市場情緒爆棚，直接把交易所干宕機，這你敢想象？

“有沒有新韭菜群？老韭菜群影響我賺錢”

見證過千股跌停，也見證過千股漲停，這次見證了千股不動。

有人說，某機構空頭被錘爆了，停牌清算呢，也有人說這是給他們機會跑路。

還有人調侃，如果炒股能賺錢，買股票你都得排隊。

不管怎樣，現在市場情緒爆棚。

現在需要思考兩個問題：

1、為何政策突然轉向了？

必須先說一句，放開手腳刺激經濟，絕對是好事兒。

但是為什么突然轉向了呢？有人說“美聯儲降息了，我們也因此大‘放水’”。

相信這個邏輯的人，就是純純的外行，對中美貨幣政策之間的關系并沒有深入觀察和思考。

實際上，最近幾年，我們的貨幣政策一直跟美聯儲相背離的。

比如，2018年，美聯儲收緊貨幣的時候，世界大國中只有中國敢背道而馳，選擇放松貨幣；2020年，美聯儲放松貨幣政策的時候，中國又背道而馳收緊貨幣。

在此之前，沒有大國敢跟美國貨幣政策背道而馳。

（詳情請參考文章：《》）

2022年，美聯儲加息，收緊貨幣的時候，中國的貨幣政策也在邊際放松，降息、降準等等。

因此，從這兩年的具體實踐來看，中國的政策其實一直跟美國相背離的，而不是跟隨美國的政策屁股后面。

主要原因就是，從經濟層面看，中美經濟周期不同，因此金融周期也不同；從獨立性角度，我們的貨幣政策最近強調“以我為主”；從技術上講，美聯儲加息或降息產生的流動性起伏，需要國內央行逆行來“對沖”。

美元潮汐收割的只是美國的小弟們，他們收割不到大國和相對獨立的國家，只有獨立的大國才有“對沖美聯儲”的資格。

那么問題來了，我們的政策為何突然大轉向呢？

我們在上一篇文章文末寫了兩句話，大家都沒重視，即：跳出政策，分享一下我們這個社會規律：

沒有什么一成不變，沒有什么是鐵律，有的只是實用主義。

沒有什么一盤大棋，沒有什么精細布局，有的只是不得已。

理解政策突然轉向，也是這個邏輯。

這次政策轉向，確實很突然，政策大禮包集中釋放，明顯是統一行動，各部門加班加點搞出來的。

所以，分析時間節點就很重要，也很關鍵。

最近發生了什么重要的事兒？

意識到經濟增長的目標可能完不成了，更重要的是，失業率數據又上來了。

社會調查失業率：

我們的調查失業率變化很小，很多人都覺得是不是統計有問題，不管經濟好壞，數字一直都沒怎么變化。

即便這樣，當下我們的失業率遠超過了美國和日本。

年輕人失業率：

8月中國年輕人失業率又飆升到了18.8%。

之前，這個數據由于飆升太高，中間好幾個月都不公布了，后來調整了統計口徑后又重新公布了，但是即便調整統計口徑后，這個數值又上來了。

對比一下，當年日本房地產泡沫破裂后，年輕人失業率也一直飆升，最高飆升至13.2%。即便這樣，年輕人失業率也遠遠低于我們當下的水平。

注意，日本的這個統計數據，還包括在校大學生，而我們8月份的數據不包括在校大學生。

如果兩個數據統一口徑，我們年輕人失業率數據要比日本當年高的更恐怖。

為何就業數據重要？因為它不僅事關經濟，而且事關民生。（認真體會這句話）

另外就是，經濟下滑已經引起其他問題了，極大的沖擊了某些階層的觀念，比如湖南、西安等事件。

相比經濟因素，其實這個因素更重要。要知道，5月和6月份屢次爆出跳橋新聞的時候都沒想著要刺激經濟。

2、這輪牛市能持續多久？

這次刺激股市飆漲的具體政策有兩個：一個是面向大股東創設股票回購增持再貸款；另一個是，面相非銀機構將創設互換便利。

一句話，這兩個政策允許大股東和非銀機構加杠桿買股票。

但是注意，這兩個政策其實什么都沒有改變，僅僅是開一條口子，讓央行的資金直接流入股市。

如果這是一輪“牛市”的起點，那么如何定義這個“牛市”呢？杠桿牛。

可以類比2015年和2019年，當時都是經濟基本面沒太大變化，但是放松了加杠桿限制，導致股市大漲。

當時股票漲多少呢？差不多都是漲了4個月左右。

所以，我們明確一點就是：杠桿造就牛市；現在股市制度并未改變，一根大陽線，千軍萬馬來相見，吸引的只是短期資金或投機資金。

接下來面對市場回調，大家的分歧是，到底是牛市結束了，還是倒車接人。

如果歷史能夠重復，那么這輪股市上漲估計也得漲三四個月。當然，這是理想的狀況。

接下來的關鍵是，如何應對這個市場呢？

1、既然知道是泡沫，你為何不參與進去呢？2、別用情太深，別搞長期投資，形勢不對就趕緊撤。

接著奏樂接著舞，直到你開始有賺錢買房或賺錢買車的想法。

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