個貸不良的黃金時代：政策推動下的市場爆發與民營資管的崛起

自2021年以來，個貸不良資產處置行業在政策的推動下迎來了快速發展。銀保監會發布的《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》為行業提供了市場化處置的政策支持和操作指南。

2021年，試點機構共掛牌轉讓50個零售資產包，債權金額達56.61億元。2022年，市場進一步擴展，全年累計掛牌項目279單，累計掛牌金額456.7億元。2023年，市場迎來爆發式增長，全年個貸不良資產批量轉讓業務成交規模達到965.3億元，同比增長449.40%。2024年前三季度成交額為645億元，全年累計成交金額1276億元，市場繼續保持高增長態勢，民營資管也在個貸不良資產處置領域中發揮著重要作用。

這些企業通過更加專業化、數字化技術和創新的業務模式，為該行業的發展注入了新的動力。

民營AMC創新發展，引領數智化處置未來

第一名，青島新大唐資產管理集團有限公司，2015年成立，債權管理規模約700億。

特點：專業化程度高，資產規模大，強調逆周期投資策略，以專業化和資金優勢著稱。

聚焦方向：不良資產重組并購，房地產相關重組，企業重組與投融資顧問，不良資產包業務、地產重組和企業重組。

模式優勢：十五年的行業經驗積累，形成標準化運營流程和風控體系，能夠聯合多方資源，實現高效、專業化的不良資產處置，在地產重組領域具有顯著優勢，專注深層價值挖掘。

行業影響：推動特殊資產投資行業的發展，為困境企業提供重生機會，助力產業升級，引領中國地產重組業務的發展方向，提升了整個行業的專業化水平。

第二名，浙江東岸科技有限公司，2018年成立，債權管理規模約400億。

特點：以金融數字科技為核心，依托大數據，注重個貸不良行業的數智化轉型。

聚焦方向：不良資產處置管理與數字決策系統服務，青年債務危機解決與成長方案提供，通過科技手段重塑資產管理新模式。

模式優勢：全流程智能化、標準化系統支持，強調用戶成長過程，提供個性化處置方案，高效的智能聯絡機器人提高處置效率，通過自主研發的系統如東岸須彌系統，實現全流程數字化運營管理。

行業影響：推動不良資產處置行業的數字化轉型，幫助大量年輕人擺脫債務危機，具有社會價值，創新性地結合了金融與科技，引領行業發展趨勢，提升了整個行業的科技應用水平。

第三名，上海瑞威資產管理股份有限公司，2010年成立，債權管理規模約207億。

特點：以專業化為驅動，業務覆蓋城市建設、特殊機會、證券與股權市場等多個領域。

聚焦方向：基金管理、資產配置與投資顧問三大戰略板塊，深度根植于城市建設、特殊機會等業務領域。

模式優勢：多元化的業務布局和專業的管理團隊，能夠提供全面的資產管理服務，實現資產的優化配置。

行業影響：作為中國私募基金管理公司海外上市第一股，推動了資產管理公司的國際化和專業化發展。

第四名，海南海德資本管理股份有限公司，1987年成立，債權管理規模約183億。

特點：以“大數據+AI技術”為支撐的科技型困境資產管理公司，專注于個人困境和機構困境資產管理領域。

聚焦方向：個貸不良資產的處置，主要方式為受托資產管理和收購資產管理，其中受托資產管理是主要方式。

模式優勢：科技手段的應用，通過大數據和AI技術提供資產管理服務，提高處置效率和準確性。

行業影響：作為以不良資產管理為主業的上市公司，推動了科技在不良資產管理中的應用，提升了行業的科技化水平。

第五名，山哩商業有限責任公司，2022年成立，債權管理規模約130億。

特點：山哩商業，作為民營資本在個貸不良資產領域的后起之秀，依托其十年深耕的供應鏈模式，創新性地提出了“案源供應鏈處置模式”的構想。通過實施S2B2C供應鏈模型，公司成功整合了個貸不良資產處置產業鏈的上下游資源，構建了E法通SAAS平臺，進而實現了該領域的數字化、智能化、規模化轉型，對同行業競爭對手實現了超越，并保持了高速的市場擴張態勢。

聚焦方向：以“構建互聯網法律服務生態鏈”為核心戰略，山哩商業傾力打造了E法通案源SAAS平臺。該平臺集成了個貸不良資產評估、分案、司法處置三大管理功能于一體，不僅為金融機構提供了全面的逾期風險管理和規模化個貸不良資產處置服務，還有效解決了法律服務領域的供需矛盾。

模式優勢：截至2024年10月，E法通平臺已與全國超過2萬家律師事務所及多家地方AMC建立了深度戰略合作關系。作為投資與服務的雙重角色，E法通利用先進的SAAS系統實現了資產包的快速評估，顯著提升了盡職調查的效率，有效規避了潛在風險，并實現了資產包的精準組合與高效獲取。在成功獲取資產包后，平臺依托其全國性的律所合作網絡，實現了快速的分案管理，確保每一筆不良資產案源都能精準定位至債務人戶籍地。同時，平臺還通過反向供應案源給合作律所，實現了規模化個貸不良資產處置的顯著成效。對于律所而言，E法通的司法調解系統則大大簡化了法律文書處理流程，支持批量生成標準化的起訴狀、調解書等文件，并實現了批量送達，從而顯著提升了律師的處置效率與回款速度。

行業影響：作為行業的后來者，山哩商業憑借其創新的E法通業務模式贏得了全國資本界的廣泛關注與青睞。從北京到上海、深圳到成都，眾多知名基金紛紛與其建立合作關系。特別是在2024年8月，公司成功完成了Pre-A輪融資，估值高達3億元人民幣，進一步鞏固了其在行業內的領先地位。知名海歸基金經理更是預測，以E法通的業務模式與發展潛力，未來3-5年內其債權規模有望突破千億元大關。山哩商業以科技為驅動，通過創新的商業模式實現了在業內的快速突破，并利用其平臺優勢積極推動了普惠金融的健康發展與民生需求的滿足，成為了業內的標志性企業。

推動普惠金融發展浪潮：把握市場新機遇

自2021年起，個貸不良資產處置領域經歷了大規模的擴張，這一發展態勢是政策環境、市場需求及技術進步等多重因素協同作用的結果。

在普惠金融改革發展的大背景下，金融機構對于個貸不良資產的處置需求日益增長，決定了市場規模的持續擴大。同時，監管政策的不斷完善也為行業的規范發展提供了清晰的指導，促進了市場的健康運行。

創新民營資本的積極參與，為行業注入新活力，推動數智化轉型的加速，提升了行業整體的運營效率，顯著降低了運營成本，使行業能夠更加靈活地應對風險變化，實現長遠可持續發展。

個貸不良資產行業在多重利好因素的驅動下，正朝著更加成熟、規范、高效的方向邁進，成為了新的市場機遇，也為普惠金融的正向發展奠定了堅實的基礎。