從小到大，一直聽說，美元霸權(quán)通過持續(xù)超發(fā)來收割全世界，可恨。

這也讓很多人也對海外資產(chǎn)望而生畏。

那么事實(shí)真是如此么，以史為鑒，

我們來瞅瞅全球其他國家的貨幣走勢，誰是最有節(jié)操的。

01 美元兌俄羅斯盧布匯率

1994年9月12日—2024年9月12日，

從2.23升到91.6。

盧布的暴跌，有三個核心階段。

第一個階段是96年到98年，蘇聯(lián)解體后葉利欽上臺進(jìn)行改革，俄羅斯經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)連續(xù)衰退，刺激經(jīng)濟(jì)下貨幣超發(fā)嚴(yán)重。

加上國際原油價格大跌60%，由于俄羅斯核心外匯收入來自原油出口，遂導(dǎo)致ZF財務(wù)出現(xiàn)問題，外債大面積違約，發(fā)生信用危機(jī)。

隨后俄羅斯盧布大幅度貶值，導(dǎo)致短短一年時間內(nèi)，美元兌盧布從1：6一口氣升到了1：28。

之后就是2014年2月20日，俄羅斯出兵吞并克里米亞，西方對俄進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁，導(dǎo)致匯率出現(xiàn)第一波貶值，

同年末國際油價從113元暴跌至27元，導(dǎo)致俄羅斯外匯收入再次大幅度減少，這輪盧布徹底崩盤。

美元兌盧布從1：34變成1：68，兩年盧布縮水一半。

后來在2022年俄羅斯全面入侵烏克蘭的時，市場極度恐慌，匯率一度飆升到173，

隨后俄另辟蹊徑，通過大量對中、印出口石油穩(wěn)住了匯率，

再加上俄進(jìn)行嚴(yán)厲的外匯管制（每人每年限1萬美金），匯率又把它穩(wěn)定在了90左右。

02-美元兌白俄羅斯盧布

1995年12月1日起，0.0012

2024年9月12日止，3.2849

白俄羅斯盧布的匯率兌美元就更沒眼看了，

自盧卡申科上臺以來，白俄盧布貶值幾十倍，尤其是12年和13年，每年貶值50%以上。

多年貶值效應(yīng)下，白盧布還實(shí)行了新鈔換舊鈔的騷操作，而10000舊盧布等于1新盧布，老錢早已成了廢鈔。

03-美元兌哈薩克斯坦堅戈

1995年4月3日起，62.500

2024年9月12日止，477.775

過去三十年貶值7倍。

作為前蘇聯(lián)分裂出來的俄羅斯重要鄰國，

相對另外兩個弟兄，哈薩克斯坦算是比較有節(jié)操的

經(jīng)濟(jì)上，哈薩克斯坦和中美貿(mào)易來往都比較密切，算是人緣還不錯，

但相同之處，是哈薩克斯坦和俄羅斯、白俄均為強(qiáng)人專政。

一直從1991年到現(xiàn)在納扎爾巴耶夫連任五屆總統(tǒng)，和盧卡申科的連任六屆，普京的多次連任類似。

哈薩克斯坦的收入同樣依賴于原油，14年油價暴跌導(dǎo)致外匯收入驟減。

04-美元兌吉爾吉斯斯坦索姆

1999年1月1日起，30.5900

2024年9月12日止，84.2000

貶值1.8倍。

這個算是蘇式國家里最有節(jié)操的，貶的算少。

05-美元兌巴基斯坦盧比

1992年2月3日起，24.802

2024年9月12日止，279.56

巴基斯坦和印度接鄰，屬于宗教立國的國家，和印度是死對頭~

經(jīng)濟(jì)增長不快，但貨幣貶值亦不遜色，二十六年貶值十倍，

過去十五年，經(jīng)濟(jì)和印度拉開巨大差距，92年時巴基斯坦人均GDP超越印度，24年只有印度的一半左右了。

06-美元兌老撾基普

1994年9月1日起，720.00

2024年9月12日止，22,211.52

狂貶30倍！

老撾98-00年曾經(jīng)受到亞洲金融危機(jī)沖擊，導(dǎo)致第一輪貨幣兌美元大幅度貶值，

而最近一次發(fā)生在22年和23年，每年通脹率基本保持在25%以上

主要是老撾外債龐大，每年外匯收入的一半用來償付來還債，加上這幾年美元快速加息，造成老撾貨幣大幅貶值。

可見每一輪美元加息都會造成新興國家貨幣貶值，但老美降息周期里，這些國家匯率卻并沒有“升”回來。

遂導(dǎo)致本國貨幣長期兌美元出現(xiàn)貶值趨勢。

07-美元兌伊朗里亞爾

1995年3月1日起，1749.00

2024年9月12日止，42,105.00

貶值23倍。

伊朗在巴列維王朝時經(jīng)濟(jì)還算強(qiáng)盛，三十多年前GDP就高達(dá)2萬多RMB了，

但霍梅尼上臺后，開始宗教立國，逆全球化發(fā)展，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)幾十年來停滯不前。

長期原油的下跌，加上全球?qū)σ晾实慕鹑谥撇茫约爱?dāng)權(quán)機(jī)構(gòu)對貨幣的超發(fā)，多重原因?qū)е乱晾世飦啝柨焖儋H值。

........

以上是部分和咱們比較友好國家過去幾十年匯率的走勢，

至于委內(nèi)瑞拉玻利瓦爾這種貶值幅度趨近于無窮大的，咱們就不說了

接下來說說全球發(fā)達(dá)國家相對美元匯率的長期表現(xiàn)。

08-美元兌英鎊

1975年2月3日起，0.4117

2024年9月12日止，0.7663

英鎊貶值40%，這些年英國在科技領(lǐng)域被甩下，制造業(yè)也不如德法日強(qiáng)勢，導(dǎo)致英鎊匯率出現(xiàn)貶值，跟不上節(jié)奏。

09-美元兌歐元

1983年11月1日起，0.7423

2024年9月12日止，0.9076

期間美元兌歐元小幅升值，但波動不算太大，

美國這些年經(jīng)濟(jì)總體是強(qiáng)于歐洲的，但歐洲依然保持了強(qiáng)勁的增長，尤其是法、德。

10-美元兌韓元

1983年11月1日起，678.90

2024年9月12日止，1,338.62

韓元三十年貶值50%。

作為亞洲四小龍之一，依然沒逃脫貶值的命運(yùn)。

只能說對手是美元而已，韓元倒遠(yuǎn)沒有前面幾個蘇系國那么離譜。

11-美元兌新加坡幣

1981年1月1日起，2.088

2024年9月12日止，1.304

新加坡兌美元升值50%。

另一位亞洲四小龍，這些年新加坡的經(jīng)濟(jì)增長有目共睹，而且新幣一直保持著良好的信用，匯率非常穩(wěn)定。

12-美元兌日元

1975年2月3日起，357.72

2024年9月12日止，142.70

美元兌日元較大幅度貶值，貶值60%（早期日元全球走勢最強(qiáng)），

貶值分兩個階段，一個是1982到1994年，當(dāng)時日本貿(mào)易出口極強(qiáng)，而美國面臨經(jīng)濟(jì)衰退，

于是老美請求日本幫忙，與歐美一起簽訂廣場協(xié)議，導(dǎo)致日元大幅升值。

第二個階段是2008年次貸危機(jī)，美元又出現(xiàn)了一次大幅貶值，日元升值。

但這幾年日元又貶回來了，主要是美元加息后，導(dǎo)致日美之間出現(xiàn)了巨大利差。

13-美元兌加拿大元

從1982年1月1日起，1.1980

2024年9月12日止，1.3569

這哥倆倒是匯率非常穩(wěn)定，波動不大。

14-美元兌人民幣

1981年1月1日起，1.58

2024年9月12日止，7.12

1982年之前人民幣采取固定匯率制，

而1982-1994年，咱們開始實(shí)行外匯雙軌制，即官方匯率和外匯調(diào)劑市場的匯率并存。

由于官方匯率一直保持在1美元兌2-3元左右，但實(shí)際市場上匯率已經(jīng)貶值很多，接近1美元兌7元人民幣。

于是在94年之后改革開放過程中，上頭將官方匯率和場外匯率進(jìn)行統(tǒng)一，匯率一次性大幅調(diào)整為1美元兌8.7元人民幣，并且和美元采取固定匯率制。

但05年之后由于老美認(rèn)為咱們壓低人民幣匯率以獲得出口優(yōu)勢，后來外匯市場再次改革，實(shí)行浮動匯率，隨后人民幣升值到6.5上下。

這些年得益于對美國的外貿(mào)順差，以及外匯管制，人民幣基本穩(wěn)定在6.3-8.3之間上下浮動，目前為7.1。

-END

最后做個總結(jié)哈。

我通過wind統(tǒng)計了一下，自2000年以來至今，

在已公布的數(shù)據(jù)中，132個樣本國家，有81個國家貨幣相對美元出現(xiàn)了貶值，

（這81個貶值的國家中，又有46個國家，期間相比美元貶值50%以上，有7個國家甚至相對美元貶值90%以上，包括排名前三十的中等大國阿根廷）

除了81國貶值外，還有19個國家采用了固定匯率制，一比一掛鉤美元。

也就是說132國，有超過100個國家，要么長期匯率走勢不如老美，要么自身信用不足，借美元背書綁定美元。

而自2000年以來，相對美元升值一倍以上的貨幣，則一個都沒有。

之所以大多數(shù)國家兌美元都長期出現(xiàn)貶值趨勢，主要是這方面的原因：

漂亮國是全球貨幣發(fā)行最有節(jié)操的國家（三權(quán)分立下的多重束縛），

可能和很多人印象中美聯(lián)儲濫發(fā)貨幣相反，雖然老美印鈔，但其他國家或許更沒節(jié)操。

以M2（貨幣）/GDP（經(jīng)濟(jì)）的比重為例，目前美國為0.76，中國、日本、加拿大依次為2.3和2.1和1.17。

這里就不提那些不發(fā)達(dá)小國了。

當(dāng)然，各國對M2的統(tǒng)計范圍差異非常大，美元因?yàn)檫€有個M3，所以M2/GDP數(shù)值偏小，但總體誤差在20%以內(nèi)，因此不影響結(jié)論。

而其他國家則不同，貨幣發(fā)行的方式很不可靠，甚至?xí)r常不遵守信用，

以當(dāng)年國民政府時期為例，政府發(fā)行了和黃金直接比例掛鉤的金圓券，收繳了老百姓的金銀之后，結(jié)果濫發(fā)鈔票，

最后又不履行承諾兌換的比例，這一舉直接導(dǎo)致老百姓財富清零，而政府盆滿缽滿，所以過度印鈔本質(zhì)上就是一種特權(quán)階級對底層的掠奪。

顯然，既然全球各個玩家要做貿(mào)易，最后總得選一個相對靠譜的作為主要流通貨幣。

因此美元自然而然被推了出來，美元的發(fā)行依賴于美國國債，

而美國國債的底層保障是全球第一科技強(qiáng)國的經(jīng)濟(jì)和實(shí)力。

再結(jié)合美元過去兩百多年歷史中從未出現(xiàn)過實(shí)質(zhì)性的債務(wù)違約，構(gòu)建了最基本的信用，

這也是美元能成為全球流通貨幣的核心原因之一。

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