周末和大家聊聊我的家庭資產配置，投資啟蒙之路。

文章掏了心窩子，可以搬起小板凳看哈~

其實我最早接觸財商的時候，還是受一本財商書籍的啟發，

叫做《富爸爸窮爸爸》，從我十一二歲左右就開始閱讀，當時還玩了個配套的“現金流”游戲。

在過程中我形成了最基礎的三個認知，

第一，讓錢為人工作，而不是人為錢工作

第二，配置資產，而不是增加負債

第三，積累足夠的“資產”后，將從財富慢車道切換到快車道

這三條對我后續的投資觀影響可謂十分深遠。

其實我在十年前就開始寫這個公眾號了，當時我在私募，平時只是業余時間寫寫，更新頻率也很低，

后來因為和小胡老師工作調動的原因，18年我辭了手頭工作，來到她的城市，開始全職寫公眾號+自有資金全職投資。

基于一直以來的認知，這些年我和小胡老師在做的幾件事，第一是“變態化”的存錢，

咱們男性同胞都有個愛好，喜歡充面子，買好車，而女性則喜歡買包包，各種品牌護膚品啥的。

不過我老婆小胡老師倒不同，她很勤儉，我們關于理財的理念也高度一致~

所以這些年，我倆一直在堅持一個事，就是把收入盡可能多的配置增值資產。

而在我們眼中，買內房和車，就屬于典型的負債...

其次我們做的第二點，就是不斷打磨家庭的投資架構。

雖然在國內這種環境里面，談理財會顯得有一點可笑。

我也完整目睹了中國資產“眼看它起高樓、眼看它樓塌了”的全過程。

但我們還是能找到解決的方法，比如：

1、如果你沒有辦法在老中盈利，就去找容易投資的土壤；

2、盈虧同源，散戶多，交易、套利、博傻的機會也很多；

3、政策變化極快，帶來的機會輪動也很快。

人話說，A股就是弱肉強食的修羅場，1%的人可以賺走95%的利潤，

由于大量散戶的存在，A股機會并不少。

案例

舉個例子，早年的分級A基金，可以無風險薅到近8%的年化，還能玩折價套利。

再比如封閉主動LOF基金，曾經折價率超過15%，持有到期可以輕松賺取超額利潤。

后還有小而美的指數打新基金，可以在指數的基礎上，額外獲得接近10%每年的打新收益。

此外還有可轉債套利，LOF基金申購套利，ETF溢價換車套利等等。

目前現在市場上比較多見的機會就是美股ETF溢價換車套利。

比如近一年出現多次的納斯達克100、標普500ETF，基于溢價的換車套利，

標普信息科技、納指信息科技的換車溢價埋伏等等。

但注意，這個交易，本質是一種博傻投機，也是咱大A才有的特色。

未來機會或許還能持續一段時間，但隨著加入的散戶越來越多，難度也在加大。

只能說未來博傻機會一定會持續存在，但不會固定在一個品種上，而是持續的輪動。

這里說的是一些交易性的機會，也就是A股還可以做阿爾法收益。

但展望長期，在這兩年“百年未有之大變局”發生之后，A股長期的貝塔收益卻在逐步下降，

也即未來的A股投機加劇，但價投滑落。

因此我自己的長線思路，就是增加美元資產的配置，通過做QDII-ETF，從最開始的以A股為核心，切換到全球分散配置的機構。

配置

第一，我構建的思路，是以全天候為主的配置框架，

也就是股票+黃金+（長債+中債+短債）的思路，

股票基金，我目前采用的是海內外配置+美股換車策略，來獲取增強收益，配置40%左右。

而黃金暫時沒有太多可以穩定獲得超額的方法，所以我實際配置15%左右黃金ETF。

長債主要配置海外的20年期+美債TLT，比例15%，這個標的海外跟蹤精度會更高一些。

中債，則主要配置內地的美元債LOF，15%左右，美債LOF場內可以交易，

沒溢價時買入，還可能等到溢價，比如近一年就有多次超過5%的溢價，也挺好。

短債，15%，直接用融資融券賬戶里的保證金來代替，

Ps：我的證券賬戶資產都是有融資融券的，杠桿率在1.5-2倍之間，

愿意用杠桿，一方面是內地融資融券給我的利率是4%，相對比較低，

一方面我用的是全天候策略，歷史回測下來極值回撤15%以內，可以大大降低爆倉風險。

最后，就算我覺得未來R民幣升值概率小，所以能放心做息差套利。

家庭保障

我和小胡老師的角色，

就有點像上陣殺敵的大將和內閣大臣的味道

我主要負責增長資金，目標是保持高增長，高收益。

當然，之所以小胡老師可以放心讓我來操盤資金，除了我業績還算穩健之外，配置了完善的家庭兜底保障也是原因之一。

我們家庭配置了有大大小小十幾份保單，基本都是由我夫人小胡老師來挑選配置。

比如我的重疾險有200萬保額，800萬定壽保額，中高端醫療和意外險也配置齊全；

而她自己的保單，也有200萬重疾保額，500萬定壽保額等；

儲蓄險這塊，三份增額壽200萬，兩份港險合計7萬美金/年，5年繳；

還有兩邊家里老人、兒子的保單，也都是她在續費管理，我基本不用去操心。

這些保單，可以在我投資，或者ZZ極端風險的時候，也能保證我們家庭的生活，以及后續的醫療、養老、子女教育等問題。

平時我們也會就家庭的資產配置和資金定期進行復盤總結，查漏補缺。

總結

總結下~

大比例收入儲蓄（開源節流）+穩健的投資回報（投資理財）+強風險管理（兜底資產）

我覺得這三個是通往家庭財富自由必不可少的指標，但僅靠一個人的力量是難以實現的，

這也是家庭成員一定要互相分工、認知互補的原因。

最后一句話，未來投資路，依舊會充滿不確定性，

敬畏市場，提升認知，擴大全球視野，投資才會越走越順。

共勉.........