今天（7月22日），央行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年7月22日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%。

1年期LPR和5年期LPR雙雙下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

LPR被視為貸款層面的基準(zhǔn)利率，它的下調(diào)意味著貸款利率將下調(diào)（包括房貸利率）。一般認(rèn)為5年期LPR就是房貸基準(zhǔn)利率，本次降息10個(gè)基點(diǎn)后，意味著房貸利率也將下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

假定房貸200萬(wàn)，利率3.95%，30年等額本息，月供是9490元，現(xiàn)在降到3.85%后，月供是9376元，每月可以少還100多塊錢(qián)。

需要指出的是，LPR的下調(diào)，對(duì)新房貸以及存量房貸都有效，所有購(gòu)房者都受益。

此次降息主要有兩個(gè)原因：一是經(jīng)濟(jì)仍面臨較大下行壓力，需要加大逆周期調(diào)節(jié)。二是美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期再起，為中國(guó)的進(jìn)一步降息打開(kāi)空間。

其實(shí)，不僅是LPR利率，逆回購(gòu)利率也在下調(diào)。7月22日，央行宣布：為進(jìn)一步加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，即日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.80%調(diào)整為1.70%。

逆回購(gòu)利率是極為重要的利率，央行行長(zhǎng)潘功勝最近表示：

央行政策利率的品種還比較多，不同貨幣政策工具之間的利率關(guān)系也比較復(fù)雜。未來(lái)可考慮明確以央行的某個(gè)短期操作利率為主要政策利率，目前看，7天期逆回購(gòu)操作利率已基本承擔(dān)了這個(gè)功能。其他期限貨幣政策工具的利率可淡化政策利率的色彩，逐步理順由短及長(zhǎng)的傳導(dǎo)關(guān)系。

7天期逆回購(gòu)利率下調(diào)影響有兩個(gè)：

1、7天期逆回購(gòu)利率是短期政策利率，主要影響短期市場(chǎng)利率，此前10年等長(zhǎng)期期限的國(guó)債利率已經(jīng)大幅下行，現(xiàn)在短期限利率下行是長(zhǎng)期限國(guó)債利率下行的余波。有利于縮短短長(zhǎng)期限利率的差距。

2、7天期逆回購(gòu)利率作為主要的政策利率，影響力越來(lái)越大。本次降息，逆回購(gòu)利率下調(diào)在前，LPR下調(diào)在后，意味著今后逆回購(gòu)利率將是影響LPR的重要政策利率之一。

最后，LPR下調(diào)后，貸款利率下行，商業(yè)銀行凈息差壓力將加大，為了避免凈息差進(jìn)一步收縮，短期內(nèi)存款利率下調(diào)的可能性大增。