節(jié)能減排與環(huán)境保護(hù)一直是我國堅(jiān)定不移的發(fā)展之路。從黨的十八大以來，國家高層已經(jīng)將生態(tài)文明建設(shè)納入中國特色社會主義事業(yè)“五位一體”總體布局，重視程度之高、工作力度之大、制度出臺頻度之密、監(jiān)管執(zhí)法之嚴(yán)、環(huán)境改善效果之顯著都是前所未有的。我國生態(tài)文明建設(shè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)取得了歷史性成就，發(fā)生了歷史性變革；直到2020年我國在全球率先提出的“雙碳”戰(zhàn)略，直接奠定了未來中節(jié)能的戰(zhàn)略發(fā)展方向。

作為我國以節(jié)能環(huán)保為主業(yè)的中央企業(yè)，中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)在行業(yè)內(nèi)深耕30多年，目前已經(jīng)成為國內(nèi)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域規(guī)模大、專業(yè)全、覆蓋面廣、綜合實(shí)力強(qiáng)的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，其責(zé)任與使命不言而喻，旗下多家子公司的發(fā)展都肩負(fù)著不同的角色使命。

央企雖然在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域占有一定優(yōu)勢，但在這個充分競爭的行業(yè)中，對中國節(jié)能來說一樣面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。身處重資產(chǎn)、公益性特征突出的行業(yè)，前期需要不斷投入大量資金，在很長時間周期內(nèi)才能獲得回報，而較長的投資周期，決定了生態(tài)環(huán)保類投資運(yùn)營企業(yè)顯然無法像其他行業(yè)一樣，快速獲得超額利潤，也不能和高科技、新興產(chǎn)業(yè)一樣，通過復(fù)雜的資本運(yùn)作、成熟的商業(yè)模式和各類資金融通來實(shí)現(xiàn)“發(fā)展奇跡”。

經(jīng)過多年布局和運(yùn)作，中國節(jié)能旗下多家子公司都獲得了不錯的成績，尤其中節(jié)能太陽能（000591.SZ），從昨晚發(fā)布業(yè)績表現(xiàn)來看，公司2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47.73億元；其中歸母凈利潤12.91億元；扣非凈利潤12.62億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為13.26億元。

不可忽視的是當(dāng)前國內(nèi)光伏板塊所處的周期環(huán)境，在如此波詭云譎的大背景下，一眾大型光伏上市公司還在經(jīng)歷大幅虧損，而中節(jié)能太陽能依舊可以保證穩(wěn)定盈利，在光伏產(chǎn)業(yè)下行周期中，還是體現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗周期韌性。

01光伏產(chǎn)業(yè)加速尋底中

早在今年5月開始，行業(yè)內(nèi)部就對產(chǎn)能的相關(guān)問題進(jìn)行討論和論證，并在十一假期后陸續(xù)出臺了多項(xiàng)明細(xì)政策，其中限制投標(biāo)底價算是一個信號，意味著未來光伏企業(yè)的投標(biāo)價格將逐漸在0.68元的基礎(chǔ)上逐漸回暖。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)在價格自律方面已取得明顯的成效，疊加國家頂層政策指導(dǎo)也提供了逐漸明確的方向，兩者共同作用下，光伏企業(yè)的“內(nèi)卷”逐漸緩和，市場也對未來光伏上市公司業(yè)績有了積極的預(yù)期，說明光伏產(chǎn)業(yè)的政策底已經(jīng)出現(xiàn)。不過真正拐點(diǎn)不僅需要政策支撐，產(chǎn)業(yè)長期走出周期性衰退的另一個重要標(biāo)準(zhǔn)是供需何時出現(xiàn)緩和甚至反轉(zhuǎn)預(yù)期，也就是產(chǎn)業(yè)底。

供需端拐點(diǎn)還得看產(chǎn)能去化情況。

供給端依舊是過剩的。在國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的2019-2023年期間，國內(nèi)組件產(chǎn)能大幅增加，年均復(fù)合增速高達(dá)63%。截至2023年底，國內(nèi)光伏組件產(chǎn)能、產(chǎn)量分別達(dá)920GW、518.1GW，同比分別增長66.7%、75.8%，產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模依舊在高速增長。以年末實(shí)際產(chǎn)能與全球光伏組件需求之比估算的供需比，已經(jīng)從2022年約1.3倍上升至2023年1.5倍左右，供需比增長背后是供需失衡的結(jié)果，也是導(dǎo)致組件價格大幅走低的核心原因。

需求減弱但正在加速修復(fù)。由于光伏組件供給過剩，引發(fā)價格戰(zhàn)，市場完全進(jìn)入到了買方市場，這導(dǎo)致終端裝機(jī)的動機(jī)出現(xiàn)了邊際遞減的趨勢，目前市場普遍預(yù)計2024年國內(nèi)光伏新增組件裝機(jī)量達(dá)到220GW，同比增長2%左右，增速較2023年的147%出現(xiàn)了大幅放緩的跡象，預(yù)計未來的年均復(fù)合增速為在15%左右，可見新增裝機(jī)增速趨緩將是光伏需求變化的一個重要趨勢。

實(shí)際上，前期光伏高速發(fā)展階段，價格內(nèi)卷背后的核心其實(shí)是產(chǎn)業(yè)競爭壁壘較弱的癥結(jié)。何以解憂，唯有科技創(chuàng)新。

02光伏產(chǎn)能優(yōu)化，科技創(chuàng)新扛大旗

今年9月中旬，中節(jié)能太陽能旗下的鎮(zhèn)江公司以“著力打造能效標(biāo)桿企業(yè)”為雙碳建設(shè)目標(biāo)方向，成功入選首批江蘇省碳達(dá)峰碳中和試點(diǎn)企業(yè)。

一直以來，中節(jié)能太陽能鎮(zhèn)江公司作為央企旗下重要的子公司，始終肩負(fù)著帶頭作用。公司“降低能源消費(fèi)總量、碳排放總量”為核心戰(zhàn)略方向，不斷通過實(shí)踐積累經(jīng)驗(yàn)，為江蘇省的光伏制造產(chǎn)業(yè)的雙碳工作提供可復(fù)制、可推廣的標(biāo)桿案例。中節(jié)能太陽能鎮(zhèn)江公司持續(xù)不斷的為市場推廣綠色產(chǎn)品，降低光伏組件的單位產(chǎn)值能耗，預(yù)計三年內(nèi)可以幫助減少二氧化碳排放16000余噸。

在今年6月13日至15日，在上海舉行的光伏行業(yè)年度盛會SNEC第十七屆（2024）國際太陽能光伏與智慧能源（上海）大會暨展覽會上，中節(jié)能太陽能鎮(zhèn)江公司攜多款尖端光伏產(chǎn)品與一體化服務(wù)方案強(qiáng)勢亮相，展臺亮點(diǎn)滿滿，吸引了眾多光伏人前來觀展和交流，展現(xiàn)了鎮(zhèn)江公司的強(qiáng)勁實(shí)力與影響力。

產(chǎn)品方面，中節(jié)能太陽能鎮(zhèn)江公司向市場展示了包括云長TOPCON高效雙面組件、飛燕柔性組件、青天全黑組件、女媧BIPV組件等四大系列產(chǎn)品，以滿足全球客戶多樣化、多場景的產(chǎn)品需求。

其中最亮眼的要數(shù)飛燕柔性組件，其前板材料采用三層復(fù)合材料，與競品相比，在耐高低溫、耐腐蝕、耐候性方面更為出色，同時還兼?zhèn)涞吞肌h(huán)保、高效、節(jié)能的特點(diǎn)，以及更強(qiáng)的抗沖擊、抗冰雹能力，為客戶帶來更高發(fā)電量同時，還能兼顧更重要的安全性；除此之外，云長系列高效組件也相當(dāng)亮眼，其效率可達(dá)720W，可廣泛應(yīng)用于地面電站、工商業(yè)屋頂和農(nóng)業(yè)光伏等揚(yáng)塵較大的復(fù)雜場景，提升組件轉(zhuǎn)換效率，減少發(fā)電損失，進(jìn)一步提升用戶收益。

中節(jié)能太陽能的鎮(zhèn)江科技公司深耕光伏組件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等方向十四年，其先進(jìn)的產(chǎn)品體現(xiàn)出鎮(zhèn)江公司作為組件制造商的科技創(chuàng)新能力和多元化產(chǎn)品布局能力，以及在全球市場各種場景對組件產(chǎn)品需求的應(yīng)變能力。鎮(zhèn)江公司的研發(fā)能力正在走在行業(yè)前沿，已然成為中節(jié)能太陽能在光伏領(lǐng)域的“智囊團(tuán)”，為上市公司在新能源產(chǎn)業(yè)激烈的競爭中逐漸建立起壁壘。