一系列重磅刺激政策，砸得人頭暈目眩。

繼一行一局一會之后，9月26日，政治局會議召開，又釋放出一系列經濟刺激的信號。

單從會議本身判斷，這次全面的經濟刺激政策，就非同尋常。

據外媒報道，一行一局一會的政策，是緊急研究了兩天，熬了一個周末，然后公布的一系列重磅政策。

這次的政治局會議也非同尋常，因為按照慣例，聚焦經濟的會議會在4月末、7月末和11月末才會召開，而這次9月末就召開了，說明也是臨時安排的會議。

緊急召開會議這個異常行為，以及出臺的一系列重磅政策都說明：趨勢，確實要變了。

跳出一些常見的政策，比如放松貨幣、放寬財政，加快發債等等，我們重點看一下趨勢性的逆轉跡象：

1、罕見提出：要促進房地產市場止跌企穩；調整住房限購政策；

以前我們的政策用語，基本上都是“適時調整優化房地產政策”、“因城施策”、“消化存量住房”等等。

現在給出了新的政策方向：調整住房限購政策。

現在全國除了北京和上海核心區域，其他地區早就取消了限購政策。

因此可以預計，北京和上海核心區域的房子即將取消限購。

另外，本次會議還提出了一個新的目標：要促進房地產市場止跌企穩。

這種提法，以前在會議中相當罕見，尤其是針對房地產領域。

樓市下跌引起的問題，確實得到了上面的重視，而且上面表態了，希望地產止跌企穩。

所以，如果地產持續下跌，那么救市的政策會一直加碼。

比如，全面取消限購，購買多套房跟首套房政策一樣。

換句話說，以前限制炒房的政策，將全部取消。雖然“房住不炒”并未廢除，但是從政策看，以后可能將允許炒房了。

從今天的市場表現來看，房地產板塊午后狂飆，萬科A漲停；相應地，白酒板塊也跟著起飛。

這些都是建立在房地產政策大放松的預期之上。

我們如何看待這個事情呢？

可以參與資本市場，但是參與樓市要謹慎，因為根據國際經驗，樓市信仰破滅之后，下跌趨勢都是以10年為單位。

2、罕見提出：要幫助企業渡過難關，進一步規范涉企執法、監管行為。

這個表述的針對性非常強，而且跟以往的大趨勢截然相反。

最近兩年，各地的土地財政基本上都歇菜了，但是財政支出又是剛性的，那么缺錢怎么辦？

很多地方的選擇，要么加大對老百姓的罰款，要么加大對企業的罰款。

但是本地又沒有企業，或者本地企業沒錢怎么辦？那就去搞外地的企業。

“遠洋捕撈”這個詞就火了。

因為只要本地的老百姓使用外地企業的產品，只要本地的老百姓報案了，那么他們就可以去外地抓人。

這嚴重影響了企業的正常運轉，以及嚴重打擊了企業家信心。

于是，本次會議明確：進一步規范涉企執法、監管行為。

注意，“規范……監管”，這種說法太陌生了。

因為從2015年以來，我們各領域基本上都全面進入了嚴監管周期，各政策文件口徑都是“加強……監管”，而“規范……監管”實在太罕見了。

這也說明，從政策文件上，確實體現了對民營企業的呵護。

但是還是那句話，民營企業要的不是什么利益傾斜，而是安全感。

這個政策能改變企業家缺乏安全感的現狀嗎？

3、罕見：讓利于民。

本次會議原文：加強對大齡、殘疾、較長時間失業等就業困難群體的幫扶；要加強低收入人口救助幫扶。

再結合前兩天的政策：降低存量房貸利率，平均降幅0.5%；

民政部、財政部聯合部署在新中國成立75周年之際，向特困人員、孤兒等困難群眾發放一次性生活補助；

發布關于實施就業優先戰略促進高質量充分就業的意見指出，提高勞動報酬在初次分配中的比重，加強對企業工資收入分配的宏觀指導。

這跟以前確實不一樣了。

讓利于民，重視老百姓，呵護消費者信心，是我們一直呼吁的重點。

最近一連串的政策，也確實跟我們一直呼吁的點相吻合，這其實代表了經濟發生思路的重大變化。

經濟邏輯是：

1、現在面臨的是供給過剩，最大的問題是需求不足；2、內循環的經濟模式，由“世界工廠”轉為“世界市場”，老百姓角色由生產者轉為消費者；3、經濟增長由投資拉動轉變為消費驅動；……

這些都要求：讓利于民。

讓利于民絕對是一件好事，而且是未來的大勢所趨。但是，我們需要注意的是什么呢？

國家對老百姓補助的時候，得確保補助到位，讓錢真正到需求的人手中，不能被有關系的人半路截胡，也不能被基層組織半路截胡。

另外，補助政策要盡可能合理，比如補助范圍盡可能大，補助額度可以適當降低，不能只是為了樹立典型案例。

因為相對于其他周邊農村人口來說，現在的貧困戶、低保戶的補助確實很高，這使得誰拿到貧困戶或低保戶名額，誰就一躍成了當地的上層，比如低價分保障房、看病高額報銷、每月高保障等等。

當然，這個補助確實也不高，但是由于周圍人收入太低了，保障太少了，貧困戶、低保戶稍微得到一丁點兒政策利好，他們的經濟狀況就立馬翻身了。

最后，尊重勞動者，保障勞動者的權益，國家要帶頭做榜樣。

比如，在法定假期放假的時候，調休別這么惡心人，實實在在地多給老百姓放幾天假。還有考公的時候，取消35歲年齡門檻等等。

不能把呵護勞動者權益的任務全押到企業身上，否則企業成本太高，自然難以為繼。

4、罕見提出：產業西遷。

這次政治局會議上并未提產業西遷的事情，但是《關于實施就業優先戰略促進高質量充分就業的意見》提及了：引導資金、技術、勞動密集型產業從東部向中西部、從中心城市向腹地有序轉移。

其實，我們早在2023年4月份的《別讓低端產業跑了》文章中就提出了類似觀點：我國地域寬廣，地區發展不平衡，廣大中西部地區需要所謂的“低端產業”。

我們在《高層首次提“低端產業”：不能退出 不許外逃！》文章中，詳細講了為何需要低端產業，產業西遷的意義，以及產業轉移至東南亞不合理。

問題是什么呢？

大家思考一下，同樣的薪資水平，為啥沿海企業“淘汰”的產業，寧愿去東南亞，也不愿去中西部地區呢？

營商環境。

實事求是的講，北方地區、中西部地區的營商環境跟長三角和珠三角天壤地別，而且營商環境的趨勢是變差的，尤其是在財政收入大幅下滑的大背景下。“扶持一個企業我沒本事，搞垮一個企業太容易了”。

所以，我們需要超越經濟層面的大調整，這樣才不會讓產業西遷停留在口號上。

對照一下，“振興東北”，這句口號提了幾十年，也砸了數萬億的資金，但是仍然沒什么實質性變化。

最后，跳出政策，分享一下我們這個社會規律：

沒有什么一成不變，沒有什么是鐵律，有的只是實用主義。

沒有什么一盤大棋，沒有什么精細布局，有的只是不得已。

以前無論是沒有認識到經濟問題的嚴重性，還是由于外部環境的制約不敢放開手腳，現在的情況變了。

趨勢轉變為：刺激經濟，不計成本地刺激經濟。

接下來一個關注點是：通脹。