問道者 杜一用

興業(yè)證券最近吃到了一張由證監(jiān)會出具的警示函，原因涉嫌可能“協(xié)助造假”。八年前，興業(yè)證券因?yàn)榫砣搿皠?chuàng)業(yè)板強(qiáng)制退市第一股”而受到了嚴(yán)懲。現(xiàn)在看來，這家至今仍是福建唯一的上市券商老毛病還是沒改。

興業(yè)證券被公告存在的問題主要包括：部分項(xiàng)目發(fā)行保薦報(bào)告未完整披露立項(xiàng)、質(zhì)控、內(nèi)核審查問題，以及薪酬考核制度設(shè)計(jì)不合理等。這些問題往輕了說，興業(yè)證券可以不知情，存在把關(guān)不嚴(yán)；往重了說，卻可能是心知肚明故意放水，是明目張膽的“協(xié)助造假”，只是性質(zhì)輕重而已。

被證監(jiān)會點(diǎn)名批評，并且涉及“部分項(xiàng)目發(fā)行”，說明興業(yè)證券問題不會很小，存在“協(xié)助造假”的可能。如果“協(xié)助造假”的罪名成立，興業(yè)證券這是老毛病又犯了。

興業(yè)證券估計(jì)忘了已經(jīng)退市八年的欣泰電氣。興業(yè)證券是欣泰電氣的保薦人，2016年因?yàn)槠墼p上市，欣泰電氣成為創(chuàng)業(yè)板第一家被強(qiáng)制退市的公司。興業(yè)證券因此被罰沒了5600萬元，兩位保薦代表也被處以了10年證券市場禁入。

欣泰電氣成為創(chuàng)業(yè)板開板后被殺來儆猴的那只雞，興業(yè)證券則因?yàn)椤皡f(xié)助造假”而搞得聲名狼藉。但這前車之鑒顯然并沒有引起興業(yè)證券的足夠重視，一直到這次被證監(jiān)會出函點(diǎn)名，興業(yè)證券這幾年還是“大錯(cuò)不犯，小錯(cuò)不斷”。

2019年，君如資產(chǎn)聯(lián)合匯海宏融等投資人，對勁拓股份進(jìn)行所謂的市值管理，結(jié)果導(dǎo)演了一出操縱股價(jià)案。興業(yè)證券同樣是勁拓股份的保薦機(jī)構(gòu)，興業(yè)證券的分析師在其中扮演了不光彩的角色。在勁拓股份密集發(fā)布利好公告的時(shí)候，興業(yè)證券分析師也配合發(fā)布研究報(bào)告，幫著抬轎子，在72個(gè)交易日內(nèi)，硬生生把勁拓股份的股價(jià)抬偏離了大盤48個(gè)點(diǎn)。

東窗事發(fā)后，三位參與操縱股價(jià)的當(dāng)事人都受到了嚴(yán)懲，被罰沒違法所得1.65億元，并處以罰款將近5個(gè)億。那一次興業(yè)證券的分析師雖然沒有被罰，但當(dāng)股評“黑嘴”這件事情還是讓這家老牌券商顏面掃盡。

說來挺諷刺，充當(dāng)“黑嘴”的那一年，興業(yè)證券還拿到了上海證券報(bào)等機(jī)構(gòu)聯(lián)合頒發(fā)的“最具影響力證券研究機(jī)構(gòu)第二名”。

從公開信息來看，欣泰電氣退市陰影一度讓興業(yè)證券平靜了幾年，直到2022年才又一次被推到風(fēng)口浪尖。因?yàn)樵诒Ｋ]偉志股份掛牌中把關(guān)不嚴(yán)，興業(yè)證券被福建證監(jiān)局出具了警示函，被要求強(qiáng)化項(xiàng)目質(zhì)量管理，并提交整改報(bào)告。

今年來，興業(yè)證券問題頻發(fā)。3月份，北交所指稱興業(yè)證券存在保薦業(yè)務(wù)違規(guī)，要求他們提交書面承諾；到8月份，興業(yè)證券又有三家分支機(jī)構(gòu)收到了罰單。無錫公司私下接受客戶委托買賣證券，承諾賠償損失；江西公司和深圳公司則是“飛單”，員工在其位不謀其政，私下向客戶推薦第三方理財(cái)產(chǎn)品。

當(dāng)然，興業(yè)證券秉性難改是要付出代價(jià)的。今年2月，興業(yè)證券保薦的福建森達(dá)電氣終止了上市申請。最近三年，興業(yè)證券的業(yè)績也在不斷走下坡路，2021年凈利潤創(chuàng)下了47億元的歷史新高后，2022年下降到了26億，去年只剩下19億，今年上半年9億元，盈利能力還走在繼續(xù)下坡的路上。