近四十年，美元經歷了六次加息周期。

從1983年到2015年，每次加息都導致其他國家的股市、樓市崩潰，或其貨幣大幅貶值，結果是其他國家的財富被美國大量掠奪。

世界老二，如德國、日本，先后都被美國拉下馬。

為何此次美元的第七次加息周期，被視為對中國450萬億房地產市場的豪賭呢？

因為中國的房地產市場已經成為世界上最大的單一市場，其市值達到65萬億美元，相當于人民幣450萬億，超過美國、歐盟及日本的房產總市值5萬億美元，與美國股市總市值相當。

既然美國股市和中國房市是全球資產規模最龐大的兩大市場，美元強股，人民幣強樓。如果中國房市崩盤，美元還有什么對手？美國自然是“再次復興”、“天佑美利堅”。

美元加到了5.5%，到底降息嗎？

大摩說要降，花旗預估大概率降。我認為，9月份，美國不會降。

我們都小看了，美國作為世界第一強國，玩弄金融戰的老手，它的政策工具包的厚度。美國經濟也有的是韌性，社會動員力量都沒發動起來呢。

二戰以后，“天下第一”的名號又不是白給的。在這個問題上，愛國與務實，完全是兩回事。

這輪中國經濟的蕭條來自私人部門的縮表。過去的居民消費，建立在對未來經濟發展的樂觀預期上，即居民手握房地產的升值空間，相當于透支景氣程度，向未來提前預支了消費以及樂觀的消費情緒。

中國房地產周期與美國利息政策正相關。美國人就打算拉爆中國的樓市，破壞宏觀經濟的基本盤。

美國不加息，或高位后的首次降息，應該就是中國房地產的最低點。即，中國要等到美元利息降到1-2%，應該就是房地產企穩，或上漲的開始。

相對美元利息的升降，房地產價格的反應會稍微滯后點。

如美國9月份第一次降息，預測此后6-12個月醞釀發酵，要到2025年第三季度開始，中國房地產企穩。

而據高盛最新研究報告：中國房價走勢應會與美國更為類似，房價底部大致在峰值后的24個季度出現，而不是像日本一樣長達20年、80個季度的下跌。

美國房價在2006年第一季度達到峰值，在24個季度后的2012年第一季度見底。按此推算，中國房價在2021年三季度達到峰值，大概率在2027年三季度左右見底。

這也意味著，本輪中國房價下跌進程，才剛過半。在掙扎中犧牲的中產家庭，還在后面。

這輪大洗牌，中國經濟的厚實底部，中產，已所剩無幾。即便勝出，也是慘勝。未來二十年的底子都耗盡了。

中美兩個國家都在咬牙硬撐，且內心戲豐富——恐怕都在暗自詛咒對手，希望對方先己一步倒掉。

美國還剩下什么招？金融戰打不贏，就軍事戰？

大概率美國還是以前的套路。不到萬不得已，是不會直接參與大國之間的戰爭的。直到所有國家都筋疲力盡，美國下場收拾戰爭成果，人才、科技、資源占有等等，發戰爭財。

利用強大的科技實力作為支撐，主動發動金融戰，收割其他國家資產破滅的財。這路子還是走在美帝的心巴上。

相對降息來拉爆資產收割致富，戰爭風險太大，太殘酷。美帝自己也不太好控制，還容易被第三國鉆了空子。

美國的科技還是很牛的。創造的財富可以抵消美元利息上漲的影響。如果科技股步入下降通道，應該就會停止加息。

可納斯達克還在上升通道中，“科技七子”的故事面，貌似很能硬撐。

當創造的財富抵消不了美元利息上漲，就會減損資產價值。英偉達的黃仁勛就是頭老狐貍，在高位開始拋股票了。

為了保住自己資產不被拉爆，引發經濟危機，這個時候就要降息。

歷來的價值創造都是科技的創新。

核心還是要看科技對價值的創造。

看科技股，下跌迅速，就會緊接著降息托市。就怕降息后都不能托市，會引發經濟危機。

經濟危機波及到我們，中國的經濟會進一步下滑，樓市也就不會再起來，也就不會再有2027-2030年樓市的復蘇了。

人工智能還能不能投？大模型有沒有競爭力？

人工智能到形成商業模式還有很長一段路要走。大模型目前都在高價位上，針對這塊你死我活的競爭，很快要展開。

現在沒有賽道能投，現在投未來可能的高增長產業，極大的概率是死在沙灘上。

要不停地看，現在是一個重要節點的出現。

局面夠復雜，可謂“百年未有之大變局”。

比的是純智商了。

高校的經濟學、政治經濟學，真不是白學的。