摘要：不容易（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

撰文|張銀銀&編輯|欣欣然

浦發(fā)銀行近日發(fā)布了其2024年三季報，前三季度營收為1298.39億元，同比下降2.24%；歸屬凈利潤為352.23億元，同比增長25.86%。

上半年，浦發(fā)銀行錄得營收882.48億元，同比減少29.82億元，下降3.27%；同期，歸屬凈利潤269.88億元，同比增加38.50億元，增長16.64%。

簡單對照，可以發(fā)現(xiàn)，無論營收、還是利潤，三季度浦發(fā)銀行都是有進(jìn)步的，

之前，杠桿游戲?qū)戇^，其實二季度，浦發(fā)銀行就有小進(jìn)步。

不容易。

今天我們一起看看浦發(fā)銀行的三季報。

1、三季度同比不錯、環(huán)比略差

1）上文我們簡單介紹過，2024年前三季度，浦發(fā)銀行實現(xiàn)營收1298.39億元，同比減少2.24%；實現(xiàn)歸屬凈利潤352.23億元，同比增長25.86%。

具體來說，三季度，浦發(fā)銀行錄得營收415.9億元左右，同比增長0.01%；同期，歸屬凈利潤82.35億元，同比增長69.86%。

披露顯示，2024上半年，浦發(fā)銀行錄得營收882.48億元，同比減少29.82億元，下降3.27%。

如果接著看會發(fā)現(xiàn)，2024年一季度，浦發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入（集團(tuán)口徑）453.28億元，同比下降5.72%。剔除2023年同期出售上投摩根股權(quán)一次性因素影響后，營業(yè)收入同比增長3.40%

二季度，浦發(fā)銀行的營收為429.2億元，同比只下滑了0.54%。

也就是說不只是三季度，從二季度開始，浦發(fā)銀行的營收表現(xiàn)就開始好轉(zhuǎn)。

同樣的，2024上半年，浦發(fā)銀行實現(xiàn)歸屬凈利潤269.88億元，同比增加38.50億元，增長16.64%——如果這樣對比，更能發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行三季度利潤指標(biāo)的改善。

要知道最近幾年，浦發(fā)銀行的日子是不太好的，下文杠桿游戲詳細(xì)會寫。因此，浦發(fā)銀行2024年前三季度、三季度的表現(xiàn)不算差了。

2）這是同比，我們接著看環(huán)比。2024年三季度、二季度、一季度，以及2023年四季度，浦發(fā)銀行的營收分別為415.9億元、 429.2億元、453.3億元、406.2億元。

相較于二季度，浦發(fā)銀行的營收下滑了3.10%，二季度比一季度下滑了5.31%。還不錯的是，一季度，比2023年四季度環(huán)比增長了11.59%。

簡單說，從營收層面而言，浦發(fā)銀行2024年高開低走。

當(dāng)然這和2023年同期出售上投摩根股權(quán)一次性因素有關(guān)。

利潤方面，2024年三季度、二季度、一季度，以及2023年四季度，浦發(fā)銀行的歸屬凈利潤分別為82.35億元、95.67億元、174.2億元、87.16億元。

即相較于二季度，浦發(fā)銀行的歸屬凈利潤下滑了13.92%，二季度環(huán)比下滑45.08%，一季度環(huán)比2024年四季度增長99.87%。

小結(jié)一下，2024全年，浦發(fā)銀行的營收能夠回正嗎？我們拭目以待。

2、其他指標(biāo)總的不錯，部分略有遺憾

1）資產(chǎn)質(zhì)量方面，2023年前三季度，浦發(fā)銀行不良貸款余額、不良貸款率較年初“雙降”。

截至9月末，浦發(fā)銀行的不良貸款余額為738.44億元，較2023年末減少3.54億元；不良貸款率1.38%，較2023年末下降0.10個百分點；撥備覆蓋率183.85%，較2023年末上升10.34個百分點。

截至9月末，其資產(chǎn)總額為94,165.35億元，比2023年末增加4,092.88億元，增長4.54%——何時晉級十萬億大行？年末可以實現(xiàn)嗎？

其中，本外幣貸款總額（含票據(jù)貼現(xiàn)）為53,651.11億元，比2023年末增加3,473.57億元，增長6.92%。

負(fù)債總額86,855.34億元，比2023年末增加4,111.71億元，增長4.97%；其中，本外幣存款總額為52,094.65億元，比2023年末增加2,248.35億元，增長4.51%，其中第三季度單季增加2,132.29億元。

2）2023年前三季度，浦發(fā)銀行的成本收入比為28.00%，杠桿游戲注意到，2023年同期為27.87%，上升0.13個百分點——生意真是不好做。

利息凈收入比營業(yè)收入66.40%，2023年同期為68.17%，下降1.77個百分點。

浦發(fā)銀行在財報中說：

信貸實現(xiàn)快速增長，公司聚焦重點賽道、重點領(lǐng)域、重點區(qū)域，加快信貸資產(chǎn)投放，集團(tuán)信貸凈增量創(chuàng)同期歷史新高，達(dá)3,473.57億元，量能提升抵御市場利率下行的效果顯著，為利息凈收入的穩(wěn)定提供支撐。

非利息凈收入比營業(yè)收入33.60%，2023年同期為31.83%，上升1.77個百分點。

手續(xù)費及傭金凈收入比營業(yè)收入13.80%，2023年同期為14.78%，下降0.98個百分點。

同時，資產(chǎn)減值損失同比下降11.52%，業(yè)務(wù)及管理費同比下降1.80%。

3）存款成本方面，浦發(fā)銀行披露，母公司人民幣一般存款付息率1.89%，同比下降20bps。下一步，持續(xù)推進(jìn)存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，引導(dǎo)存款付息成本下降，為穩(wěn)定凈息差提供有力支撐。

不過，稍微遺憾，總的來說，集團(tuán)口徑凈息差為1.46%，較上半年下降0.02個百分點。

3、曾失去4年，新行長到位重新起航？

2024前三季度，浦發(fā)銀行有小遺憾，但總體改善。當(dāng)然，離徹底翻身還有距離。

1）回溯一下我們看到，2023年浦發(fā)銀行的年報顯示，該行當(dāng)年實現(xiàn)營收1734.34億元，同比減少8.05%；歸母凈利潤367.02億元，同比減少28.28%。

2023年9月時，浦發(fā)銀行的董事長、行長都辭任。

其實2023年上半年時，浦發(fā)銀行的凈利潤增長就已經(jīng)下滑百分之二十多，在A股上市銀行中排名倒數(shù)——如上文杠桿游戲所述。

所以辭任不奇怪。

當(dāng)然這不算最狠的，如果回溯時間拉長，我們會發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行慘了好幾年。

如下圖東方財富統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2020-2022這3年，浦發(fā)銀行的營收同比增速分別為2.99%、-2.75%、-1.24%；同期歸屬凈利潤增速分別是-0.99%、-9.12%、-3.46%，此前（2014-2019年）這兩項數(shù)據(jù)不說快慢，至少是正增長的——當(dāng)然2020、2021年也有特殊因素。

圖表來源|東方財富（特此感謝）

2023年，沒有特殊因素了，但浦發(fā)銀行的核心財務(wù)指標(biāo)幾乎全線下滑。

如上所述，浦發(fā)銀行2023年辭任的董事長鄭楊、行長潘衛(wèi)東都是在2019年末期上任，到2023年9月辭任，一共任職近4年。

他們的4年，第一運氣不好，趕上特殊情況；第二，確實企業(yè)治理有那么點問題，業(yè)績疲弱。

應(yīng)該說，疲弱可以理解，持續(xù)幾年業(yè)績大幅落后股份行同業(yè)，這一定就是有原因了。

我們知道，恰好前幾年發(fā)生了成都分行違規(guī)放貸案、資管部私行部腐敗案等風(fēng)險事件連發(fā)……

2）到了，2024年7月，浦發(fā)銀行行長空缺10個月后，行長人選終于落定。

2024年7月17日，浦發(fā)銀行發(fā)布公告稱，該行第七屆董事會第七十二次會議于當(dāng)日召開，會議審議并經(jīng)表決通過了《公司關(guān)于聘任行長的議案》，同意聘任謝偉為公司行長，待國家金管總局核準(zhǔn)其任職資格后履職。

在此之前，其實外界已有征兆。

此前的7月5日，《上海市市管干部任職前公示》，謝偉擬任市管企業(yè)正職。

1971年生的謝偉，杠桿游戲此前寫過認(rèn)為，算是年富力強(qiáng)。

謝偉大概是2005年加入浦發(fā)銀行，2016年5月，任浦發(fā)銀行副行長；到了2024年3月，還兼任浦發(fā)銀行研究院院長，亦擔(dān)任浦銀安盛基金管理有限公司董事長。

綜上，謝偉應(yīng)該算是一位70后浦發(fā)銀行“老將”。

有報道援引業(yè)內(nèi)人士觀點認(rèn)為，謝偉在對公業(yè)務(wù)領(lǐng)域有著十分豐富的經(jīng)驗，出任行長將有助于浦發(fā)銀行對公業(yè)務(wù)方面的進(jìn)一步發(fā)展。

至此，浦發(fā)銀行新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子全部到位。

2017年，浦發(fā)銀行發(fā)生成都分行造假案。

為掩蓋不良貸款，浦發(fā)銀行成都分行違規(guī)辦理信貸、同業(yè)、理財、信用證和保理等業(yè)務(wù)，向1493個空殼企業(yè)授信775億元，由此揭開了該分行長期“零不良”的繁榮假象。

陰影逐漸散去，2024年迄今為止，浦發(fā)銀行的改善不容易，祝福“對公之王”可以重新起航。

本文未標(biāo)注出處的財務(wù)圖表，均源自浦發(fā)銀行有關(guān)公告，特此說明并致謝

版權(quán)及免責(zé)聲明：本文系杠桿游戲創(chuàng)作，未經(jīng)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載！如需轉(zhuǎn)載，請獲取授權(quán)。另，授權(quán)轉(zhuǎn)載時還請在文初注明出處和作者，謝謝！杠桿游戲任何文章之觀點，皆為學(xué)習(xí)交流探討用，非投資建議。用戶據(jù)此進(jìn)行的一切投資，請自負(fù)責(zé)任。文章如有疏漏、錯誤歡迎批評指正。