備受關注的首單繞城高速公路REITs——華夏南京交通高速公路REIT(基金代碼:508069)發售時間定檔。華夏基金近日發布公告,華夏南京交通高速公路REIT將于2024年10月9日至10月14日正式發售,發售價格為5.452元/份,擬募資總額為27.26億元。其中,面向公眾發售3780萬份,公眾投資者可按發售價格,通過場內證券經營機構或基金管理人及其委托的場外基金代銷機構進行認購,認購金額1000元起投(含認購費)。

華夏南京交通高速公路REIT是南京公路發展(集團)有限公司(以下簡稱“南京公路集團”)、華夏基金、中信證券聯合推出的高速公路REITs。基金首發底層資產是南京公路集團旗下的南京繞越高速公路東南段(以下簡稱“繞越東南段”)。項目位于南京市江寧區和雨花臺區,毗鄰南京祿口國際機場,主線長達41.215公里,是國家高速G25的組成部分,也是南京市總體規劃對外交通布局中“二環高速”的重要組成路段。

繞城高速相較非繞城高速承載了更多的功能定位,既滿足市民的日常通勤需求,又承擔大量的過境交通。因此,繞城公路的車流量增長驅動因素更為多元,區域內及城際交通的需求增長,都可為繞城高速帶來車流量增長的支撐。多元化的收入來源為繞越東南段的通行費收入帶來了更大的增長潛力。目前,繞越東南段運營已滿13年,歷史經營表現良好,剔除2010年開通初年影響,2011-2023年總車流量流量復合增長率為9.45%。基金發售公告顯示,若以27.26億元的擬募集規模以及基金招募說明書中披露的可供分配金額測算,華夏南京交通高速公路REIT 2024年度和2025年度的預測分派率分別約為9.3%(年化)和10.92%。

憑借優質底層資產的吸引力,在網下詢價階段,華夏南京交通高速公路REIT認購火爆,共收到32家網下投資者管理的43個配售對象的詢價報價信息,擬認購數量總和71010萬份,為初始網下發售份額的8.05倍,可見專業投資者對項目投資價值的認可。

除了優質的底層資產,華夏南京交通高速公路REIT還有專業的運管團隊為后盾。項目原始權益人和運營管理統籌機構南京公路集團是南京市交通集團核心重點子企業,是南京市域高速公路等基礎設施經營及相關產業的投資經營主體,國內信用評級始終保持AA+級。南京公路集團主要負責市域范圍內高速公路等基礎設施的融資、投資、建設、經營、管理等。自成立以來,累計為南京市域高速公路投資建設、經營管理等需求融資達400多億元,最大限度地發揮了所轄高速公路公共服務產品的功能和作用,在南京交通基礎設施建設行業中占據重要地位。基金計劃管理人中信證券、基金管理人華夏基金擁有豐富的公募REITs特別是高速公路REITs投資管理經驗,具有領先的市場地位和競爭優勢。此外,南京公路集團是南京市交通集團核心重點子企業,其豐富的基礎設施資產儲備也為華夏南京交通高速公路REI未來擴募提供了廣闊的想象空間。

隨著中國經濟的快速發展和城市化進程的不斷推進,交通基礎設施建設成為支撐區域經濟發展的重要力量。特別是在長三角這樣的經濟活躍區域,高速公路網絡的完善對于促進區域一體化、提高物流效率、推動經濟增長具有至關重要的作用。在這樣的背景下,華夏南京交通高速REIT作為全國高速公路行業的重要金融創新應運而生。華夏南京交通REIT的推出,為更多的城市高速公路項目提供了新的融資范例,同時也為廣大投資者提供了參與國家基礎設施建設、分享行業發展紅利的機會。