8月加密市場整體情緒不佳，月初就因日元套利問題導致主流貨幣迎來今年以來最大跌幅，盡管目前已有所修復，但BTC價格也仍處于5.9萬美元下方。從市場看，實際利好不足，熱點事件也持續減少，監管成重點關注事件，Telegram事件導致TON生態受到短期沖擊。從利好來看，9月的預期降息對市場有推動作用，但出于賣事實以及衰退式降息性質未定，波動程度也將會加大。整體而言，加密市場結構性失衡特征顯著，流動性仍舊在走弱。回到國內，監管同樣受到關注，我國對于虛擬貨幣的監管保持一貫性，并逐漸在司法解釋中進行完善。

政策方向，8月共發布政策數18條，2024年截止到8月底，據不完全統計，我國已有90條區塊鏈相關政策推出。本月最受關注的是最高人民法院、最高人民檢察院發布的《關于辦理洗錢刑事案件適用法律若干問題的解釋》，其中明確通過“虛擬資產”交易、金融資產兌換方式，轉移、轉換犯罪所得及其收益的，可以認定為刑法第一百九十一條第一款第五項規定的“以其他方式掩飾、隱瞞犯罪所得及其收益的來源和性質”，這也是我國首次將虛擬資產概念用于司法解釋中，也是首次在洗錢法中對此進行了提及。盡管本次司法解釋并非意味著只要虛擬資產交易就觸犯洗錢法，而是指出通過虛擬貨幣交易“洗錢”同樣適用刑法條款，行為重點在洗錢側，但對于用戶而言，仍顯著增加了虛擬資產交易的法律風險。在現實交易中，OTC商沖擊最大，后續需對虛擬資產交易中的資金來源加強審慎注意義務。

投融資方向，本月投融資市場表現弱于上月，但事件數并未減少。全球區塊鏈領域發生事件111起，相比上月增加3起，披露投融資金額為53.91億元，環比下降19.9%，融資金額僅略高于年初水平，位于今年的倒數第二，平均融資也持續下降至0.48億元。市場波動表現增加，但仍然缺乏實際流動性利好，體現在市場則是項目數量增多，但金額表現進一步走弱，流動性注入明顯減慢。在細分賽道中，仍是逐利性更強的領域更為集中。與數字貨幣有關的賽道仍然位于首位，以28起事件獲得金額12.95億元，金額數相比上月大幅度下降63.09%。Web3賽道表現仍舊強勢，融資金額緊隨數字貨幣之后，以25起事件獲得金額10.35億元。值得注意的是，鏈游賽道在上月跌幅后回暖，本月以14起事件斬獲融資金額4.22億元，環比上月漲幅44.52億元。從統計數據來看，鏈游的增長得益于TON生態的迅速發展，在流量優勢的帶動下，TON鏈上多個小游戲出現破圈效應，VC也將視野轉向其中。而在8月之前，VC機構對該鏈上的游戲多呈觀望狀態，出于估值或可持續性需求，出手相對有限。

應用方向，數藏平臺爭先追逐黑悟空熱點，但后續實際執行多是曇花一現。反映出數藏當下的發展情況，核心的實際價值仍未出現，平臺寄希望從熱點處獲取新興流量。盡管已然發展3年有余，在經過圖片炒作、玩法升級、域名抬頭再到合規化數字資產后，數藏還未尋找到更為持續的商業模式，或許這也正是此前多家大廠轉身的原因。回到目前仍舊佇立產業之巔的鯨探，從產業布局而言，鯨探以穩字當頭，不急追熱點，但在產業開發中要遠落后于其他平臺，基本是在各大平臺試水之后再綜合考量發布，且在運營管理方向也長線不足，早期藏品多以錢貨兩清的交易模式，無運營內容，而在版權流轉與二級市場交易環節，受制于監管影響，鯨探也最為保守。但盡管如此，鯨探還能企穩，除了證明出大廠流量背書的重要性外，也側面體現出數藏已演變成“比爛”的環境，并非個體表現多么優異，而是所有平臺均表現不佳，因此比較優勢突出。整體來看，無論是日前的招聘還是巨頭激勵方案，作為行業龍頭的鯨探對該業務仍有戰略布局，體現出了長期運營決心，不論后續具體發展如何，對行業帶動仍是利好。

盡管數字人民幣在今年聲量動向相對較少，且多集中于產業領域，但從數據來看，數字人民幣試點仍在穩步進行中。最新數據顯示，截至2024年5月末，數字人民幣累計交易金額達6.6萬億元，相較于2023年交易金額同比增長7.3倍。目前，數字人民幣試點范圍已拓展至17個省(市)的26個地區，在批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共服務、城市治理等領域廣泛推廣應用，并推出基于數字人民幣智能合約的預付資金管理、供應鏈金融、信貸服務、小微企業服務等產品。總體而言，經過近4年的試點發展，數字人民幣已在零售端和基礎支付能力上形成了可復制的模式，我國數字人民幣發展也從以加快探索為主的試點早期到以審慎穩妥為主的深水區，更關注數字人民幣的受理環境、產品服務和生態體系，而非單一數量指標或執著于加快試點進度，系統性考量被放置于更為優先的地步。而從目前披露的具體應用場景來看，場景縱深推進成效顯著，除了強勢的傳統零售、餐飲場景，制造業端應用及對實體經濟發揮的價值也開始廣受關注。

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