《中國科技投資》張婷 龍秋月

近日，中國證券監(jiān)督委員會河南證監(jiān)局（以下簡稱“河南證監(jiān)局”）公布《關于對中原證券股份有限公司實施責令改正監(jiān)督管理措施的決定》，中原證券（601375.SH）此次被處罰主要因為在薪酬管理方面存在違規(guī)情形。同日，河南證監(jiān)局公布《關于對陳某等七人實施出具警示函監(jiān)督管理措施的決定》，七名證券從業(yè)人員的違規(guī)情形涉及買賣股票、操作他人證券賬戶等。記者查詢中國證券業(yè)協(xié)會證券從業(yè)人員信息公示系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，多位人員的登記執(zhí)業(yè)機構亦為中原證券。

保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質量方面，中國證券業(yè)協(xié)會公布2023年證券公司投行業(yè)務質量評價結果顯示，中原證券的評價結果由A類降為C類。在2024年第二季度北交所和新三板的券商執(zhí)業(yè)質量排行榜中，中原證券在102家證券公司中排名末位。今年8月，中國證券業(yè)協(xié)會下發(fā)通知，要求各保薦機構報送滬深北交易所各板塊實施注冊制以來的具體保薦撤否項目及基本信息，并要求相關機構認真核對投行業(yè)務質量評價系統(tǒng)中已報送項目信息的準確性。據不完全統(tǒng)計，2024年以來，中原證券保薦的五個IPO項目接連撤回。

因薪酬管理違規(guī)收監(jiān)管函

經查，中原證券薪酬管理方面存在以下情形：一是高級管理人員薪酬事項決策程序不規(guī)范，披露不完備；二是薪酬管理及績效考核制度不健全，薪酬遞延支付要求執(zhí)行不到位，內部問責機制執(zhí)行不嚴格；三是人員管理制度建設及信息報送存在不足。

根據監(jiān)管部門作出的處罰依據，《證券公司治理準則》第六十五第一款規(guī)定，證券公司高級管理人員的績效年薪由董事會根據高級管理人員的年度績效考核結果決定，40%以上應當采取延期支付的方式，且延期支付期限不少于3年。延期支付薪酬的發(fā)放應當遵循等分原則。中原證券亦在2023年年報中提及，高級管理人員薪酬發(fā)放嚴格按照國家關于薪酬延期支付相關規(guī)定執(zhí)行。

另外，監(jiān)管部門作出的處罰依據還包括《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引》第二十九條，即證券公司不得將投資銀行類業(yè)務人員薪酬收入與其承做的項目收入直接掛鉤，應當綜合考慮其專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質量、合規(guī)情況、業(yè)務收入等各項因素。記者查詢裁判文書網發(fā)現(xiàn)，中原證券前員工齊某曾將公司告上法庭，追討債券項目承攬獎差額以及年終獎金等。

齊某辯稱，承攬獎差額的申請及簽批均符合中原證券制定的規(guī)則和程序。（2023）京02民終2919號顯示，中原證券提出上訴請求稱，齊某主張5%額外承攬獎的依據不成立，齊某所承攬的兩個項目在公司內部宣講會PPT宣講時已經結束，PPT宣講的制度也并沒有實施，且后續(xù)中國證券業(yè)協(xié)會專門發(fā)文禁止將收入與承攬或承做掛鉤。而在2024年，中原證券因相關違規(guī)事由受到處罰。

河南證監(jiān)局公布《關于對陳某等七人實施出具警示函監(jiān)督管理措施的決定》。經查，上述七人作為證券從業(yè)人員，陳某、劉某曾存在買賣股票、操作他人證券賬戶行為，金某、王某曾存在買賣股票行為，賈某曾存在操作他人證券賬戶行為，翟某、杜某未及時報告與自身有關的合規(guī)風險隱患。該局決定對上述七人實施出具警示函的監(jiān)督管理措施。記者在中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員信息庫中查詢，上述多位人員的登記執(zhí)業(yè)機構為中原證券。

今年4月，河南證監(jiān)局曾對中原證券實施責令改正監(jiān)督管理措施，其中提及到中原證券從業(yè)人員兼職管理不到位，員工投資行為管控存在薄弱環(huán)節(jié)，防范員工代客理財行為管控機制不完善。

保薦的多個IPO項目主動撤回

投行業(yè)務方面，據不完全統(tǒng)計，2024年至今，中原證券保薦的五個IPO項目接連撤回，均系發(fā)行人主動撤回。包括富耐克超硬材料股份有限公司（下稱“富耐克”）、新疆晨光生物科技股份有限公司、常州恒豐特導股份有限公司、鄭州暢想高科股份有限公司、河南國容電子科技股份有限公司（下稱“國容股份”）。國容股份主動撤回在深交所的IPO申請后，現(xiàn)已正式啟動北交所上市的相關工作。

今年3月，證監(jiān)會發(fā)布《首次企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》中指出，根據保薦人、證券服務機構及其相關執(zhí)業(yè)人員執(zhí)業(yè)質量問題的嚴重程度，證監(jiān)會可以依據法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)章等對上述單位和個人采取行政監(jiān)管措施或給予行政處罰。檢查對象撤回發(fā)行申請不影響檢查工作的實施，也不影響證監(jiān)會和交易所依法依規(guī)對檢查發(fā)現(xiàn)的問題進行處理。

富耐克在主動撤回IPO項目后，中原證券及保薦代表人亦收到了監(jiān)管函。今年4月末，中原證券及保薦代表人陳軍勇、張朋浩在富耐克IPO項目盡職調查過程中存在未對公司長期預付款進行全面核查驗證的違規(guī)行為，被河南證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨誠信檔案。記者查詢保薦代表人分類名單發(fā)現(xiàn)，陳軍勇被列入C（處罰類）分類名單中。另據北交所公布的自律監(jiān)管措施決定書披露，富耐克招股說明書、反饋回復等發(fā)行上市申請文件存在預付賬款、在建工程、凈資產等披露不準確的問題，相關財務數(shù)據構成錯報，不符合真實、準確、完整的要求。

今年8月，中國證券業(yè)協(xié)會下發(fā)通知，要求各保薦機構報送滬深北交易所各板塊實施注冊制以來的具體保薦撤否項目及基本信息，并要求相關機構認真核對投行業(yè)務質量評價系統(tǒng)中已報送項目信息的準確性。9月20日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關于修訂〈證券公司保薦業(yè)務規(guī)則〉的決定》，完善保薦代表人負面評價公示機制，其中對A類名單做了進一步完善，增加了項目撤否信息。記者查詢發(fā)現(xiàn)，中原證券A類名單共有64名保薦代表人，全面注冊制落地后，中原證券有10名保薦代表人的撤否率達到100%。

針對中原證券薪酬管理及保薦業(yè)務等問題，記者致函中原證券，截至發(fā)稿，尚未獲得回復。