摘要：停滯的幾年（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

撰文|張銀銀&編輯|欣欣然

2024年前三季度A股上市銀行財報悉數(shù)發(fā)布。杠桿游戲看了一下，有一家銀行雙料倒數(shù)第一。

一方面，該銀行營收前三季度下滑13.71%，一方面歸屬凈利潤同比下滑18.41%。

其他41家A股上市銀行，還沒有營收、歸屬凈利潤同時下滑都達(dá)到百分比兩位數(shù)的。

這家銀行就是鄭州銀行。

圖表來源|東方財富（特此感謝）

可以說，鄭州銀行是2024年前三季度最慘的銀行。

其實，這2年，我們關(guān)注鄭州銀行多次，確實是慘，下文我們會寫。

1、悲催的三季報

1）鄭州銀行三季報披露，2024年第三季度，該行錄得營收26.48億元，同比下滑25.61%；歸屬凈利潤為6.5億元，同比下降7.63%；基本每股收益為0.07元，下降12.50%。

回溯一下，上半年，鄭州銀行的營收為63.93億元，同比下滑7.59%；同期歸屬凈利潤15.94億元，同比下滑22.12%。

第三季度的營收大幅下滑，導(dǎo)致前三季度，鄭州銀行公司營收同比下滑13.71%，為90.41億元；歸屬凈利潤還不錯，降幅較上半年收窄，為22.44億元，同比下降18.41%。

看了這2個下滑的幅度，確實有些震驚。

2024年前三季度，鄭州銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.14%，同比下降1.38個百分點。

同期，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為116.13億元，2023年同期為-10.2億元，同比增加126.33億元；籌資活動現(xiàn)金流凈額-80.68億元，同比減少147.22億元；投資活動現(xiàn)金流凈額-55.22億元，2023年同期為-40.01億元。

2）資產(chǎn)方面，截至9月末，鄭州銀行的資產(chǎn)總額為6666.26億元，較2023年末增加5.69%。公司發(fā)放貸款及墊款本金總額為3837.11億元，較2023年末增加6.41%；吸收存款本金總額為3969.09億元，較2023年末增加9.96%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率1.86%，較2023年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率166.23%，資本充足率12.29%。

不過，杠桿游戲注意到，鄭州銀行這一不良貸款率，依舊在所有城商行中最高。

3）資產(chǎn)重大變化方面，截至2024年9月末，鄭州銀行買入返售金融資產(chǎn)較2023年末減少79.9%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.37個百分點；

債權(quán)投資較2023年末增加9.25%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.65個百分點；

拆出資金較2023年末增加57.42%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.48個百分點；

發(fā)放貸款和墊款較2023年末增加6.46%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.4個百分點。

負(fù)債重大變化方面，截至2024年9月末，鄭州銀行吸收存款及同業(yè)存款較2023年末增加9.29%，占公司總資產(chǎn)比重上升2.05個百分點；

應(yīng)付債券較2023年末減少5.95%，占公司總資產(chǎn)比重下降1.78個百分點；

拆入資金較2023年末減少11.24%，占公司總資產(chǎn)比重下降0.84個百分點；

賣出回購金融資產(chǎn)款較2023年末增加27.41%，占公司總資產(chǎn)比重上升0.82個百分點。

2、停滯的幾年

此前杠桿游戲?qū)戇^，2023年，鄭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入136.67億元，同比下降9.50%。

對了，2019年時鄭州銀行的營收就近135億元，2020年增長到146億元，2021年達(dá)到148億元，2022年則有151億元。

不得不說，鄭州銀行的2023年不太好。

2023年，鄭州銀行的凈利潤為18.59億元，同比下降28.48%；歸屬凈利潤18.50億元，同比下滑23.62%。

外幣資產(chǎn)規(guī)模變化及匯率波動影響，疊加息差收窄等因素，營業(yè)收入及凈利潤不及同期。

哪怕2022年，鄭州銀行的歸屬凈利潤也超24億元，如果看更久遠(yuǎn)一點，近年，該行的歸屬凈利潤幾乎沒低于30億元，有的年份甚至超40億元。

說回2023年，如果分季度看，如下圖，2024年四季度，鄭州銀行歸屬凈利潤為-9億元，而前三個季度，不管多少，至少是盈利的。

另外杠桿游戲注意到，2023年一季度、三季度兩個季度，鄭州銀行的經(jīng)營活動使用的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)值。

以全年看，2023年，鄭州銀行的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入16.48億元。

其中現(xiàn)金流入724.64億元，比2022年同期增加220.01億元，主要是吸收存款凈增加額、向央行借款凈增加額增加；

現(xiàn)金流出708.16億元，比2022年同期減少109.97億元，主要是發(fā)放貸款凈增加額減少。

2023年投資活動使用的現(xiàn)金凈流出40.32億元。

其中現(xiàn)金流入938.25億元，比2022年同期減少315.27億元，主要是收回投資收到的現(xiàn)金流入減少；

現(xiàn)金流出978.57億元，與2022年同期基本持平。

2023年，鄭州銀行籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入38.86億元。

其中現(xiàn)金流入1,393.90億元，比2022年同期增加83.50億元，主要是發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金流入增加；

現(xiàn)金流出1,355.04億元，比2022年同期減少26.08億元，主要是本期無優(yōu)先股本金及股利支付流出。

凈利息收益率2.08%，成本收入比27.11%，資本充足率12.38%，不良貸款率1.87%，撥備覆蓋率174.87%，主要監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管要求。

3、不良為何較高？受爭議的不分紅

1）上文我們寫過了，截至2024年9月末，鄭州銀行的不良貸款率1.86%，雖然較2023年末下降0.01個百分點；不過這一不良貸款率，依舊在所有城商行中最高。

何以至此？從2023年報中可以得到不少答案。

截至2023年末，鄭州銀行的不良貸款余額67.57億元，不良貸款率1.87%，較2022年末下降0.01個百分點。

其中公司貸款（不含票據(jù)貼現(xiàn)）不良貸款率2.09%，較2022年末上升0.29個百分點；個人貸款不良貸款率1.72%，較2022年末下降0.77個百分點。

分行業(yè)看不良率很有意思。

房地產(chǎn)行業(yè)的不良率高，這是很多桿友都能想到的。鄭州銀行披露，該項不良率為6.48%，比整個銀行的不良率高太多了。

2022年時該不良率為4.06%，也就是說2023年認(rèn)定的增長的不良率提高了不少。

但，其實這不算最狠的。

如上圖，我們接著看，鄭州銀行的住宿和餐飲業(yè)不良率才驚人，高達(dá)26.18%。當(dāng)然金額不算很多，不到3億元。

總體而言，鄭州銀行說，其公司貸款的不良貸款主要集中在：房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及制造業(yè)，不良貸款率分別為6.48%、2.78%、5.19%。

2023年報披露，2023年，鄭州銀行共計提貸款損失準(zhǔn)備金58.92億元。

其中以攤余成本計量的發(fā)放貸款及墊款計提58.89億元，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的發(fā)放貸款及墊款計提0.03億元；

核銷及轉(zhuǎn)出不良貸款47.67億元，收回已核銷貸款3.78億元。

貸款損失準(zhǔn)備金余額118.15億元，其中以攤余成本計量的發(fā)放貸款及墊款減值余額118.10億元，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的發(fā)放貸款及墊款減值余額0.05億元。

上述種種，讓鄭州銀行的不良在所有銀行中表現(xiàn)突出。

2）最后我們說一下分紅問題，該行2023年報說：

本年度不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，不送紅股，不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股份；

2023年報說剩余未分配利潤，結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度。鄭州銀行之所以2023年度不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，說了一堆理由。

此前我們寫過好幾次， 2020、2021、2022年，該行連續(xù)3年分紅都是0元。加上2023年，4年不分紅。

2024年呢？我們拭目以待。

本文未標(biāo)注出處的財務(wù)圖表，均源自鄭州銀行有關(guān)公告，特此說明并致謝

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