圖片來(lái)源：比亞迪圖片來(lái)源：鴻蒙智行圖片來(lái)源：極狐

2024年，新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)“金九銀十”的強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，9月新能源汽車零售銷量達(dá)到112.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.9%，滲透率高達(dá)53.2%。進(jìn)入10月，乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)新能源市場(chǎng)零售銷量將達(dá)到115萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%，滲透率約為52.3%，保持高漲勢(shì)頭。

近期，多家車企公布了10月新能源銷量數(shù)據(jù)，印證了這一預(yù)測(cè)。比如，比亞迪首次實(shí)現(xiàn)單月銷量突破50萬(wàn)輛，小米汽車進(jìn)入2萬(wàn)輛俱樂(lè)部，極狐、阿維塔等月銷量首次突破1萬(wàn)輛。

比亞迪領(lǐng)跑，多家刷新紀(jì)錄

從10月份新能源車品牌銷量榜單來(lái)看，傳統(tǒng)車企占據(jù)前五位，彰顯了它們?cè)陔妱?dòng)化轉(zhuǎn)型中的成效。

其中，比亞迪持續(xù)創(chuàng)造新的銷量記錄。繼9月乘用車銷量突破40萬(wàn)輛后，10月更是首次實(shí)現(xiàn)單月銷量超過(guò)50萬(wàn)輛的里程碑，同比增長(zhǎng)66.2%，環(huán)比增長(zhǎng)20%。前10月累計(jì)銷量更是達(dá)到323.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.5%。比亞迪保持如此強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，足以證明其強(qiáng)大的品牌號(hào)召力。

民生證券分析師表示，比亞迪10月銷量再上臺(tái)階，主要是王朝、海洋在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)出色。這一方面得益于公司第五代混動(dòng)系統(tǒng)開(kāi)啟的新產(chǎn)品周期；另一方面受益于以舊換新的政策刺激。

除此外，上汽通用五菱、吉利汽車兩大車企10月新能源銷量突破10萬(wàn)輛。其中，上汽通用五菱依舊位居第二，當(dāng)月新能源銷量超過(guò)11萬(wàn)輛；前10月累計(jì)銷量約50萬(wàn)輛。

吉利汽車10月新能源銷量同比大增82.7%至10.9萬(wàn)輛，前10月累計(jì)銷量更是高達(dá)65.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91%。其中，吉利銀河和極氪貢獻(xiàn)超八成，合計(jì)銷量接近9萬(wàn)輛。

在新能源月銷量5-8萬(wàn)輛梯隊(duì)中，有長(zhǎng)安汽車、奇瑞汽車和理想汽車三大車企。值得注意的是奇瑞，10月銷量同比增長(zhǎng)3.4倍至7.1萬(wàn)輛，為新能源品牌中銷量增速最快。這體現(xiàn)了其新能源技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品力提升的成果。

在技術(shù)領(lǐng)域，奇瑞汽車發(fā)布了“瑤光2025”戰(zhàn)略，打造的平臺(tái)架構(gòu)、三電技術(shù)、智能駕駛及智能座艙等技術(shù)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用。僅今年，奇瑞就推出了瑞虎8PLUS C-DM、風(fēng)云T9、山海T2等多款新能源車型，進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品矩陣，提升了在新能源尤其是混動(dòng)市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

長(zhǎng)安汽車同期銷量達(dá)到8.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)48.6%。其中，深藍(lán)、啟源和阿維塔三大品牌合計(jì)銷量達(dá)5.6萬(wàn)輛，占總比的7成左右。

理想和鴻蒙智行兩大品牌則市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定，10月銷量分別為5.1萬(wàn)輛和4.1萬(wàn)輛。這是鴻蒙智行時(shí)隔2個(gè)月后月銷量再度重返4萬(wàn)輛大關(guān)。

零跑、小米汽車銷量表現(xiàn)同樣出色。零跑10月銷量接近4萬(wàn)輛達(dá)到3.8萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)了1倍的同比增長(zhǎng)；前10月累計(jì)銷量達(dá)到21.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)97%。而小米汽車兌現(xiàn)2萬(wàn)輛的銷量承諾，產(chǎn)能進(jìn)一步爬升。

蔚來(lái)、小鵬也依舊處于2萬(wàn)輛梯隊(duì)。嵐圖、極狐和智己同期銷量都達(dá)到萬(wàn)輛，保持高速增長(zhǎng)。

整體來(lái)看，九成品牌10月新能源銷量都實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)。對(duì)此，蓋世汽車研究院分析師表示，10月多數(shù)車企促銷優(yōu)惠有所升級(jí)，在國(guó)家加碼以舊換新政策支持背景下，為四季度沖量做準(zhǔn)備，推動(dòng)銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

但有少數(shù)車企10月銷量表現(xiàn)一般。哪吒汽車尚沒(méi)有公布10月銷量數(shù)據(jù)。從其今年來(lái)的表現(xiàn)來(lái)看，處于下滑態(tài)勢(shì)，前9月同比下跌超兩位數(shù)。由于經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境，哪吒汽車開(kāi)啟降薪計(jì)劃，降幅在5%-30%區(qū)間。

傳統(tǒng)車企中，作為廣汽集團(tuán)新能源轉(zhuǎn)型的主力，埃安因所在的10萬(wàn)-25萬(wàn)元級(jí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，銷量陷入下滑困境，未能再突破5萬(wàn)輛大關(guān)。

長(zhǎng)城汽車新能源轉(zhuǎn)型也有待加速。10月新能源銷量為3.2萬(wàn)輛，同比僅微增4.9%，占總銷量比重不到3成。反觀吉利汽車，新能源銷量占比已接近五成。

新勢(shì)力格局變

隨著吉利銀河10月銷量突破6萬(wàn)輛，新能源市場(chǎng)格局出現(xiàn)了明顯的變化。

數(shù)據(jù)顯示，吉利銀河月銷量同比增長(zhǎng)83%至6.3萬(wàn)輛，環(huán)比大漲1.2倍。民生證券分析指出，這主要得益于吉利汽車GEA架構(gòu)技術(shù)（采用十一合一的電驅(qū)+自制神盾短刀電池）進(jìn)一步成熟，顯著降低了成本，助推星愿、銀河E5等新車逐步上量，帶動(dòng)銀河系列的整體銷售表現(xiàn)。

另外，隨著雷神EM-i超級(jí)電混發(fā)布，首搭車型吉利銀河星艦7于11月4日上市。該混動(dòng)技術(shù)在燃油經(jīng)濟(jì)性、電驅(qū)效率和電混系統(tǒng)智能化能效管理等方面都有顯著提升，或又是一款熱銷車型。

該分析師認(rèn)為，GEA架構(gòu)、雷神EM-i超級(jí)電混技術(shù)強(qiáng)化了吉利汽車在10-20萬(wàn)新能源市場(chǎng)“龍二”地位。伴隨GEA架構(gòu)車型逐步交付上量，疊加技術(shù)降本，有望加速主品牌步入盈利正循環(huán)。

這種情況下，理想在新勢(shì)力品牌中一家獨(dú)大的格局被打破。盡管其10月銷量依然超過(guò)5萬(wàn)輛，但環(huán)比出現(xiàn)了小幅下滑。

理想四季度的交付量預(yù)計(jì)在16萬(wàn)-17萬(wàn)輛之間。市場(chǎng)普遍認(rèn)為這一預(yù)測(cè)偏于保守。對(duì)此，平安證券認(rèn)為，這是理想為避免透支來(lái)年需求所主動(dòng)采取的策略，另外基本盤L系列在產(chǎn)品力端尚有進(jìn)步空間。

與此同時(shí)，鴻蒙智行銷量實(shí)現(xiàn)了回升，重返4萬(wàn)輛大關(guān)。蓋世汽車研究院分析人士指出，這與問(wèn)界M9五座版車型上市，以及整體產(chǎn)能提升有關(guān)，并使得盈利能力進(jìn)一步釋放。展望明年，隨著問(wèn)界M8車型開(kāi)始交付后，鴻蒙智行月銷量很可能突破5萬(wàn)輛。

不過(guò)，鴻蒙智行與極狐聯(lián)合打造的“享界”車型，市場(chǎng)表現(xiàn)似乎未完全達(dá)到預(yù)期，享界S9相關(guān)銷量數(shù)據(jù)未對(duì)外披露。

極狐10月整體銷量首次突破萬(wàn)輛大關(guān)，主要得益于阿爾法T5的不俗表現(xiàn)，銷量為4000余輛，占總銷量的近四成。其次是阿爾法S5和考拉S，合計(jì)銷量達(dá)6000輛。

再看零跑，在15萬(wàn)級(jí)大眾市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，月銷量已上升至3.8萬(wàn)輛。深藍(lán)、極氪也處于穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)，10月銷量都在2.5萬(wàn)輛以上。

由于新車型產(chǎn)銷還處于爬坡中，小鵬和蔚來(lái)10月銷量的增長(zhǎng)并不突出。蔚來(lái)銷量為2.1萬(wàn)輛，與上月基本一致。其中，樂(lè)道L60該月交付4319輛新車，截至目前，已累計(jì)交付5151輛。

而小鵬MONA M03連續(xù)兩個(gè)月破萬(wàn)。但從同比20%的整體增速來(lái)看，小鵬汽車還需要新的支柱車型以實(shí)現(xiàn)銷量大突破。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，小鵬P7+或是轉(zhuǎn)折點(diǎn)。該車價(jià)格應(yīng)該有驚喜，加上大空間、舒適性、智能化等優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)看好其競(jìng)爭(zhēng)力。尤其是在智能化領(lǐng)域，小鵬P7+首發(fā)AI鷹眼視覺(jué)智駕方案。平安證券認(rèn)為，該方案整套硬件成本相較目前帶激光雷達(dá)版本下降一半左右，P7+將是小鵬汽車扭轉(zhuǎn)困局的關(guān)鍵。

與此同時(shí)，嵐圖、極狐、阿維塔和智己四大品牌也達(dá)成了新的目標(biāo)，都躋身了“萬(wàn)輛俱樂(lè)部”。

可以看到，在新能源市場(chǎng)，傳統(tǒng)新品牌與跨界造車者較量日趨白熱化，將明顯影響現(xiàn)有格局。

插混增勢(shì)成為關(guān)鍵

從10月各大品牌的新能源銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，插混（含插電式混動(dòng)和增程式動(dòng)力）成為了左右市場(chǎng)格局的關(guān)鍵所在。

蓋世汽車研究院指出，隨著插電混動(dòng)技術(shù)不斷進(jìn)步，這類車型在油耗、續(xù)航里程和價(jià)格方面都已有明顯改善，消費(fèi)者對(duì)其接受度也越來(lái)越高。因此，包括小米、小鵬、智己等新勢(shì)力車企，都開(kāi)始布局插電/增程式技術(shù)。

中汽協(xié)的數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢(shì)。2024年前9個(gè)月，插混在新能源乘用車市場(chǎng)的占比已達(dá)40%，并保持著84%的高速增長(zhǎng)。相比之下，純電動(dòng)雖然占據(jù)主導(dǎo)地位，但增速明顯放緩，僅為23.8%。值得注意的是，插混車型市場(chǎng)的絕對(duì)份額由自主品牌主導(dǎo)。

那些有插混車型在售的自主車企，基本上都實(shí)現(xiàn)了銷量的大幅增長(zhǎng)。典型代表包括阿維塔、智己，在推出相關(guān)車型后，月銷量均突破萬(wàn)輛。長(zhǎng)安深藍(lán)、啟源以及吉利銀河等品牌，也從插混車型大賣中獲益。

即便是比亞迪，其10月新能源整體銷量中，混動(dòng)車型就占到了超過(guò)60%的比重，貢獻(xiàn)更為突出。而以增程式為主的零跑、理想等品牌，銷量規(guī)模或增速也超過(guò)了蔚來(lái)、小鵬等純電動(dòng)企業(yè)。

面對(duì)插電混動(dòng)技術(shù)的崛起，現(xiàn)階段堅(jiān)持純電動(dòng)的蔚來(lái)、小鵬，銷量增速明顯放緩，如今僅在20%-30%左右。而埃安，今年月銷量還未能突破5萬(wàn)輛，甚至出現(xiàn)微降。

正因如此，埃安、小鵬和蔚來(lái)等也計(jì)劃加入插混陣營(yíng)。埃安宣布，將在2025年進(jìn)軍插電混動(dòng)和增程電動(dòng)車市場(chǎng)，豐富品牌產(chǎn)品線。

在《小鵬汽車廣州智能網(wǎng)聯(lián)汽車智造基地二期項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)批前信息公示》中，出現(xiàn)了代號(hào)為車型B的插電式混合動(dòng)力車型，且規(guī)劃年產(chǎn)能為10萬(wàn)輛。有知情人士稱，該車型為增程式車型，預(yù)計(jì)于2025年下半年量產(chǎn)。

另?yè)?jù)路透社報(bào)道，有知情人士透露，蔚來(lái)計(jì)劃2026年推出首款混合動(dòng)力車型，將在包括中東、北非和歐洲在內(nèi)的海外市場(chǎng)銷售。但在中國(guó)市場(chǎng)，蔚來(lái)現(xiàn)階段依舊以純電動(dòng)產(chǎn)品為主。

顯然，當(dāng)前我國(guó)新能源市場(chǎng)的增長(zhǎng)重點(diǎn)，正在從純電向插混轉(zhuǎn)移。其實(shí)，無(wú)論是自主品牌還是外資車企，都紛紛加快插電混動(dòng)布局。

有機(jī)構(gòu)指出，這是為搶占7-20萬(wàn)價(jià)位的新車市場(chǎng)。這一趨勢(shì)不僅推動(dòng)了插混車型的快速增長(zhǎng)，也加速了對(duì)傳統(tǒng)燃油車型的替代。可以預(yù)見(jiàn)，插混市場(chǎng)的增長(zhǎng)周期還將繼續(xù)，并有持續(xù)創(chuàng)新的潛力。