同比下跌17.9%，但低于8月的24.4%降幅。服裝、鞋類和相關產品的銷售額9月下跌8%，但略優于8月的12.6%降幅。

02

香港零售協會：七成商家預計港零售業圣誕銷售會下滑

香港零售協會透露，七成會員預計12月圣誕節期間生意會下跌。香港今年9月零售業總銷售價值同比下跌6.9%。

原因是他們認為12月圣誕節港人外出旅游，加上內地訪港旅客會以觀光為主，影響消費市道。其中食品、家具、個人護理產品及電子產品受影響較大，預計12月圣誕節期間零售市道可能會比10月及11月疲弱。

03

英國時尚消費疲軟

據畢馬威和英國零售商協會公布的最新報告，在截至10月27日的四周內，英國零售額增長0.6%，但非食品收入下跌0.1%，目前健康和美容市場依然較為活躍，但服裝和鞋類收入均有所下跌。巴克萊報告則顯示，10月英國消費者支出僅增長0.7%，不及9月1.2%的增幅，百貨商店支出增長4.7%，服裝支出小幅上漲1.9%，但仍不及9月4.5%的增幅。

03

寶格麗CEO稱中國奢侈品市場或在24個月內復蘇

奢侈品牌寶格麗Bulgari CEO Jean-Christophe Babin表示，隨著中國經濟回暖，國內奢侈品市場可能會在接下來的24個月內復蘇。他稱，今年中國實體店較網上渠道出現更加明顯的下行情況，因為網上渠道能夠觸及更多客戶，包括來自較小城市的消費者。

寶格麗今年較早時表示，將專注于一向較為穩定的女性手表市場，同時公司擁有自制大部分零件的能力，因此能夠調整生產，并渡過需求下降的時期，特別是在中國市場。

在去年發生輿論危機后，寶格麗中國同年9月任命Farrel Yi為首位首席營銷官，進一步提高中國市場營銷團隊的能力、快速捕捉消費者行為變化。

04

天貓雙11：戶外類目年消費超5萬元用戶增長35%

天貓雙11數據顯示，伯希和、可隆、薩洛蒙、Lululemon等戶外品牌銷量實現了同比去年20%至100%的增長。今年以來，戶外類目中年消費5萬元以上的用戶人數，同比增長35%；年消費1-5萬元用戶人數，同比增長26%。天貓運動戶外行業中，沖鋒衣、運動羽絨服、運動鞋三個品類，呈現出明顯的價格帶增速變化，高價格帶購買人群增長明顯。

封面圖片來源小紅書@南昌武商MALL

消息來源贏商網、紐約時報、CPP LUXURY、BOF、歐洲時報、時尚商業daily、華麗志、日經中文網、流通新聞、界面新聞、財華社、新浪財經、36氪、野馬財經、經濟日報、中新社、第一財經、品牌服裝網、墨爾本時代報、東方財富網、中國網地產、AFN研究院、觀點網、澳洲財經見聞、ACB News《澳華財經在線》、泰國《世界日報》、新加坡《海峽時報》、21世紀經濟報道、hket

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